信用风险管理新工具-信用衍生产品

信用衍生产品是20世纪90年代发展起来的用于信用风险管理的崭新工具,在过去几年中已成为国际金融市场上金融创新的一大热点.按照国际互换和衍生产品协会(ISDA)的定义,信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称.它实质上是通过将信用风险从其他风险类型中剥离出来,以一定代价转嫁给其他的投资机构,尤其是那些专门从事这种信用风险管理的公司,或那些对某类产业很了解而更有能力处理这类产业信用风险的专业机构,从而最终达到降低自身对信用风险的暴露水平.因此信用衍生产品能够使得信用风险以一种更具流动性和可交易性的形式显现出来,在提高收益组合和表现高度结构化的风险组合方面有重大应用;同时它深化了避险和投资市场,搞活了信贷市场.

信用衍生产品——信用风险管理的新工具

文章在分析了信用衍生产品对商业银行信用风险管理作用的基础上,系统地介绍了信用衍生产品的品种、功效、避险机理及其发展中所存在的障碍,最后根据我国商业银行信用风险的现状,分析了信用衍生产品在中国的应用前景并提出了相应的发展策略。

抵押债权工具:具有重要实践意义的信用衍生产品

信用衍生产品是当前国际金融市场新兴的信用风险管理工具,信用衍生产品以其改变传统风险管理理念、分散资产风险的优点为国际银行业所认同。本文通过对当今国际金融市场发展最为迅猛的信用衍生产品一抵押债权工具的描述和分析,为我国信用衍生产品发展提出初步思路。

论信用衍生产品在宏观审慎政策框架中的角色

信用衍生产品的发展对于宏观审慎管理而言具有双重作用。总体而言,在一定市场限度内,信用衍生产品的发展有利于加强宏观审慎管理;反之,如果信用衍生产品的发展超过市场限度盲目发展,势必会放大风险,损害宏观审慎管理。就中国而言,信用风险缓释工具面临的仍是发展不足而不是过度的问题,适时地引入风险缓释工具不仅有利于金融机构在微观层面改变风险管理方式,同时还能产生宏观层面的积极效应,包括减缓金融机构借贷的顺周期性,提高金融系统应对外部风险冲击的能力,降低金融体系系统性风险等。因此,有必要在宏观审慎政策工具箱中纳入信用风险缓释工具。

信用风险管理的新视角——信用衍生产品

信用衍生产品是 2 0世纪 90年代发展起来的用于信用风险管理的崭新工具 ,它通过将信用风险从其他风险中剥离出来 ,以一定代价转嫁给其他机构 ,最终达到降低自身对信用风险的暴露水平。随着我国市场经济的不断完善 。

利用信用衍生工具管理银行信用风险

由于缺乏技术上的支持,银行业对信用风险的管理一直停留在较为原始的水平,远远落后于其对市场风险的管理。直到20世纪90年代初期,信用衍生工具的出现导致了信用风险管理上的一场革命,从根本上改变了传统信用风险管理的特征。本文介绍了信用衍生工具作为一种金融创新对信用风险管理的冲击,总结了当前国际信用衍生工具市场的主要特征,分析了利用信用衍生工具规避信用风险的内在机制。

信用衍生工具及其在信用风险管理中的应用

信用风险是我国商业银行所面临的主要风险之一,如何防范信用风险对商业银行的有效运作具有十分重要的意义。信用金融工具的创新为我们提供了很好的借鉴。文中对信用衍生工具进行了研究,并进行了分类,对每一种产品也进行了分析。

信用衍生产品的发展与风险缓释绩效

文章从市场结构、规模、参与机构等方面介绍了信用衍生产品的发展概况,分析了信用衍生产品对银行信用风险缓释的计量。同时,结合我国银行业改革的实践和国际银行业发展的现状,讨论了我国银行业发展信用衍生产品的必要性。

论信用衍生工具在商业银行信用风险管理中的应用

文章详细介绍了信用衍生工具的概念和种类 ,及其在商业银行风险管理的应用。在此基础上指出了信用衍生工具对我国银行风险管理的借鉴意义 ,并结合我国的具体情况 ,提出了在我国发展信用衍生产品市场的几种模式。

信用衍生工具在银行贷款组合管理的应用研究

在我国商业银行贷款组合管理中运用信用衍生工具是一种管理创新。本文研究了信用衍生工具在银行贷款组合管理中的地位和作用,分析了运用信用衍生工具的优越性以及存在的潜在问题,得出以下结论:一、信用衍生工具是商业银行贷款组合管理的有效工具之一;二、信用衍生工具并不是完美的工具,仍然面临多种潜在风险,管理者必须合理使用。本文最后一部分就我国商业银行再贷款组合管理中运用信用衍生工具的必要性进行了分析,并针对性地提出了建议。

信用衍生工具:信用风险管理的重要方法

作为世界贸易组织的成员国,我国银行业的开放程度逐步增加,这就意味着我国银行业参与国际金融活动所面临的机遇与挑战都在增强。为了建立我国商业银行风险管理模型和有效地执行将于2 0 0 5年实施的《新巴塞尔资本协议》,有必要对当前国际上流行的风险管理模型和技术方法作系统的研究和比较,对风险管理中所隐含的概念、理论和方法有一个明确的认识,使所构建或选择的风险管理适合自己银行贷款组合的特征以及自己的信贷文化。

信用衍生工具及其启示

信用衍生工具是一种可以用做分散、转移、对冲信用风险的金融创新产品。它在设计理念、交易规则和风险收益特性方面都与传统的衍生工具不同,这种新的衍生产品对我国信用风险管理具有多方面的启示。

信用衍生产品的微观金融效率分析

信用衍生产品的微观金融效率主要体现在信用衍生产品对商业银行和机构投资者金融效率的影响。具体而言,信用衍生产品对商业银行的资产业务效率和风险管理效率都有较大的促进作用;机构投资者在证券市场的投资方式将发生巨大改变。

信用风险管理与信用衍生产品

本文首先介绍了信用风险管理的传统方法和度量手段及影响,然后指出其不足之处并引出信用衍生产品。信用衍生产品主要通过将信用风险从其他风险中剥离出来,转嫁其他机构以达到降低自身的风险的暴露水平,然后在系统地分析各种主要的信用衍生产品的基本原理之上,分析了利用信用衍生产品管理信用风险并说明了意义所在,最后对如何在中国金融市场上应用它提出了几点建议。

信用衍生工具中存在的估价障碍和风险分析

近几年来,在传统的信用风险管理方法的基础上,信用衍生工具已经日益受到贷款者、投资者、借款者和衍生工具交易者等方面的重视。本文从信用衍生工具的特点出发,对信用衍生工具与其他信用风险管理工具的特点进行了比较,分析了目前信用衍生工具的估价障碍,并且就目前中国推出信用衍生工具的必要性阐述了自己的观点,对可能产生的风险进行了分析,并提出了几点建议。

信用衍生工具与我国商业银行信用风险管理

随着全球金融市场的迅猛发展,一种用于管理信用风险的新技术信用衍生工具成为金融界关注的对象。它的产生和发展从根本上改变了信用风险管理的静态特征,使之表现出动态管理的发展趋势;它使信贷机构只需改变其贷款头寸的风险收益特性就能将信用风险从其他风险中剥离并转移出去,从而使银行信用风险管理从消极、被动的风险回避,变为积极、主动的组合风险管理。我国商业银行在已有的信用风险管理措施效果不理想的情况下,应利用该项新技术转移分散信用风险,从而改变我国银行业信用风险高的现状,达到维护金融体系稳定的目的。

信用衍生工具在我国银行风险管理中的应用

本文在分析了信用衍生工具对商业银行意义的基础上,系统全面地介绍了信用互换、信用期权和信用关税票据等几种目前市场上最常见信用衍生工具以及它们在实际中的应用。最后,本文根据当前我国商业银行信用风险的现状,对信用衍生工具在中国可能的应用及具体措施设计上提出相应的建议。

金融衍生产品的信用风险及其管理

金融衍生产品是一把“双刃剑”,在利用它规避风险的同时,也会增加风险的形成,比如由此产生的信用风险,其危害性就很大。鉴于金融衍生产品的特点及其信用风险的成因,可从四个方面防范和管理金融衍生产品的信用风险:一是提高市场参与者对金融衍生产品的认识;二是建立信用风险的防范机制;三是利用信用衍生产品转移信用风险;四是加强信用风险的宏观管理。

信用衍生工具及其在我国的应用探析

信用衍生品是20世纪90年代末发展起来的一种新型金融衍生工具,它将信用风险从市场风险中分离出来,并使信用风险变得可以交易和管理,从根本上改变了传统的信用风险管理模式。尽管信用信息缺乏、金融法规不健全、债务交易二级市场滞后等问题限制了我国信用衍生工具的发展,但随着我国金融业对外开放程度的迅速提高和金融体制改革深化,发展信用衍生工具将成为我国未来金融市场发展的必然选择。

信用衍生工具对银行最优行为的影响:一个产业组织学的分析框架

运用产业组织学的研究方法,分析了不存在基本风险和存在基本风险情况下,信用衍生工具对银行最优行为的影响。不存在基本风险的时候,银行的经营决策和风险管理会出现通常所说的分离现象;而存在基本风险的时候,只能看到一个微弱的分离现象。