分形布朗运动驱动下幂期权的保险精算法

严格按照幂期权定义中的行权条件,构建分形布朗运动驱动下幂期权新的保险精算定价模型,并通过到期日的概率分布和实际的贴现率进行分析,最终得到幂期权新的定价公式,进一步推广郑红等人关于欧氏期权定价的结果。

保险精算法在广义欧式期权定价中的应用

严格按照期权定义,以股票期末价值和敲定价格之差大于零作为期权行权条件利用保险精算方法讨论了债券的利率和股票的预期收益率具有时间相依的情形下的广义欧式期权定价问题,推广郑红等人的结果,导出广义Black-Scholes期权定价公式为实践中合理确定期权价格提供理论参考依据.

保险精算方法（Ⅰ）

保险精算方法（Ⅰ）成世学严颖（中国人民大学，北京，１００８７１）程侃（中科院应用数学所，北京，１０００８０）关于保险精算学（ＡｃｔｕａｒｉａｌＳｃｉｅｎｃｅ）的知识在我国还未普及。冯士雍与黄向阳在本刊较为系统地介绍了这一学科的基本概念和方法（见［１...

保险精算方法在基于分形布朗运动的复合期权定价中的应用

严格按照复合期权定义中的行权条件,得到基于分形布朗运动的复合期权新的保险精算定价模型以及期权定价公式,推广郑红等人的结果,为实践中合理确定期权价格提供理论参考依据。

模糊环境下几何平均亚式期权的保险精算定价

在标的股票价格服从几何Liu过程的模型假设下,首先利用保险精算法给出几何平均亚式看涨、看跌期权的定价公式;其次,讨论了定价公式关于各参数的单调性和凹凸性;最后,用所建模型计算煤层气开发项目的增长期权价值,为煤层气项目的价值评估提供了一种新的思路和方法.

分数型几何平均亚式期权的保险精算定价

在Mogens Bladt和Tina Haviid Rydberg无市场完备假设的条件下,仅利用价格过程实际概率的期权保险精算定价模型基础,得出了标的资产价格服从几何分数布朗运动的几何平均亚式期权定价公式,最后通过计算说明了Hurst参数对几何平均亚式看涨、看跌期权价值的影响.

次分数跳扩散过程下亚式期权的保险精算定价

在标的资产价格服从次分数跳扩散过程的模型假设下,利用保险精算法建立了具有红利支付的浮动执行价格和固定执行价格几何平均亚式看涨、看跌期权的定价公式,以及看涨、看跌期权的平价关系.数值模拟的结果验证了定价模型的有效性.

次分数跳-扩散模型下重置期权的保险精算定价

假设股票价格满足次分数跳-扩散过程驱动的随机微分方程,利用次分数布朗运动和跳过程随机分析理论,以及保险精算法,得到股票价格遵循次分数跳-扩散过程下重置期权的定价公式,在此基础上推广了一些已有的结论。

次分数跳-扩散Vasicek随机利率下的重置期权定价

研究了标的资产价格过程满足次分数布朗运动与跳-扩散过程共同驱动的随机微分方程.根据次分数布朗运动随机分析理论,建立利率满足次分数Vasicek模型,利用保险精算法,研究此环境下重置期权定价问题,得到相应的重置期权定价公式.推广了已有的关于重置期权定价的相关结论.

随机利率下O-U过程的幂型欧式期权定价

文章考虑了标的资产价格和利率的随机性与均值回复性,采用了Vasicek模型和指数O-U过程来刻画利率和股票价格的变化规律,在随机利率环境下,利用保险精算方法,研究了股票价格遵循指数O-U过程的幂型欧式期权的定价问题,得到了幂型欧式期权的定价公式。

一种特殊跳-扩散过程的期权定价研究

在假定价格过程为一种特殊的跳-扩散过程的前提下,建立了资产价格服从跳-扩散过程的金融市场模型。使用保险精算法,给出了欧式期权的定价公式。

基于指数O-U过程的幂型欧式期权定价

为了使股票价格更加符合市场实际情况,采用了能够反映股票预期收益率波动变化的指数O-U(Ornstein-Uhlenback)过程来刻画股票价格的变化规律,利用保险精算方法,获得了幂型欧式期权的定价公式。

一类亚式期权的定价模型

针对金融市场有无套利、是否完备及是否均衡的情况，分别从传统的Black-Scholes定价和保险精算定价出发，讨论了几何平均亚式期权的定价问题，给出了相应的定价模型并最终得到了它们的解析公式。

标的资产服从分数跳-扩散过程的上限型买权的期权定价

本文在假设标的资产服从分数跳-扩散过程,且无风险利率、波动率和期望收益率为时间的非随机函数的情况下,运用保险精算法得到了欧式期权定价公式。并且得到了一类奇异期权——上限型买权的期权定价公式,该公式是标准跳-扩散模型下的推广。

随机利率下基于Tsallis熵分布的幂式期权定价

考虑到无风险利率的随机性以及股票收益率分布的尖峰厚尾和长期相依性,利用具有长程记忆及统计反馈性质的Tsallis熵分布建立股票价格的运动模型,在无风险利率服从Vasicek模型下,运用保险精算定价法得到了幂式期权的定价公式,推广了经典的BlackScholes定价公式,扩展了已有文献的结论。