银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性策略

银行间债券市场债券借贷交易机制的逐步完善,为在银行间债券市场开展利率交易策略提供了便利。本文介绍了三种主要的久期中性债券利差交易策略——新老券利差策略、期限利差策略、跨品种利差策略,以及这些策略投资收益的主要影响因素,进而构建了久期中性策略模型,并对其风险因素进行了分析,基于此,最后对利差交易策略的实施提出两点建议。

新规实施后债券借贷市场运行情况分析

2022年2月,中国人民银行发布《银行间债券市场债券借贷业务管理办法》,于2022年7月1日实施。本文对新规实施后债券借贷市场运行情况进行分析,剖析当前债券借贷市场存在的主要问题,并在此基础上提出进一步规范债券借贷市场、促进债券借贷业务发展的建议。

人民币债券借贷市场介绍与展望

债券借贷是国际市场上较为普遍的一种交易行为,我国自2006年推出该项业务以来,初期市场规模先升后降,2012年以后开始快速发展。本文以实际业务数据与交易行为作为切入点,介绍了我国债券借贷市场现状,分析了其业务功能及与传统债券业务的联系与区别,并对债券借贷市场的未来发展进行了展望。

银行间债券市场债券借贷架构设计与风险控制

作为国际债券市场广泛使用的重要工具之一，债券借贷在提高市场的流动性．降低结算风险，提高市场有效性方面具有重要的意义随着银行间债券市场的快速发展，市场参与者对债券借贷的需求越来越迫切，该文介绍了银行间债券市场债券借贷的架构设计与风险腔制原则，提出应充分考虑市场发展实际．有步骤、有计划地逐步引入债券借贷制度。

债券借贷定价影响因素浅析

债券借贷业务自2006年推出以来,逐渐成为债券市场的重要组成部分。本文运用债券借贷历史成交数据进行Pearson相关性分析,探究各类债券借贷定价的真正影响因素,并在此基础上针对金融机构和监管层面提出了建议。

债券借贷业务的信用风险分析及对策

债券借贷业务自2006年11月下旬正式启动,由于采用债券质押作为信用支持方式,其内在的信用风险不容忽视。该文在我国现有法律框架下分析了这些信用风险的表现形式,并从统一授信管理、完善法律文本、健全游戏规则和选择结算方式等多个方面提出防范建议。

债券借贷市场的发展回顾与展望

今年是我国债券借贷市场建立十五周年,经过多年发展,债券借贷已在构建富有弹性和深度的现代化金融市场体系中发挥了重要作用。文章回顾总结了我国债券借贷市场的发展与现状,基于中国外汇交易中心iData数据平台分析了债券借贷市场的特点,梳理了海外债券借贷市场的交易框架并开展了比较分析,最后结合海外经验对我国债券借贷市场进行了展望。

银行间债券借贷较债券买断式回购之优势分析

2006年11月6日,中国人民银行发布公告,允许银行间债券市场推出债券借贷业务。由此,具有市场放大效应的做空机制之一的融券业务终于破茧而出。在银行间债券市场推出债券借贷业务,应属一种重要的金融创新,为银行间的交易带来了一种新的工具和思路。在银行间债券市场快速发展的背景下,债券借贷业务的推出,为投资者提供了新的投资盈利模式和风险规避手段,提升了市场的有效性。

债券借贷业务新规分析及发展建议

债券借贷业务自2006年推出以来,随着市场的不断培育,已成为债券市场不可分割的一部分。2022年,中国人民银行针对债券借贷业务发布新的管理办法。本文主要就新规对债券借贷业务的影响进行分析,剖析当前债券借贷市场存在的主要问题,并在此基础上提出促进债券借贷业务发展的建议。

中小商业银行以债券借贷进行期限利差交易浅析

在当前市场环境下,中小商业银行可以在现券交易、债券借贷两项交易工具的基础上,通过构建债券借贷交易组合,进而拓宽债券投资收入来源,捕捉债券投资交易机会。

美国的债券借贷交易及其风险管理

债券借贷业务是一种比债券回购历史更久远的交易方式，它对债券市场功能的发挥意义重大，可以调节、稳定债券现货市场价格，对维护交易与交割秩序、强化债券市场流动性、扩大市场规模均有正面影响。该文介绍了美国债券借贷业务的特点。它的两种借贷模式以及每个借贷模式下的风险管理。

转让式债券借贷交易:经验、现状与发展

债券借贷业务为市场参与者提供融券便利,有利于提高债券市场流动性,是债券市场的重要组成部分。本文研究了国内外债券借贷市场的基本情况与异同,分析了我国推出转让式债券借贷业务的必要性与可行性,并有针对性地对我国债券借贷市场的下一步发展提出了建议。

2014年12月银行间本币市场运行评述

2014年12月，银行间本币市场交易量为31．675亿元，较上月增长6．5％，其中债券借贷交易785亿元，较上月增长50．5％。银行间货币市场先松后紧，主要期限品种利率均小幅上升；现券市场到期收益率小幅回升，信用利差小幅上升；在资金面趋紧的带动之下，互换利率小幅回升。

2014年11月银行间本币市场运行评述

2014年11月，银行间本币市场交易量为29．5万亿元，与上月基本持平，其中债券借贷交易522亿元，创单月交易量历史新高。银行间货币市场先松后紧，短期限品种利率上升；现券市场到期收益率继续走低，信用利差小幅波动；在经济基本面和政策面双重利好作用下，互换利率继续下行。

要闻速览

央行印发《银行间债券市场债券借贷业务管理办法》为规范银行间债券市场债券借贷业务,保护市场参与者的合法权益,提高债券市场流动性,人民银行制定了《银行间债券市场债券借贷业务管理办法》。《办法》借鉴国际成熟市场实践经验,立足我国金融市场发展需要,从市场参与者、履约保障品、主协议等方面完善债券借贷制度,包括支持市场参与者规范开展集中债券借贷业务等,提高债券借贷交易效率和灵活性。

中国人民银行公告([2022]第1号)

为规范银行间债券市场债券借贷业务。保护市场参与者合法权益,提高市场流动性。中国人民银行制定了《银行间债券市场债券借贷业务管理办法》,现子以公布,自2022年7月1日起实施。附件:银行间债势市场债券借贷业务管理办法2022年1月30日。

中小型民营企业融资问题研究

当今，中小民营企业融资存在众多问题，主要是由金融机构现行的融资体制弊端、政府机构不健全以及企业自身风险防范意识较低及稳健性不够导致。正对这一问题，我们应该积极吸取西方经验并结合自身国情，多方发力进行解决与完善。

新闻聚焦

央行下调县域农村商业银行和农村合作银行存款准备金率中国人民银行决定从2014年4月25日起下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点,下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点。点评:此次调整后,县域农商行、农合行分别执行16%和14%的准备金率,其中一定比例存款投放当地考核达标的县域农商行、农合行分别执行15%和13%的准备金率。相对于其他商业银行,县域农商行、农合行在存准率方面获得更大程度的支持。这种调整。

资讯

01《银行间债券市场债券借贷业务管理办法》发布为规范银行间债券市场债券借贷业务(以下简称债券借贷),保护市场参与者的合法权益,提高债券市场流动性,中国人民银行制定了《银行间债券市场债券借贷业务管理办法》(以下简称《办法》)。《办法》借鉴国际成熟市场实践经验,立足我国金融市场发展需要,完善债券借贷制度,提高债券借贷交易效率和灵活性。