信用评级标准化与信用迁移矩阵各要素间关系研究综述

标准化的信用评级可以将融资过程与信用分析过程相分离,为资金供需双方的信息缺口开辟通渠,降低信息搜寻成本和融资企业的交易成本,提高金融管理效率和金融市场效率。本文对信用评级标准化与信用迁移矩阵的样本总体、周期因素、成熟效应、资产波动性、等级漂移等关键要素间的关系进行了综合评述。

基于信用等级迁移和违约损失的贷款定价

在传统的基准利率定价模型的基础上,考虑违约损失的随机性,运用信用等级转移矩阵,结合不同的信用等级违约损失率、资本收益率及预期收益率,得出不同信用等级客户的不同期限贷款利率定价.

基于信用评级的商业银行贷款风险定价模型

建立了一个基于信用评级体系的风险定价模型.通过模型证明一笔贷款的价格不仅与借款人的预期违约率和贷款回收率有关,而且与借款人在贷款期间信用等级的变化有关.贷款的价格(利率)与借款人信用恶化的程度和发生的概率正相关.利用实际数据求出了各信用等级借款人的利率、风险价值和经济资本等参数.