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中国股市高频波动率跳跃的特征分析
被引量:
9
1
作者
杨科
陈浪南
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2012年第4期492-497,共6页
采用修正的已实现门阈多次幂变差实证分析了中国股市高频波动率跳跃的特征,并运用自回归条件持续期模型、自回归条件风险模型以及扩展的自回归条件风险模型刻画了跳跃持续期的特征.实证研究表明,中国股市高频波动率发生显著跳跃的比例较...
采用修正的已实现门阈多次幂变差实证分析了中国股市高频波动率跳跃的特征,并运用自回归条件持续期模型、自回归条件风险模型以及扩展的自回归条件风险模型刻画了跳跃持续期的特征.实证研究表明,中国股市高频波动率发生显著跳跃的比例较高,并且跳跃具有聚集的特征,跳跃的幅度、强度以及跳跃幅度的分布都具有时变性,而跳跃对高频波动率的贡献却具有相对稳定性;在样本期,中国股市高频波动率跳跃表现出较强的正自相关性,且跳跃的持续期存在较强的长记忆性和周日历效应.
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关键词
高频波动率
跳跃
修正的已实现门阈多次幂变差
C_TZ统计量
下载PDF
职称材料
基于C_TMPV的中国股市高频波动率的跳跃行为研究
被引量:
16
2
作者
杨科
陈浪南
《管理科学》
CSSCI
北大核心
2011年第2期103-112,共10页
运用2000年1月4日至2008年12月31日上证综指每5分钟的高频金融数据,采用核估计量估计中国股市高频波动率序列,运用修正的已实现门阀多次幂变差估计中国股市高频波动率的跳跃序列,实证分析中国股市高频波动率跳跃的各种特征,并运用ACD模...
运用2000年1月4日至2008年12月31日上证综指每5分钟的高频金融数据,采用核估计量估计中国股市高频波动率序列,运用修正的已实现门阀多次幂变差估计中国股市高频波动率的跳跃序列,实证分析中国股市高频波动率跳跃的各种特征,并运用ACD模型、ACH模型以及扩展的ACH模型进一步分析中国股市高频波动率跳跃的持续期的特征。研究结果表明,中国股市高频波动率及其跳跃都具有集聚的特征,高频波动率发生显著跳跃的比例相当高,高频波动率跳跃的幅度、强度和跳跃幅度的分布都具有时变性,而跳跃对高频波动率的贡献却具有相对稳定性;在样本期,中国股市高频波动率跳跃表现出较强的正相关性,且跳跃的持续期存在较强的长记忆性和周日历效应。
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关键词
高频波动率
跳跃
修正的已
实现
门
阀
多次
幂
变
差
C_TZ统计量
原文传递
题名
中国股市高频波动率跳跃的特征分析
被引量:
9
1
作者
杨科
陈浪南
机构
华南农业大学经济管理学院
中山大学岭南学院
出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2012年第4期492-497,共6页
基金
国家自然科学基金资助项目(70673116
71203067)
+2 种基金
教育部人文社会科学重点研究基地重大资助项目(05JJD790075)
国家社科基金重点课题资助项目(08ATL007)
广东省自然科学基金资助项目(9151027501000032)
文摘
采用修正的已实现门阈多次幂变差实证分析了中国股市高频波动率跳跃的特征,并运用自回归条件持续期模型、自回归条件风险模型以及扩展的自回归条件风险模型刻画了跳跃持续期的特征.实证研究表明,中国股市高频波动率发生显著跳跃的比例较高,并且跳跃具有聚集的特征,跳跃的幅度、强度以及跳跃幅度的分布都具有时变性,而跳跃对高频波动率的贡献却具有相对稳定性;在样本期,中国股市高频波动率跳跃表现出较强的正自相关性,且跳跃的持续期存在较强的长记忆性和周日历效应.
关键词
高频波动率
跳跃
修正的已实现门阈多次幂变差
C_TZ统计量
Keywords
high-frequency volatility
jumps
C_TMPV
C_TZ statistic
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
F064.1 [经济管理—政治经济学]
下载PDF
职称材料
题名
基于C_TMPV的中国股市高频波动率的跳跃行为研究
被引量:
16
2
作者
杨科
陈浪南
机构
中山大学岭南学院
出处
《管理科学》
CSSCI
北大核心
2011年第2期103-112,共10页
基金
国家自然科学基金(70673116)
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(05JJD790075)
+3 种基金
国家社会科学基金(07BJY167)
中山大学985工程产业与区域发展研究创新基地项目
广东省普通高校人文社会科学重点研究基地项目
广东省自然科学基金(9151027501000032)~~
文摘
运用2000年1月4日至2008年12月31日上证综指每5分钟的高频金融数据,采用核估计量估计中国股市高频波动率序列,运用修正的已实现门阀多次幂变差估计中国股市高频波动率的跳跃序列,实证分析中国股市高频波动率跳跃的各种特征,并运用ACD模型、ACH模型以及扩展的ACH模型进一步分析中国股市高频波动率跳跃的持续期的特征。研究结果表明,中国股市高频波动率及其跳跃都具有集聚的特征,高频波动率发生显著跳跃的比例相当高,高频波动率跳跃的幅度、强度和跳跃幅度的分布都具有时变性,而跳跃对高频波动率的贡献却具有相对稳定性;在样本期,中国股市高频波动率跳跃表现出较强的正相关性,且跳跃的持续期存在较强的长记忆性和周日历效应。
关键词
高频波动率
跳跃
修正的已
实现
门
阀
多次
幂
变
差
C_TZ统计量
Keywords
high-frequency volatility
jumps
C_TMPV
C TZ test
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
中国股市高频波动率跳跃的特征分析
杨科
陈浪南
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2012
9
下载PDF
职称材料
2
基于C_TMPV的中国股市高频波动率的跳跃行为研究
杨科
陈浪南
《管理科学》
CSSCI
北大核心
2011
16
原文传递
已选择
0
条
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引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
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