收入差距、负债状况与家庭住房资产配置

基于CHFS2013数据利用中介效应模型研究我国居民收入差距、负债状况和家庭住房资产配置三者的关系,研究发现:收入差距的扩大阻碍居民对房产的获取,收入分配不平等导致的收入差距扩大会提高居民负债水平.以居民负债为中介的"收入差距-居民负债-家庭住房资产配置"传导机制存在.

生育意愿对家庭住房负债的影响

近年来,我国居民住房贷款规模快速扩张。家庭负债的不断上升不仅会降低居民(消费)福利水平,还可能引发系统性金融风险。基于CFPS2018年调查问卷,实证检验了家庭生育意愿对家庭住房负债的影响及其作用机制。研究发现,生育意愿显著影响了家庭住房负债水平。意愿生育男孩数量越多,家庭住房负债水平越高,而意愿生育女孩数量与家庭住房负债不相关。这种差异主要是由“传宗接代”等传统文化观念所导致,意愿生育男孩数量越多的家庭,会配置价值越高的住房资产,进而导致家庭住房负债水平上升。生育意愿主要提升了家庭消费性住房资产配置,此时民间借贷成为主要借款渠道。意愿生育男孩数量对家庭住房负债的正向影响在不同收入和资产水平的家庭中并无显著差异,但在小孩抚养比较高和户主健康状况较好的家庭中更加显著。上述结论表明,政府部门应进一步加强男女平等宣传,提高女性家庭地位和社会地位,同时从法律层面对女性进行保护,在就业、收入等方面消除性别歧视,提高女性社会经济地位,抑制家庭住房负债非理性上升。

退休对城镇家庭住房及金融资产配置的影响

老年群体正逐渐成为消费市场和资本市场上的重要力量,如何引导老年群体合理配置资产,从而夯实个人乃至全社会的养老财富储备是积极应对人口老龄化国家战略的重大议题。本文基于模糊断点回归的方法,利用中国家庭金融调查数据,探讨退休作为外生冲击对于家庭住房及金融资产配置的影响。本文研究表明,退休会显著降低家庭住房资产规模,同时提升家庭住房持有率;退休会提升家庭风险性金融资产的持有率以及风险性金融资产的配置比例;并且上述这种影响在参保与未参保社会养老保险家庭间以及体制内、外就业家庭间存在差异。基于研究结论,本文认为,一方面要破解“以房养老”困境,完善住房反向抵押贷款的制度环境;另一方面,应大力推动个人养老金发展,鼓励养老金融产品创新。