美国住房反向抵押贷款市场的政策支持体系探究

住房反向抵押贷款是一款肩负养老保障功能的复杂金融产品,政府的重视和支持是保障其市场健康持续发展的重要基础。从政策支持、宣传咨询和市场监管三个方面探究美国住房反向抵押贷款市场背后的政策支持体系,发现该体系是促进这一市场从混乱走向正轨再走向成熟的关键支撑因素。同时,以联邦政府的房产净值转换抵押贷款(HECM)为例分析极具美国特色的双向担保机制,可确认该担保机制是推动美国住房反向抵押贷款市场走向正轨的“关键一招”。建议参考美国经验,通过加强国家层面政策支持、构建官方主导的宣传咨询制度、全方位建立监管体系等举措,促进我国住房反向抵押贷款市场进一步发展。

我国住房抵押贷款二级市场的构建

住房贷款抵押一级市场是抵押贷款活动的创造过程，二级市场是指销售抵押和转售抵押。二级市场可以为一级市场提供稳定长期的资金来源。缺少二级市场的住房贷款抵押市场永远是不完整的市场。我国目前基本具备了建立住房贷款抵押—级市场的可行条件，要建立的住房抵押贷款—级市场有三种方式可以选择。

住房抵押贷款市场存在的若干问题

完善的住房抵押贷款市场有助于居民家庭福利水平的提高 ,实现住房消费效用的最大化。我国住房抵押贷款市场处于发育初期 ,存在市场规模小、市场结构单一、功能不全等问题 ,需要从简化贷款手续。

我国住房抵押贷款市场风险防范——以美国次贷危机为戒

住房抵押贷款市场包括住房抵押贷款产生过程的一级市场及其证券化的二级市场。我国住房抵押贷款一级市场发展迅速,住房抵押贷款二级市场正在试点中。美国次级债危机给全球经济造成了冲击,对我国的金融稳定和金融发展也可能会带来不利影响。我国在个人信用制度和银行自身的风险防范方面都不及美国,如果出现房价下跌等问题而导致抵押的房产无法正常变现,无论是房地产抵押贷款,还是被证券化的相关产品,都会直接导致金融机构产生风险。以美国次贷危机为戒,加强我国住房抵押贷款市场的风险防范,繁荣发展我国住房抵押贷款一级市场并发扬二级市场金融创新势在必行。

论个人住房抵押贷款机制体系

论个人住房抵押贷款机制体系●魏清泉●史明军个人住房抵押贷款是购房者以所购住房作抵押担保而从银行取得一定数额贷款的一种融资方式。世界许多国家和地区通过发展个人住房抵押贷款业务，不但促进了金融市场和房地产市场的繁荣，而且很好地解决了城市居民住房问题。我国...

浅论住房抵押贷款市场结构的优化

个人住房抵押贷款在我国实行１０年来，由于种种原因，住房抵押贷款市场狭窄，市场结构过于简单，市场中主体积极性不足，客体形式单一，金融工具缺乏创新，二级市场根本不存在，造成一级市场资产流动性差，缺乏长期资金来源，资金来源与资金运用的期限错位矛盾得不到解决...

论我国居民住房抵押贷款市场

论我国居民住房抵押贷款市场■喻旭兰住房是人们必须的耐用生活消费品，具有价值大、消费时间长的特点。因此在住房消费过程中，常常会出现购买力与实际消费需求不同步的矛盾，即短时间内的资金积累难以满足住房消费的需要。发放住房抵押贷款可以在相当大的程度上缓解这一...

开展住房反向抵押贷款的市场均衡分析

一、产生住房反向抵押贷款的需求市场分析 1.住房反向抵押贷款市场需求的宏观条件.中国已进入老龄化社会,伴随这一现象崛起的老年人市场,已经对整个国民经济产生了重大影响.

美国住房抵押贷款证券市场创建和发展的经验与教训

住房抵押贷款证券（Mortgage—backed Securities．以下简称MBS）市场起源于20世纪60年代末的美国．迄今美国仍是世界上MBS市场最为发达的国家。解析美国MBS市场的发展历史，有助于我国借鉴其经验教训，促进MBS市场的尽快创建和发展。

杭州市住房反向抵押贷款的市场调查与需求

开展住房反向抵押贷款业务可增加老年人养老资金、提高其生活质量。Merrill等〔1〕研究表明,对低收入家庭来说,申请住房反向抵押贷款可以使月收入提高约25%。贾玉晓〔2〕从住房和养老规划的角度,测算出:'28岁开始按揭贷款买房,60岁开始反向抵押贷款'的居住消费方式下,每年可增加收入4.92万元。蒋苏健〔3〕重建了适合我国国情住房反向抵押贷款产品定价模型,并测算了一个杭州市的典型算例,得出:

我国推行住房反抵押贷款面临的困境分析——基于市场和制度层面

早在1999年,我国就提前进入了老龄化社会。至2005年,我国的老年人口总数已跃居世界第1位。据预测,2040年中国将全面进入老龄化社会。我国目前形成了以家庭养老为基础、社区服务为依托、机构养老为补充的社会养老服务模式,但三者的发展缺乏足够的互动,难以满足社会养老的多样化需求。

美国次级住房抵押贷款市场的危机及启示

一、美国的次级住房抵押贷款市场危机回顾从2000年到2005年，经过5年房地产火热牛市，美国家庭自有住宅比例达到历史最高纪录。2005年下半年开始．房地产市场开始缩水，房价迅速下跌。2006年三季度起，逾期超过30目没有偿还贷款的比例达到4．6％，次级抵押贷款的违约率则高达12．6％，违约率在过去12个月里增加了25％，美国抵押银行家协会追踪的全美抵押贷款超过4600万件。2007年2月．二十多家发放次级抵堋件敦的公司呆丌棚桕官布神产.

我国住房抵押贷款保险市场的缺陷与完善

我国住房抵押贷款保险市场目前存在着险种不足、保险金额确定不合理、保险费率过高、保费设计不合理等缺陷,保险市场的功能还很不足。因此需要从宏观层面的制度创新和微观层面的操作合理化来完善我国住房抵押贷款保险市场。

美国政府监管住房抵押贷款一级市场的经验与启示

住房抵押贷款一级市场因其参与机构众多、直接面向居民家庭、与住房市场贴和紧密、承载公共住房政策等特点,成为美国政府住房金融领域监管的重中之重。为此,美国政府专门成立了"联邦住房金融委员会"并辅以一套"联邦住房贷款银行系统",实现了对住房抵押贷款一级市场的全面监控。详细介绍了该体系架构下美国政府监管住房抵押贷款一级市场的模式与实践,其经验值得我国在完善住房抵押贷款市场监管中学习借鉴。

商业银行住房抵押贷款风险全面解决方案——基于银行间债券市场的思考

房地产市场引发的住房抵押贷款风险,需要商业银行引入新的风险管理工具和手段予以对冲。而银行间债券市场的发展为此提供了一个新的可能——资产证券化。文章详细考察了住房抵押贷款证券化产品发展需要解决的两个核心问题——投资期限与投资者匹配、发行市场选择。一方面,通过引入海外投资者解决期限匹配问题,另一方面,通过考虑银行间市场市场化较高可考虑将其作为发行市场。在此基础上,为保证这一市场良性发展,提出"一引三建"的市场建设方案,即通过QFII方式海外投资者、风险隔离模式建设、信息披露体系建设以及增信体系建设。

浅谈住房抵押贷款市场结构的优化

从货币经济学、西方经济学角度论述了我国当前应该努力健全住房抵押贷款市场，同时。

资本市场的新角色——住房抵押贷款证券化中的政府作用

虽然许多国家与地区都是崇尚市场机制的,但是这些国家与地区在抵押贷款的证券化上还是保持着较强的干预和引导的.这种干预和引导简而言之就是政府在一级抵押市场组建贷款发放和贷款担保的政府机构,在二级抵押市场也组建证券化操作和证券化担保的政府机构,政府还努力为抵押贷款证券化提供制度和法律环境.

论发展居民住房抵押贷款二级市场

居民住房抵押贷款(以下简称住房贷款)是指住房金融机构(包括专业性住房金融机构与非专业性住房金融机构)以居民个人拥有的住房作抵押为条件而向居民个人发放的用于购置自有住房的中长期贷款。居民住房抵押贷款的二级市场是相对于居民住房抵押贷款的一级市场而言的。居民住房抵押贷款的一级市场是指发生或创造住房贷款的市场，亦即住房金融机构最初向借款人发放贷款的市场。居民住房抵押贷款的二级市场则是指已经发生的住房贷款的交易市场，即住房贷款债权的转让市场。

我国住房抵押贷款市场主体角色分析

探讨了住房抵押贷款市场主体——政府、金融机构和保险公司的功能与作用。提出政府不仅要为住房金融的发展提供良好的外部环境,制定政策法规,还应发起或出资成立官方或半官方金融保险机构,站在“最终贷款者”的地位上,给借贷双方以信心。我国的金融机构应改变传统的经营观念,勇于创新,设计多样化的金融品种并强化配套服务功能。保险公司应以其自身信誉为银行抵押贷款承担风险,形成有序的住房抵押贷款保险机制。