信托受益权转让融资风险之法律分析

在中国近年金融快速发展的过程中,银行与其他金融机构合作,创造出一系列的金融创新手段与创新产品。利用信托受益权转让进行融资,满足了企业的融资需求与消费者的投资需求,同时给金融监管带来了新的挑战和压力。如何在金融创新中把握金融监管的方向与力度,使金融监管服务于金融创新,并在促进金融创新的同时,控制创新所带来的风险,是值得关注的一个问题。从信托受益权转让这一融资模式出发,以小见大,或能为金融监管与金融创新的权衡提供借鉴。

RQDII单一资金信托受益权转让及回购合同的效力

【裁判要旨】RQDII单一资金信托受益权转让及回购合同虽然约定了信托受益权转让人在一定期限后的回购义务及固定收益,具有借款合同的某些特征,但在信托受益权转让期间,受让人享有信托项下的信托权益,这是借款合同所不能涵盖的。同时,信托受益权转让及回购合同是信托市场较为普遍的一种融资方式,其具体约定并不违反法律、行政法规的禁止性规定,法院应当尊重当事人的意思自治,确认其合同效力。

已出让受益权的信托受益人还能否向信托公司索赔——兼论《信托法》第22条的信托财产损失赔偿请求权

受益人所转让的信托受益权是信托中的财产性权利,广义的非财产性的权利并不能通过受益人的转让行为转让。包括信托财产损失赔偿请求权在内的非财产性权利是受益人的法定权利,受让人基于受让而取得受益人之身份就可以行使保障信托的各项非财产性权利。已经出让信托受益权的原受益人也是受益人,允许其依据《信托法》第22条行使损失赔偿请求权并将损失赔偿归入信托财产,符合监督受托人尽职管理和保障信托顺利实施之目的宗旨。信托受益权的出让人和受让人都可以行使损失赔偿请求权,二者意见分歧时应由法院裁定何者更符合信托目的。受益人行使损失赔偿请求权不需要以行使撤销申请权等其他权利为前提,但损失赔偿请求权和请求恢复信托财产原状不可能同时并行。受益人主张损失赔偿可以有一些计算标准,原则上应包括信托财产的直接损失和间接损失。国外在判例中确定了一系列计算标准的规则,我国还有待在司法判例中总结提炼我国的损失赔偿计算标准规则。