农地抵押与信誉监管能否缓解农户信贷高利率困境?——基于人为田野实验的检验

构建不完全信息动态博弈和重复博弈模型,设计人为田野实验,探究农地抵押与信誉监管机制对于缓解农村信贷高利率困境的不同作用。研究结果发现:第一,利率调节在无抵押担保的信贷交易市场中失灵,农户道德风险极易导致农户与农村金融机构陷入“囚徒困境”。第二,农地抵押价值较低时,高利率政策会导致农村信贷市场呈现“柠檬市场”特征,农村金融机构占优策略是实施严格的农村信贷数量配给。第三,提高农地抵押价值可以缓解农村信贷市场的数量配给,但难以帮助农户走出信贷交易中的高利率困境。第四,信誉监管机制可以促使农村金融机构以农户接受的合理利率与农户实现长期合作,但也面临着农户项目经营失败无力还贷的风险。第五,农地抵押与信誉监管耦合推进是帮助农户走出信贷交易高利率困境、实现农户与农村金融机构长期互利共赢的有效举措。

德国银行监管模式研究

德国银行监管是采用实施货币政策执行机构与银行监管机构相分离的监管模式。联邦信贷监督局作为银行监管的主体，秉承稳定性、效率与公平的监管原则，在市场准入、资本充足性、流动性、贷款集中程度、信息披露、市场退出等方面对银行进行全面的监管。德国的银行监管遵循两大基本准则，准则Ⅰ涉及资本管理，准则Ⅱ主要涉及流动性管理。多年以来，有效的监管机制对德国降低银行的经营风险、保护消费者、促进市场的透明、保证金融市场的稳定、促进金融资源的有效流动方面做出了重要的贡献。我国面临金融业开放的挑战，完善银行监管制度是避免出现银行体系系统性风险的必要保证。