我国保险资金运用渠道的拓宽及风险管理

保险资金运用渠道如何拓宽,以及在保险资金的运用过程中应如何建立风险管理体系和机制,一直是我国理论界和实务部门研究和关注的热点问题。文章首先对目前市场中适合选择的保险投资领域进行了风险分析,研究表明,在我国市场尚存在许多不足的情况下,各投资领域都有其特殊的投资风险,这些风险和制度变迁的背景有密切关系。文章在此基础上,提出了包括保险公司内部控制及监管部门外部监督在内的风险管理体系。偿付能力的维护是保险资金运用的首要目标,无论是具体的投资操作,还是宏观的监管政策,都要以此为核心,保证资金在安全和高效之间尽可能取得平衡。

浅议保险资金运用渠道的拓宽及风险管理

保险业作为金融业的三大组成之一，其资金融通功能对国家经济的发展起到了非常重要的作用。在现代保险业中，保险市场竞争剧烈，使保险公司承保利润不断下降，单纯的承保业务已不能再维持现代保险业的发展需要，保险资金的有效运用已成为现代保险业发展的关键性因素之一，从而实现保险业务与资金运用两个轮子协调运转。近年来，我国保费收入按年均约30％的速度高速增长，2004年世界排名升至第11名，比2000年的排名上升了5名。然而，我国2000年至2004年的保险资金运用收益率依次分别为3．59％、4．3％、3．14％、2．68％、2．9％，即使在最近三年中资金运用情况相对比较好的2005年，收益率也仅为3．6％，与世界保险强国的资金运用收益率为10％左右相比，相差甚远。

我国保险资金运用渠道的拓展

进一步拓展保险资金为投资渠道是中国保险投资发展的迫切需要。这样，能够促进保险公司投资向专业化、特色化发展。结合我国目前保险公司的现状，笔者设想保险资金的投资渠道可以向以下几个方向拓展。

关于保险资金运用渠道“松绑”的思考

一、保险资金运用的政策发展 保险资金运用是指保险企业在经营风险和组织经济补偿过程中，将积聚的保险基金中暂时闲置的部分用于融资或投资，使资金增值的活动。保险资金运用中坚持如下三原则：安全性、收益性和流动性。其中，安全性原则是保险资金运用的首要原则，收益性是保险资金运用的主要目的。

拓宽保险资金运用渠道——访全国政协委员、合众人寿保险股份有限公司董事长戴皓

与保险公司其他老总不同的是，合众人寿保险股份有限公司董事长戴皓不在经济组，而在社会福利和社会保障界组。这位坐在轮椅上的政协委员今年有四份提案，其中有两份与残疾人有关——《关于允许残疾人自备轮椅登机的提案》、《关于开展0-6岁残疾儿童抢救性康复工程的提案》。戴皓希望通过提案，为残疾人解决一些实际面临的问题。与此同时，他也呼吁对残疾人领域要有所投入，

拓宽保险资金运用渠道

中国保监会于2009年4月7日晚连续发布五个通知，规范保险资金的运用。包括“加强资产管理能力建设”、“规范保险机构股票投资业务”、“增加保险机构债券投资品种”、“保险资金投资基础设施债权投资计划”及相关指引等规定以来规范和拓宽保险资金的运用渠道。

保险资金运用渠道的风险管理

保险资金运用渠道如何拓宽，以及在保险资金运用过程中如何建立风险管理体系，一直是我国保险理论界和实务部门研究和关注的热点问题。尽管近些年来我国在保险资金运用的制度建设方面取得了一定的进展，保险资金运用渠道得到进一步拓宽，但保险资金运用领域仍然极为有限，保险资金运用在结构、收益、策略行为和管理模式上都面临着困境和难题，这种局面与我国保险资金运用制度的变迁背景不无关系。要改善保险资金运用，必须正确处理提高收益与控制风险的两难选择；拓宽资金运用渠道，严格控制投资比例；发展衍生金融市场，开发新的投资产品；选择合适的保险资金运营模式。

实质性拓宽保险资金运用渠道

近年来，随着国内保险业的快速发展，保险资金规馍也得到了迅速积累，截至2011年底，我国保险业总资产已经达到6．01万亿元。但是，如何有效实现与负债成本相匹配的、长期稳定的投资收益率，面临较大压力和挑战。2011年我国保险投资收益率只有3．6％，

论我国保险资金运用的风险与防范

改革开放以来．我国保险业发展迅速．保费收入从1980年的4．6亿元增加到2007年的7035．8亿元．年均增长达30％；保险资产迅速增加．截至2007年底．我国保险资产总额已达3万亿元．保险资金的运用余额2．7万亿元。从发达围家的经验看．保险业发展到一定程度后．保险公司的承保业务利润空间很小．甚至长期亏损．保险公司的投资业务成其主要的利润来源。近年来．我国在保险资金运用的制度建设方面不断取得进展，保险资金的运用渠道逐渐拓宽．多元化资产配置的框架已经初步形成，保险资金运用效率也逐步提高。但是．随着我国保险资金规模的不断扩大，保险资金运用渠道的逐步拓宽．保险资金运用环境的日益复杂．保险资金运用的风险也随之增加．因而保险资金运用风险的防范问题也越来越突出．

关于我国保险资金运用最优组合的探讨

随着对保险资金运用渠道的不断放宽,我国保险资金运用的渠道不断多元化,保险资金运用的比例也不断上升（如图1所示）,我国保险资金用于投资的比重从1999年的不足70%,上升并稳定在了目前90%以上。

当前保险资金运用中的法律风险及控制

2009年2月28日，十一届全国人大常委会第七次会议表决通过了《中华人民共和国保险法》的修订草案，这是我国保险法第二次修改。新的《保险法》中颇为引人注目的是关于保险资金运用渠道的拓宽。

从我国保险法变迁看我国保险资金运用趋向

保险资金的运用是保险行业资金池的命脉,也是保险行业增强赔付力的关键。保险法中关于保险资金运用的法律规范的适时完善和修改,放宽保险资金运用渠道,有利于提高投资收益,有利于化解寿险利差损,增强保险公司的偿付能力,但法规的拓宽多是资金的外向型运用渠道方面。保险资金的内向型运用渠道潜力无穷,值得大力拓展,并且法规也逐渐在这个方向指引行业导向,因此行业应该做好充分准备,迎接下一轮法规完善给保险行业带来的机遇和挑战。

我国保险资金投资风险管理存在的问题及对策建议

一、我国保险资金投资及面临的风险 （一）我国保险资金投资的总体状况。 1．保险资金投资规模逐年扩大。近年来我国保险资金运用渠道逐步放开，资金运用规模逐年扩大。2004—2013年十年间，保险业保险资金运用金额年平均增速25．25％，保险资金运用规模年年攀升，从2004年的1．08万亿元增长到2013年的7．69万亿元，十年间保险资金投资规模增长了7倍，最高涨幅达49．83％（见图1）。虽然总量已经突破7万亿元，但是增速有所放缓，2013年12．15％的增速为十年来的最低值。

《保险法》修改热后的冷思考

新《保险法》通过一段时间的酝酿终于出台实施了 .新《保险法》主要在保险经营范围 ,资金投资渠道 ,保险监管 ,保险条款及费率等层面进行了相应的修改和完善。这对于蒸蒸日上的我国保险业发展是一件大好事 ,是值得我们庆贺的。但新《保险法》

保险业人士预言：“未来5年内盈利将提升20%”

面对“国十条”对保险资金运用渠道的拓宽，一位保险资产管理公司负责人的评价是：“字字如金”。

中国保险资金运用的“曲”与“直”

由中国保监会发布的《保险资产管理公司管理暂行规定》于今年6月1日起正式实施。这意味着国内将有10余家本外资保险公司符合发起成立保险资产管理公司的条件。而根据统计数据,截至今年4月份,中国保险业总资产已过万亿元,这表明,未来几家保险资产管理公司管理的上万亿甚至更多的资金将成为国内资本市场的新生力量。尽管保监会相关人士一再强调保险资产管理公司与保险资金运用渠道拓宽没有必然的联系,但是该规定显然为解决市场讨论已久的保险资金运用问题做好了铺垫,为此本刊特约中国保监会发展改革部主任袁力就我国保险资金的运用问题为读者做详尽的阐述。

我国保险资金投资不动产的现状与问题

随着我国保险业的迅速发腱，保费收入激增，保险资金规模迅速增长，保险公司面临着越来越大的经营压力，需要提高保险资金运用的效率，构建更多元化的投资渠道来规避市场风险。2009年10月1日实施的新《保险法》进一步拓展了保险资金运用渠道，

关于保险资金支持地方经济建设的研究

为深入贯彻落实国务院批复的《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》和中国保监会、天津市人民政府《关于加快天津滨海新区保险改革试验区创新发展的意见》，加快天津市保险业改革创新的步伐，积极探索进一步拓宽保险资金运用渠道，更好地为天津市经济社会发展服务，市委综合经济工委同市保监局等单位组成课题组，就保险资金支持地方经济建设开展了调查研究，