我国信托业监管制度的优化:基于金融危机启示的制度分析

对美国金融危机的深入分析可以看出,合理高效的金融监管体制的内核应该是制度环境与制度安排的动态相容。我国信托业监管矛盾根源于内外激励约束的一致性缺失,使得信托业固有的机构监管模式与制度环境及信托本质难以耦合,弱化了监管效率。针对我国信托业监管制度的缺陷,本文提出了信托业监管模式优化的原则与思路,从制度变迁的主观绩效和客观绩效两方面探讨了信托业监管效率的帕累托改进。

论经济法理念在信托业监管中的引入

发展与规范、信托分业监管与混业经营、监管目标之间等矛盾困扰着信托业监管,制约了我国信托业金融功能的发挥。种种困惑源于经济法理念在具体制度中的缺失,因此应当引入现代经济法理念从监管定位、模式和目标选择三个维度上完善信托业监管制度:以明确信托业监管的国家调节职能为基础,确立调节型监管的定位;以信托业务混业特征为前提,建立功能型监管体制;以保护投资者利益为核心,确立维权型监管的目标。

信托业监管体系重构:问题剖析、理论反思与制度完善

随着我国信托业的快速发展,我国信托业监管体系也得以逐步确立和发展,包括完善信托法律制度、强化监管执法、对于信托公司的设立和信托产品的成立施加严格的事前监管。但目前的监管体系依然存在一些问题,如基本监管立法缺失、事中事后监管不够充分、监管执法机制不够完善、未能贯彻功能性监管原则、监管父爱主义等,依然制约着信托业的健康发展。从提高我国信托监管有效性的角度出发,有必要反思信托业监管所涉及的基本理论问题,包括信托制度功能、信托业定位、信托监管原则等,并围绕完善信托监管立法、完善事中事后监管、强化信息披露、贯彻功能性监管等方面优化监管制度构成。信托业监管需要实现理念转型、重心调整和制度重构。

自贸区统一信托业监管规则的构建初探

信托业作为我国的四大金融行业之一,缺乏基本法层面的制度规则,导致金融理财市场上的"九龙治水"。因此,构建自贸区统一信托业监管规则十分必要,自贸区理财市场的公平竞争、自贸区对投资者的平等保护以及自贸区信托法律体系的完善都迫切需要统一的信托业监管规则。其可行性在于:符合金融自由化的要求,符合监管体制创新的要求,符合法律制度创新的要求。构建自贸区统一信托业监管规则包括明确信托业监管机构的内部分工,具体界定监管对象的谨慎义务,建立监管影响分析制度等三方面内容。

对我国信托业监管的理性思考

我国信托业经过多次整顿后仍然面临困境,这对我国信托业监管提出了挑战。而信托业的监管也存在许多问题,因此应在我国国情的基础上转变信托理念,构建信托监管体系,使信托监管体系起到防范、控制和化解信托风险,维护信托金融秩序之作用。

加强中央银行对金融信托业监管的探讨

(一)随着金融体制改革的不断深入,我国的金融组织体系不断扩充壮大,日益多样化。就金融信托业来说,自1979年恢复以来,在中国人民银行的领导和管理下,在有关部门的关心和支持下,得到迅速发展。据统计,截至1993年,全国共有具有法人资格的信托投资公司386家,各省市都建立了信托投资公司。实践证明,金融信托业的恢复和发展,对于拓宽信用活动领域,提高预算外资金使用效果。

信托业监管体系亟待建立

发展信托业,其目的不是简单地给信托公司一个活路,而应是培育一个有序的、充满活力的金融信托市场。这一市场应该具有如下特征:市场发挥调节机制,优化资源配置;制度健全;监管主动、及时;从业机构公平竞争,优胜劣汰;大多数从业机构具有清晰的盈利模式;新机构有条件进入,符合退出条件的原有机构退出,市场保持动态平衡;政府监管与司法。

我国《信托业法》的制定

制定我国的《信托业法》,必须要有国际视野,在坚持统一立法的前提下,兼容并蓄,与国际金融监管标准和周边国家与地区的信托业监管立法相协调;要在立法中明确界定信托业的经营资格,将兼营信托业务的金融机构全部纳入其中;要考虑实践中出现的新型商业信托,在信托财产范围的扩大以及信托的利用形态方面,合理借鉴日本经验,增订相关内容,厘清法律适用上的疑义,防止信托制度遭到滥用;要改多头监管为统一监管,改机构监管为功能监管,将信托业监管权整合集中授予中国银监会,并以《信托业法》的名义固定下来;要依营业信托的特性不断扩充现有交易规则,解决市场信息不对称问题,规范信息成本和交易成本,控制受托人的道德风险,尽量用强制性规定去补充和完善商业信托合同。

信托业务分类监管新政的信托法审视

信托业务分类监管新政措施,需要结合近年来信托业转型发展实践理解其发生背景,从信托法维度审视信托业务分类监管新政的内在逻辑,探讨其实施过程中可能遇到的理论难题和技术挑战,并着眼于信托业监管体系优化视角提出相应的完善建议.

资管新规下的信托公司转型:挑战、机遇与经营展望

资管新规的出台对信托公司资金募集、风险管控和业务运营等方面产生了巨大影响,在新的金融监管形势以及回归信托本源支持实体经济发展的大背景下,探寻信托公司转型发展之路显得尤其重要。本文基于信托公司经营特色、信托资产表现和信托资产投资领域等方面进行分析,旨在比较不同信托公司发展所面临的挑战和机遇,以期对行业未来发展进行展望并为信托公司转型发展提供有益参考。

探索中国特色信托登记科学发展之路——中国信托登记有限责任公司批筹周年思考

全国统一信托登记平台的建设,是厘清市场责任、强化市场纪律的内在需要。通过包括信托产品登记、公示、信息披露、交易、流转、兑付、清算等在内的完整链条,可有效厘清信托产品的投资人、受托人、受益人等各方责任,让市场按照卖者尽责、买者自负的原则运行,这有助于逐步破解刚性兑付怪圈,同时强化市场纪律。

控风险,强监管,促转型——99号文解读

作为回应国办107号文的第一份行业监管文件,为信托业未来监管定调的99号文率先出炉。从这份文件中我们没有读到信托行业的乐观,而是风险加剧和监管趋严的严峻态势,因此,本文将99号文的解读归纳为9个字:"控风险,强监管,促转型"。