基于两阶段Expectile回归的风险保费定价

如何厘定风险保费是保险精算的核心研究内容之一。风险保费由纯保费和风险附加构成,通常采用广义线性模型厘定纯保费,应用各种保费原理计算风险附加。常用的保费原理包括期望值原理、标准差原理、分位数原理等。文章基于对Expectile理论性质的研究结果,提出Expectile保费原理,即通过两阶段Expec⁃tile回归预测每份保单的风险保费。类似于分位回归是对中位数回归的自然推广,Expectile回归是对均值回归的自然推广。应用分位回归相当于是在中位数的基础上计算风险附加,而应用Expectile回归可以看作是在均值(亦即纯保费)基础上计算风险附加,所以风险保费的计算结果更加合乎定价逻辑。基于一组公开数据的实证研究结果表明,两阶段Expectile回归在基尼系数指标下厘定风险保费要优于其他现有方法,对于提高保险定价的科学性和合理性具有重要的实际应用价值。

基于通胀和股票误定价带保费退还条款的DC型养老金最优投资策略

研究了在通胀环境和保费退还条款下,缴费确定型(Defined Contribution,DC)养老金管理者考虑在无风险资产和带有误定价股票间寻求最优配置以达到终端真实财富预期效用最大化。首先,在通胀环境下,利用随机分析得到养老金管理者的真实财富过程。其次,利用随机控制理论建立了关于养老金管理者值函数满足的HJB(Hamilton-Jacobi-Bellman)方程,针对CRRA(Constant Relateve Risk Aversion)效用函数求解HJB方程,并找出了解析解。最后,通过数值模拟,从经济学角度分析了通胀波动率、误定价系数、风险厌恶系数以及保费退还等参数对养老金管理者投资策略的影响,并给出相应的经济学解释。

均值方差保费原理下带有时滞的鲁棒最优再保险和投资策略

研究带有时滞的保险公司鲁棒最优再保险和投资策略问题。假定保险公司通过购买比例再保险来转移部分索赔风险,且依据广义均值方差保费原理支付再保险保费。同时,保险公司将资产投资于由一种无风险资产和一种风险资产组成的金融市场。风险资产模型的瞬时期望收益率服从均值回复Ornstein-Uhlenbeck(O-U)过程。以保险公司终端财富的指数效用期望最大为优化目标,运用动态规划原理,通过求解相应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,得到最优再保险–投资策略以及相应值函数的显式表达式。最后,通过数值分析讨论模型主要参数对最优策略的影响。结果显示,再保险策略主要受保险市场模型参数和无风险资产模型参数的影响,而与风险资产模型的参数及风险资产预期收益率模型的参数无关。另一方面,时滞效应和鲁棒因素会对最优再保险–投资策略产生较大的影响,考虑时滞效应可以增强保险公司财富的稳定性,考虑模型不确定性能有效降低概率测度不精确带来的风险。

损失依赖保费下的稳健最优投资和再保险策略

探究了在最大化终端期望指数效用准则下保险人的稳健最优投资和再保险问题.其中,保险人采用了损失依赖保费原则,而再保险人由于信息不对称仍采用期望保费原则,风险投资由GBM模型刻画.通过动态规划原理处理稳健优化问题后可得到稳健最优投资和再保险策略以及相应的值函数.最后,用数值模拟验证参数对最优策略的影响.

指数索赔下带有分红和随机保费相依模型的破产概率

本文研究了具有随机保费和阈值分红的风险模型,其中保费收入为复合泊松过程,而索赔额和索赔间隔时间具有特殊的相依结构。利用平稳独立增量性质,得到了破产概率和破产前期望贴现红利的积分方程。此外,当随机保费和索赔额均服从指数分布时,可以得到破产概率特征方程以及破产前期望贴现红利特征方程的根。

灵活就业人员社会保险征管问题研究——基于沈丘县社保费征管情况的实证分析

灵活就业是一种特殊而重要的就业方式,因此研究灵活就业人员的征管现状问题,既是适应当前就业形势的需要,也是完善社会保障制度、缓解社会压力的当务之急。以沈丘县税收征管情况为样本可以看到,灵活就业人员参保增速呈现减弱趋势,其背后的原因是灵活就业人员缴费信息不顺畅,灵活就业人员未享受到政策红利,征收管理上存在部门协调不畅问题,负责征缴的工作人员动力不足,管理上风险防控不足等等。这些问题可以通过完善合作机制,强化费源监控;优化管理,疏通征管赌点;提升服务,发挥集成优势;出台灵活就业人员社会保险费减免政策等措施得到解决。

社保费征缴工作管理的问题与对策研究

在企业发展中,社会保障是一项关键内容,对于企业稳定发展具有着积极的推动作用。在社会保障范围不断拓宽的过程中,对于社保费的征缴具有了较高的重视程度。就目前来说,对于社保费的征缴还存在一定的不足,需要能够结合企业发展需求,以科学的方式做好征缴管理工作。在文中,将就如何加强社保费征缴工作管理进行一定的研究。

新能源汽车保费“三级跳”车主“喊贵”

行业交流数据显示,新能源车险从2021年300多亿元的保费规模,到2023年的近千亿规模,承保车辆从2021年的700多万辆,到2023年的2000多万辆,3年时间里均实现了“三级跳”,成为行业保费增量的重要增长点。

苏州:出台保费补贴管理办法

为加强农业保险保费补贴管理,提升财政资金使用绩效,更好服务粮食和重要农产品稳产保供,近日,江苏省苏州市财政局印发《苏州市市级财政农业保险保费补贴管理办法》,重点对农业保险补贴政策、预算管理、部门责任、承保机构管理、绩效管理和监督检查等方面进行细化要求。

广义保费原理下带违约风险的最优再保险设计

本文在广义保费原理下通过最小化保险公司总风险暴露的VaR风险测度,研究了带有违约风险的最优再保险设计.假设保费原理满足分布不变性、风险加载性和保停止损失序,得到了最优再保险策略的一般形式,即分层再保险.特别地,当保费原理为扭曲保费原理和荷兰保费原理时,分别给出具体的最优再保险策略.最后通过数值算例来演示上述方法.

调和保费──一个新的定价模型

本文在经典的期望原理保费及风险调整保费的基础上建立一个调和保费的新的定价模型 ,并成功地引入了一个保险调和指数 R.根据 R的不同取值 ,我们可以将保险人的风险厌恶态度与被保险人的支付能力达成完美的结合 .这种合理性使这个模型具有很重要的实用价值 .

基于追溯保费原理的最优再保险策略

追溯保费是一种依赖于保单期保险人实际损失的保费厘定计划,是对过去已经发生的损失进行承保的保险方式.本文将追溯保费应用于再保险模型中,当最优准则选为最小化风险调整值而风险资本用TVaR来度量时,得到的最优分保函数形式为停止损失再保险.进而,研究了最优停止损失再保险中最优自留额的求解算法.最后,假设损失服从指数分布、Pareto分布和Gamma分布等情形,利用数值举例的方法研究了税租乘数T和安全负荷系数ρ对最优自留额和最小风险调整值的影响.结果表明,当其他参数一定时, T增大,最优自留额增大而最小风险调整值减小;而其他参数一定时,最优自留额和最小风险调整值都会随着ρ的增大而增大.

矩相关保费原理下具有时间变化效应的信度模型

经典信度估计只适用于净保费原理,难以推广到一般保费原理,在实际应用中,赔付额间具有时间变化效应。根据矩相关保费原理,考虑赔付额间的时间变化效应,采用信度理论方法估计赔付额随机变量的条件矩母函数,给出矩相关保费原理下具有时间变化效应的信度估计。通过数值模拟,得到基于矩相关保费原理,几种常见保费原理下风险保费的信度估计满足相合性。

期望效用原理中风险保费的信度估计

期望效用保费定价方法是保费定价的重要方法之一.本文建立了期望效用保费原理的贝叶斯模型,定义了期望效用原理的风险保费,并给出了风险保费的信度估计.进而,研究了保费估计的统计性质.最后通过数值模拟的方法验证了风险保费估计的渐近正态性和收敛速度.

保费中速增长下保险公司财务风险的分析与防范——以ZG平安为例

保险行业是典型的高负债经营行业,通过高额负债来筹集资金,再进行投资,以实现资本增值,但是高负债意味着高财务风险,因此,财务管理一直是保险企业十分重视的板块。以我国保险行业的头部企业ZG平安为例,运用财务比率分析法分析ZG平安在保险业务开展过程中存在的财务危机。研究发现ZG平安营运风险较大,面临偿付能力不足,赔付压力大、盈利能力偏低等问题,针对这些问题提出了相应建议。

种植业保险保费补贴提高农户种粮积极性了吗?——基于多期差分法的实证检验

种植业保险保费补贴政策旨在促进农户种粮积极性。将种植业保险保费补贴政策的实施作为准自然实验,采用多期双重差分法,评估种植业保险保费补贴政策对农户种粮积极性的影响。研究结果表明:种植业保险保费补贴政策显著地扩大了农户的水稻和油料作物播种面积,提高了农户的种粮积极性,而种植业收入则起到了中介作用。但是,种植业保险保费补贴政策在实施两年之后效应才开始显著凸显,具有一定的持续性和时间滞后性。进一步的异质性分析还发现,种植业保险保费补贴政策对东中部和西部的农户种粮积极性促进效应存在区域差异性。研究结论可以为进一步优化种植业保险保费补贴政策,推动农业高质量发展提供经验证据和政策启示。

WTO规则对中国农业保险保费补贴的约束分析

中国一直将农业保险政策作为免除削减的“绿箱”政策进行通报,然而按WTO规则分类,中国针对小麦、稻谷和玉米这三大主粮实施的完全成本保险和收入保险政策并不完全符合《农业协定》中对“绿箱”政策的规定,可能会被认为是针对特定产品的“黄箱”政策,计入“特定产品综合支持量”,超出许可的支持上限可能会导致国际贸易争端。本文使用2007年以来的历史数据,计算三大主粮的“特定产品综合支持量”微量许可剩余空间,也就是农业保险保费补贴可以利用的政策空间,接着再测算农业保险保费补贴需要占用的政策空间,将两者进行对比,分析农业保险保费补贴是否会导致“特定产品综合支持量”超出支持上限。结果表明,若在全国范围按照当前试点方案推广收入保险和完全成本保险,小麦、稻谷、玉米的“特定产品综合支持量”存在超过微量许可的可能性。其中,小麦和稻谷的“特定产品综合支持量”微量许可剩余空间最低分别为26.62亿元和93.79亿元,玉米的“特定产品综合支持量”微量许可剩余空间在取消临时收储政策后最低为396.27亿元;而在全国实施完全成本保险和收入保险保费补贴,小麦完全成本保险保费补贴的微量许可占用空间为86.66亿~127.01亿元,稻谷完全成本保险保费补贴的微量许可占用空间为168.78亿~236.29亿元,玉米收入保险保费补贴的微量许可占用空间为370.52亿~594.38亿元。

广义加权平衡指数损失函数下的信度保费

在经典的信度保费模型中,得到的信度保费估计均是考虑的是纯保费,然而在保险实务中,保险公司收取的保费不可能是纯保费,必须具有正的安全负荷。文章在指数保费原理的基础上,引入广义加权平衡指数损失函数计算了下一期的信度保费计算公式,从而得出Bayes保费可以写成信度保费形式。

保费计算原理的比较及最优性分析

该文先从保费计算原理的需要满足的性质出发,对非寿险精算的常用保费计算原理的理论和实际应用进行了分析和比较.然后,基于保费估计的标准差准则,对各种保费计算原理的最优性进行了分析.最后,利用Bootstrap方法对丹麦火灾保险损失数据进行重抽样,根据重抽样的数据再次对保费计算原理的最优性进行了验证.

终身寿险纯保费的精算方法

以终身寿险为例，运用概率论和数理统计方法对几种不同情况下趸交、年交和月交纯保费的精算方法进行详细剖析，并给出相应的计算公式。