信贷热潮加剧了我国银行脆弱性吗?

本文采用我国105家商业银行的微观数据实证分析了信贷热潮对我国银行脆弱性的影响,分析结果表明信贷热潮及股票、基金、债券等市场的发展会显著影响我国银行脆弱性;信贷热潮还通过银行市场结构、银行部门提供的信贷占比加剧其对银行脆弱性的负面影响,相反虚拟经济的适度发展弱化了这一负面影响。这启示我们制定政策时应尽量避免信贷热潮的发生,并密切关注其持续性;改变目前过高的银行集中度及过度依赖商业银行配置资源的局面,降低银行准入限制,发展直接融资市场,例如适度发展股票、基金、债券等市场,同时加大监督管理,使这些市场的发展能有效分担银行承担的风险,降低银行脆弱性。

信贷热潮对银行脆弱性的影响——基于中国的理论与实证研究

银行脆弱性的测度及其影响因素一直是理论界和实务界关注的重要问题。在美国次贷危机爆发、中国银行业信贷猛增的背景下,人们对中国商业银行体系的脆弱性及其影响因素更加关注。本文通过理论模型提出了信贷热潮会增加银行体系脆弱性的假说。同时,基于1990-2011年中国相关数据构造了银行脆弱性指标并界定了信贷热潮,实证考察了信贷热潮因素对中国银行脆弱性的影响。分析表明,信贷热潮不仅自身会降低银行体系稳健性,而且倾向于加大金融体系结构性特征对银行脆弱性的负面影响。本文的政策含义是,只有避免出现较长持续期的信贷热潮,同时优化金融体系结构,大力发展直接融资、降低银行业集中度,才能有效提高中国银行体系的稳健性。

危机来临别做谨慎的储蓄者

在新冠疫情暴发让经济骤然陷入停滞之后,中国需要银行打开信贷闸门,让经济重新站稳脚跟。问题是,相比2008年政府发起的信贷热潮帮助经济恢复增长的时候,银行现在的情况要差很多。这就是为什么中国早该降低存款利率的原因。3月24日,英国《金融时报》援引知情人士的话报道称,中国央行正在讨论进行2015年以来的首次存款利率下调,结果可能会在几天内宣布。