传统投资组合理论局限下偏度投资组合效用分析

传统投资采用的是假设投资者为风险厌恶的理论,也就是说基于期望收益相当的状况下,投资者选用的投资组合为风险较小的组合。但在现实情况中却并非如此。本文充分考虑传统投资组合理论的局限性,阐述了下偏度重大损失风险控制原理,基于信用风险迁移原理、偏度、峰度在资产组合配置中造成的影响,分析下偏度投资组合优化原理,并探讨了下偏度投资组合的特色效用。

ESG投资的超额收益分析与中国ESG投资建议

ESG投资已逐渐成为主流投资理念。关于ESG投资相较于传统投资组合是否具有超额收益,本文分析指出,ESG因素既不是优势,也不是劣势。相比国外成熟市场,我国ESG仍处于发展探索阶段。本文建议进一步引导上市公司ESG信息披露,建立具有中国特色的ESG评价体系,进一步聚焦绿色产业科技创新,推进ESG生态系统建设。