辛迪加贷款和借款者联盟与中小企业融资

本文认为我国中小企业信贷市场上市场机制与竞争机制在运行中存在着缺陷,这是造成中小企业贷款难的一个本质原因,从而建议在中小企业贷款的设计中,从借贷两方引入合作机制,即贷款辛迪加和借款者联盟。以这种战略联盟的方式解决信息不对称,并起到节约交易成本的作用,在现有条件下弥补竞争机制运行中的缺陷,突破中小企业信贷的瓶颈。

中小企业融资约束研究新进展:对申请贷款望而却步的借款者

对申请贷款望而却步的借款者是指那些由于担心自己的申请会遭到银行的拒绝而没有提出贷款申请的借款者。理论分析证明,在一系列假定前提下,企业出现对申请贷款望而却步的程度取决于银行的甄别差错率、贷款申请费用的大小以及银行利率与私人放债者所收取利率之间的差距。而基于调查数据的经验性分析证实,对申请贷款望而却步的企业与提出贷款申请的企业和贷款申请遭到拒绝的企业存在显著的差异。对申请贷款望而却步作为一种信贷配给的自我选择机制,其有效性取决于出现这种行为的借款者的资质(风险水平),而企业与银行通过业务往来建立的关系通过鼓励(劝阻)资质好的(差的)借款者提出(放弃)贷款申请,提高了这种自我选择的信贷配给机制的有效性。

空气质量与P2P借款者的利率选择

空气质量会影响人们的情绪,进而影响人们的行为。本文利用中国地级市的空气质量指数(AQI)和人人贷数据,分析了空气质量对借款者选择借款利率的影响。研究发现,空气质量指数每上升1个单位,借款者选择的借款利率下降1.04%。进一步研究发现,空气质量对借款者选择借款利率的影响存在异质性,空气质量对女性借款者、年龄较大的借款者影响较大。

把借款者参加保险作为贷款的一项条件

大家知道,银行贷款原则有“贷款必须按期归还”一条。保证银行贷款按期归还,很重要的一个条件,就是借款者必须参加企业财产保险和个人财产保险。就我县来说,随着保险事业的迅速发展,使许多企业和个体户得到了经济保障。如去年萧山来苏麻纺厂遭火灾,损失达7万元,由于参加了企业财产保险、及时得到了经济补偿,企业贷款按期归还。

自作聪明的借款者

近几年最局人民检察院、最局人民法院正不断完善办理虚假诉讼刑事案件的相关司法解释,当虚假诉讼行为触及诈骗罪、贪污罪等罪名时,择一重罪惩罚。检察官也借本案提个醒,挑战司法权威者,必将付出沉重代价!

声誉资产与借款违约——以P2P网络借贷为例

使用P2P网络借贷平台拍拍贷2011年7月~2013年6月间的借款标数据,研究借款者的声誉资产对借款违约的抑制作用。研究发现:借款者的正面声誉越高,违约可能性越小,负面声誉则相反;对于出现违约的借款而言,借款者声誉和违约程度之间也存在相似的关系,且负面声誉的影响更为显著;声誉的这种资产效应对于信用等级较低和没有其他担保形式的借款者而言更加显著。这说明在以信用贷款为主的微型借贷中,借款者的声誉资产具有"抵押替代"的作用,能够有效降低借款的违约风险。结论对于理解声誉机制在微型借贷中的治理作用具有重要的理论和现实意义。

国外借款中的成本考察

一、对国外借款的一般实际成本考察根据国际金融的基本原理可知:在国际借贷中,若各种可借贷货币的利率相同,借款者一般应着重考虑借款货币的选择(即应尽量选借汇率趋降的“软”货币),因为这有利于借款国未来债务负担的减轻。而当各种可借贷货币的利率不相同时。

国际资本市场上非经济合作与发展组织借款的新发展

一九八二年的债务危机开始后,通过国际资本市场提供给非经济合作与发展组织(下称非经合组织)借款者新的资金数量非常有限。尽管由于国际发展机构的媒介,国际债券市场继续向发展中国家提供资金,但是非经合组织借款者的股票发行实际上中止了。到八十年代末期,这种情况开始转变,在过去的两年时间里,由非经合组织借款者提供销售的股票发行差不多增加了两倍(见表)

小额信贷借款人过度负债问题研究

小额信贷借款人过度负债问题已成为威胁小额信贷行业可持续发展的重要风险因素,有必要提高重视程度。目前,对于小额信贷过度负债的研究仍显不足,本文借鉴了国内外研究成果,深入分析了过度负债的内涵和衡量方法、成因、社会影响,并提出了预防、治理过度负债的政策建议。

对农村合作基金会逾期借款问题的思考

一、农村合作基金会的发展概况成都市从1987年试办基金会以来,截至1990年一季度末,全市总计已建基金会371个,集资7460.33万元,与1989年同期比较,资金增长116.89%,投放3075.10万元,比1989年同期增长106.17%。由此可见,农村合作基金会的建立,既为增强农业后劲,追加对农业的投入找到了一条新路子,

基金会担保借款问题探讨

基金会担保借款问题探讨农村合作基金会经过近几年的实践和探索，内部管理制度不断完善，为农服务的作用越来越大，深受广大农民欢迎。为了农村合作基金会的健康发展，保持旺盛的生命力，笔者认为在今后的工作中应着重在基金会内部管理上下功夫，其中资金的投放问题尤为重...

建议用经济手段清理职工借款

清理职工借款,是个老问题,似乎是个顽疾。有的单位花过一番气力,但前清后借,又产生新欠。而现在的制度规定,凡职工调动时未清款项转入接受单位清偿,更不利于借款者积极主动还款,到了新单位,往往一拖二抗三核销,不了了之,最终吃亏的还是国家。

货币政策、企业异质性和贷款期限决定——基于我国上市公司委托贷款公告数据的经验研究

本文以中国2004-2013年上市公司公告的委托贷款交易数据为研究对象,实证考察了货币政策对贷款期限的影响,其中强调了信息不对称、风险和所有制等企业异质性特征的重要性。研究发现,货币政策趋紧与贷款期限显著负相关。进一步的研究表明,货币政策对贷款期限施加的作用因企业异质性而表现出丰富的差异性:一方面,借贷双方之间的信息不对称程度越大,借款者的风险程度越大,货币政策紧缩对贷款期限的降低作用越显著;另一方面,与国有借款企业相比,货币政策趋紧对民营借款企业贷款期限的降低作用相对更显著。这些研究结果表明,除了降低贷款额度、提升资金价格以外,货币政策趋紧还能通过缩短贷款期限对实体经济施加影响。本文研究的政策含义十分明显,由于紧缩货币政策对年轻、风险较大或民营企业借款期限的降低作用尤其显著,因而,央行等相关政府部门有必要施加特别关注,避免这些企业受到流动性风险的冲击。

P2P网络借贷违约行为影响因素实证研究——以“红岭创投”为例

P2P网络借贷存在违约风险,对违约风险的控制是P2P平台以及投资者所关心的问题。论文以"红岭创投"的交易数据为研究对象,选取借款者违约行为的9个特征因素建立Logit模型进行实证分析。结果显示,借款利率,借款期限、借款用途、提前还款次数和逾期还款次数对借款者的违约行为(违约率)有显著的正向影响,借款金额、信用积分、户口所在地和正常还款次数对借款者的违约行为(违约率)有显著负向影响,其中借款利率对借款者的违约行为影响程度最高。

CRT市场信用风险传染机制研究

本文依据信用风险相关理论和信用风险转移的已有研究成果,从CRT市场上信用风险本身和CRT交易过程中的潜在风险、信息不对称下微观银行CRT行为中的道德风险和逆向选择问题以及金融监管、货币政策和金融创新等宏观因素波动3个方面对CRT市场上信用风险传染的作用机理和生成机制进行了深入的理论探讨,以期为我国CRT市场发展和理论研究的进一步深入提供新的思路。

Lasso-Cox模型在个人信用风险评估中的应用

借鉴Lasso模型和Cox模型的优点创建Lasso-Cox模型,用以评估个人借款者的信用风险,并利用个人借款者的数据进行实证分析,比较不同模型的预测精度。结果表明:(1)单一Cox模型的预测准确度高于Logistic回归模型,而Lasso-Cox模型的预测精度达95.76%,远高于单一Cox模型。(2)考虑宏观环境对个人经济的影响,发现将宏观变量纳入模型后预测精度有明显的提升,其中Lasso-Cox模型预测精度高达98.88%。

我国商业银行贷款定价方法研究

银行对企业进行贷款决策不仅要考虑贷或不贷,而且要考虑以怎样的的价格进行贷款。我们知道,贷款价格即贷款利率的高低受贷款企业信贷风险影响,同时,由于逆向风险的存在,贷款价格又反过来通过影响企业的选择来最终决定银行面临的信贷风险的高低。因此,进行正确、合理的定价是商业银行进行科学管理和风险防范的需要。

论非正规金融市场的利率形成

问题一从七十年代末开始,非正规金融(大致上相对于现在通常所指的民间信用)在农村迅速崛起,已构成农村金融中一个独立的结构层次,对非正规金融的研究已具有了实践和理论上的重要意义。利率是研究非正规金融的一个关键。非正规金融中利息支付复杂多样,具有无息、低息、高息多个档次,利率可以低到零,

P2P网贷:发展与监管并重

"融资十条"、"39号文"针对中小企业融资难开出了药方。政府应通过政策引导,加强对P2P网络借贷的监管,促进其健康有序发展,使其成为传统金融的有益补充,从而为中小企业提供更好的金融服务在2014年7月23日国务院常务会议部署十条措施缓解企业融资成本高问题后,中国政府网2014年8月14日公布了《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》(下称"39号文"),针对"融资十条"进行进一步细化和落实。""39号文"

小企业融资:大数据钥匙

在大数据时代,商业银行可以不再局限于20%的大客户,而是很有机会从80%的低端客户身上获取丰厚的利润。用大数据对小微企业进行风险评估,很多数据征信公司都采用这种方法,传统的信用体系因此也遭受很大冲击。小微企业因其对国民经济的巨大作用而受到发达国家和发展中国家的广泛重视。国外对小微企业的研究颇多,最早研究小微企业融资问题要追溯到1931年,在一篇称为《麦克米伦报告》中首次提出小企业的融资问题。在资本主义金融制度下。