外汇衍生品监管与跨境投资企业信用评级——基于“企业层面外汇衍生品监管指数”的实证分析

“一带一路”倡议和“走出去”战略加速了外汇衍生品市场的发展,而加强外汇衍生品监管是市场平稳运行的重要保障。在创新性地构建“企业层面外汇衍生品监管指数”的基础上,基于2007—2019年中国跨境投资企业数据,实证检验了外汇衍生品监管对企业信用评级的影响及作用机制。研究发现,加强外汇衍生品监管能够有效提升企业信用评级,且主要通过减少企业违规行为、增强信息透明度和抑制管理者过度自信三种渠道提升信用评级。异质性分析表明,上述提升效果在国有企业中更大。进一步研究发现,加强外汇衍生品监管可以抑制企业信用评级的调整动机。因此,监管部门应优化衍生品监管法规,倡导套期保值原则,提高评级机构违规成本,提升衍生品交易信息透明度,进而促进外汇衍生品市场的健康发展。

企业信用管理体系智能化转型的实践与启示

企业信用管理在企业经营中发挥着重要作用。受新冠肺炎疫情的冲击,我国中小企业面临严峻的生产经营和成本压力。面对复杂的经济环境,企业亟须提升风险管理能力及智能化水平。在国家对数字化转型积极推动的背景下,企业通过梳理信用管理核心业务及流程,完善信用管理体系,集成多个平台数据库,采用更加丰富的数字化手段,打造智能化企业信用管理系统。企业信用全生命周期管理的实现,能优化企业现金流,节约人力成本,减少呆坏账产生,助力企业可持续健康发展。

山西省市场监督管理局关于印发《企业信用风险分类管理办法》的通知(晋市监规发〔2023〕16号)

各市市场监管局、示范区市场监管局,省局各相关处(室、局),档案数据中心:为强化企业信用风险分类管理,完善以信用为基础的新型市场监管机制,省局对《企业信用风险分类管理办法》进行了修订,经2023年11月27日第25次局长办公会议审议通过,现印发给你们,请认真贯彻执行。

数字经济背景下企业信用管理的数字化变革

数字经济的发展离不开信用机制的支撑。数字经济时代,企业信用管理数字化是企业参与数字经济建设、应对信用监管的必然要求,是加强企业经营能力、提升信用管控能力的迫切需要。在信用管理数字化过程中,企业面临信用管理体系不完善、信用管理意识薄弱、缺乏信用管理沟通机制、信息化发展滞后、数字化进程缓慢等问题。建议企业信用管理数字化实施“一三五步走”发展战略,即构建贯穿事前事中事后的全链条数字化信用管理机制,达到全业务覆盖、全链条控制、全过程跟踪,实现对企业信用风险的闭环管控。

浅谈信用经济时代如何构建内外协同的企业信用管理体系

近几年随着信用融资规模的不断提升,信用监管机制的深入推进,仅关注外部信用管理,忽略内部信用管理的企业信用管理理论已难以适应信用经济时代发展。本文聚焦于外部信用管理体系完善与创新,立足信用评级、信用监管构建内部信用管理体系,从而构建出内外协同的企业信用管理新体系。并提出为推进企业信用管理的高效运用,实施政府主导推广、建立管理标准、加强人才培养、开发信用工具、扩大应用场景五大举措。

信用评级行业管理模式研究——基于政府监管和自律管理相互替代的经济学框架

政府部门和行业自律性组织对于信用评级行业的管理作用有一定差异。通过梳理和总结美国和欧洲评级行业的发展历程,提出了政府监管和自律管理相互替代的4类模型的经济学框架;同时考虑环境要素,分析不同评级行业管理模式带来的边际收益和边际损失。研究总结了3种评级行业发展环境,包括自发形成的环境、获得定价权的环境和外部引入的环境。我国作为从外部引入评级行业的环境,评级产品有效性较差,政府监管还需发挥主导作用。

企业信用监管政策的结构维度、机制设计与优化发展——基于59件省级专项文本的考察

信用监管是政府推进社会信用体系建设的重要工具创新。以59件企业信用监管政策文件为分析对象,梳理了分类监管、联合奖惩和黑名单管理制度的基本架构,并通过对文件的技术结构观测、内容特征提炼和扩散规律发掘,剖析了信用监管政策在制度体系权威性、协调性、可操作性等方面的不足以及机制创设不完善的问题,提出了完善企业信用监管制度体系、强化一体化设计、提升程序规则科学性以及厘定信用治理主体角色等建议。

新资本管理办法下商业银行标准信用评级方法

随着金融行业逐渐壮大,各大商业银行的信用评级方法也在不停地更新与优化。在新资本管理方法之下,商业银行的信用评级方法变得越来越关键。新资本管理办法对商业银行的资本充足率要求进行了提高,这使得商业银行在信用评级过程中,需要更加关注资本充足率这一指标。本文致力于深入研究在新资本管理办法下的商业银行标准化信用评级方法,旨在为我国商业银行在信用评级上提供有价值的指导。

第十四批铸造企业信用等级评价工作通知

为进一步贯彻落实《关于加快推进社会信用体系建设构建以信用为基础的新型监管机制的指导意见》和《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》文件要求,持续推进铸造行业信用体系建设,提高企业信用管理水平,提升企业市场竞争力,加强企业诚信自律,促进行业健康发展,形成行业新发展格局。

业财融合下企业信用管理的重要性及实施问题研究

数字时代的不断发展,为各大企业生产、经营、服务等各方面提供诸多便利性和适用性,但同时也让受益于数字技术的企业置身于更加复杂的商业环境中,面临着更加激烈的竞争。因此,企业信用管理方式也需要根据时代变化不断革新,以实现可持续发展。基于业财融合下企业信用管理重要性分析,总结企业实施信用管理过程中存在的信用管理体系不完善、信用管理专业人才匮乏、信用管理制度不完善、内部数据更新不及时等问题。针对性提出推动管理创新,保障资源配置;建设人才队伍,提升业务能力;完善融合制度,发挥内控作用;实现数据共享,加强部门沟通,以期为促进业财融合下企业信用管理提供借鉴参考。

基于图神经网络的企业信用评级方法

企业作为市场经济的主要参与者,其信用风险一直以来备受学术界和金融界的关注。近年来,图神经网络模型被广泛应用于金融问题的研究,在这些工作中,企业被视作顶点,企业间的关系被视作边,从而利用模型完成企业的信用评估。上述这些方法往往将企业内部各指标一视同仁,没有分析各数据间的内在关系。基于前人经验,我们筛选出29项企业财务数据指标,将各指标抽象为顶点,深入分析各指标之间的关系,构建指标相似度矩阵,在此基础上利用最小生成树算法实现企业的图映射,并搭建图神经网络模型,得到其嵌入表示,最后结合神经网络分类器完成预测任务。应用真实企业数据的实验结果表明,模型能较好的完成企业的多层级信用水平评级。

管理层风险偏好、盈余管理与企业信用评级

债券市场违约事件频发使企业信用评级受到质疑,作为企业决策主体,管理层的风险偏好是否以及如何影响企业信用评级值得探讨。以2013~2017年有企业信用评级的A股上市公司为样本,采用Ologit和OLS回归模型实证检验管理层风险偏好、盈余管理与企业信用评级之间的关系。实证结果表明:管理层风险偏好与企业信用评级呈显著正向变动关系,表明管理层风险偏好会影响信用评级机构对企业整体信用风险的评估;管理层风险偏好对企业信用评级的影响,部分是通过盈余管理活动来实现的。

借款企业信用评级的非财务因素分析——管理控制能力分析

借款企业非财务分析中,要对借款企业偿还贷款的可能性作出全面、客观的预测和动态评估,就必须分析借款企业自身的管理控制能力。本文从组织形式、领导者素质、管理层的稳定性、管理层的经营思想和经营作风等方面来分析管理控制能力。

建筑工程企业信用体系构建——信用是现代企业管理之魂

论文立足于建筑业信用评级、信用监管体系日趋严格和完善的大背景,聚焦于建筑企业如何建立和创造自身信用管理体系,提出建筑企业为适应新时代市场竞争要求,推动企业持续健康发展,建立一种全方位、系统、科学的信用管理体系已迫在眉睫。

企业信用评级计算模型综述

【目的】企业信用评级是社会经济有序和健康发展的客观要求和必然选择,本文旨在全面介绍人工智能和大数据时代企业信用评级的主要方法。【方法】通过对国内外的相关文献进行阅读和研究,本文对企业信用评级进行了系统的综述。本文从统计模型、机器学习模型和神经网络模型3个层面梳理了企业信用评级方法发展的脉络,总结了企业信用评级常用数据库,并且深入对比了主要模型的优缺点。最后本文提出了企业信用评级研究中存在的问题,对企业信用评级方法进行了总结与展望。【结果】本文为学术界和企业界了解企业信用评级的量化建模和数据资源提供了系统深入的导引。【结论】神经网络模型在企业信用评级领域仍然存在诸多瓶颈问题,动态图神经网络融合了神经网络的强大表达能力和图结构数据的可解释能力,并引入了时序信息,在企业信用评级领域有广阔的应用前景。

企业债务风险管理中的信用评级模型研究

当前,信用评级模型存在局限性,如单一指标评估、样本不充分,需要开展基于多指标融合的信用评级模型研究。基于此,在现有信用评级模型的评价基础上,建立了一种综合考虑多个指标的信用评级模型,并使用实证数据进行了验证和分析。

企业信用风险分类管理运用拓展的四川探索

企业信用风险分类管理是在全面推进“放管服”改革背景下,为优化监管资源配置、提升监管效能而实施的重要举措。四川省市场监管部门积极探索具有四川特色的企业信用风险分类管理运用拓展方案,针对性地提出建立专业型信用风险分类指标体系、构建数据共享长效机制、加强与新型监管模式融合、强化部门协同配合四个方面的建议。

市场监管总局召开企业信用风险分类管理工作推进会

5月6日,市场监管总局召开企业信用风险分类管理工作推进会。总局党组成员、副局长蒲淳出席会议并讲话。会议总结交流各业务领域的经验做法,分析当前企业信用风险分类管理工作面临的问题,研究部署下一步重点工作。会议指出,要夯实工作基础。

企业信用评级的管理和权衡

企业信用评级管理是企业财务管理的一个重要方面,影响信用评级的因素有企业规模、财务弹性、风险管理和兼并收购等。本文以美国市场为基础,阐述了确定和管理信用评级应注意的问题。