论我国可转换公司债券筹资存在的问题与对策

作为衍生金融工具的可转换公司债券虽已成为我国上市公司的重要筹资工具,但至今仍受诸多不利因素影响。本文对我国可转换公司债券在发展过程中存在的问题进行了分析并提出了合理化建议。

对债券筹资中资金成本计算的探讨

对债券筹资中资金成本计算的探讨□祝锡萍资金成本是指企业在筹措和使用资金过程中而应付的代价，包括资金使用成本和筹资成本。在筹资决策中，资金成本通常以相对数表尔，也称资金成本率，它是资金成本总额与筹资金额之比。发行债券是举债筹资的一种重要方式，现行教科书...

可转换债券筹资业务会计处理解析

一、可转换债券筹资业务核算中需把握的要点 （一）分清分期付息与到期一次性还本付息债券业务核算之间的主要区别分期付息的可转换债券筹资业务核算中，需在“应付债券-可转换债券”账户下专设“面值、利息调整”两个明细账，而到期一次性还本付息债券下还需增设“应计利息”明细账且形成了企业的长期负债数额；在转换股本业务中，分期付息债券只需按转换确认日中准予转换股本的应付债券面值数额折算形成股本数额，而到期一次性还本付息债券转换股本时还应将债券累积利息余额也折算为股本数量。

可转换债券筹资的利与弊

可转换债券筹资的利与弊韩良智可转换债券是指根据特定的条款，在一定条件下可转换成优先股或普通股的债券，通常情况下是转换成普通股。可转换债券的发行契约中一般会对债券可转换成普通股的比率或转换价格、转换期间等条件做出明确的规定。一般还附有可收回条款，使发行...

市场经济条件下企业筹资渠道新出路-债券筹资

资本是一个企业诞生和成长的不竭动力,实际中资本结构影响企业的管理结构和市场价值,它的合理与否会影响股东、债权人和经营者等利益相干者的利益。本文从我国企业筹资渠道存在的问题出发,剖析企业发展债券筹资的有利因素,结合"阿里发债"的案例,为我国发展债券筹资提出可行性建议。

国际资本市场证券化趋势中谈我债券筹资

近年来,国际资本市场日益呈现出证券化的趋势,它已经引起各国金融界人士和金融机构的普遍关注。在改革、开放的新形势下,我们如何充分利用这一势态,为四化建设筹集资金已经成为当务之急。

债券筹资中有关费用、效益的计算

当前,在国际金融市场上以发行债券方式筹集资金已非常普遍,这是世界各国利用外资、加速经济建设的一条重要途径。近几年来,在国际资金市场筹集的中、长期资金总额中,银团贷款所占比重已从1978年至1980年的约67％下降至1985年的16％;与此成强烈对比的是,债券(包括定息和浮息等各种债券)集资所占的比重同期内已从约33％增至65％,1986年大约增至79％。而且,在新组织的银团贷款中,也带有某种程度的“债券化”,从而改变了银团贷款基本不可转让的弱点。形成这种情况的主要原因是:

市场经济条件下企业重要筹资方式—债券筹资

论述了在市场经济条件下,资金是企业运行的血液。那么,筹资既是企业"造血"理财的主要功能,又是企业维持正常运转的前提条件,因此,作为经营者,筹资的最终目的是为了追求效益最大化,这也是筹资活动的本质特征。对于企业而言,发行债券所筹集的资金期限较长,资金使用自由,而已购买债券的投资者无权干涉企业的经营决策,现有股东对公司的所有权不变,从这一角度看,发行债券在一定程度上弥补了股票筹资和向银行借款的不足。因此,发行债券是许多企业非常愿意选择的筹资方式。

澳大利亚银行的全球债券筹资

1、导言 近十年来，澳大利亚银行所筹集的资金中，有相当人的一部分来自境外市场。本文考察了这些筹资活动的不同方面，包括澳大利亚银行在境外市场是否能以低于境内市场的成本筹资，以及在境外市场筹资的澳大利亚银行相对于类似的境外机构，是否要支付一定的溢价。

利用国际债券筹资应注意的几个问题

发行国际债券是利用外资的一个重要途径。它不仅能为我国的四化建设筹措到急需的外汇资金,而且还可以使我国的外资来源多样化,并有助于我国加强与国际金融界的联系。但是,如果缺乏周密的计划便匆匆举债,也会给国家造成经济损失,乃至破坏信誉。笔者认为,在筹划发行国际债券时,我国借款人必须认真考虑以下五个基本问题:

关于企业股票、债券筹资与投资的探讨

在我国改革、开放、搞活经济深入进行的当今，股份制正在试点，企业股票、债券从1983年陆续出现，证券交易市场已在上海和深圳应运而生。据统计1991年底，经国家批准，上海、深圳两市公开发行股票的企业股份总额达33亿元。

试论我国发行国际债券筹资的策略

80年代以来,国际资本市场正发生着变化,即国际资本流动证券化。面对这样一种证券化的形式,我国筹措外资的方式结构也应随之调整。我认为,我国在近期应以发行国际债券的方式为主。发行国际债券筹资,是一项技术性较强的工作。

对上海发行国际债券筹资的看法

自从中央决定进一步实行对外开放政策,扩大十四个沿海城市的自主权后,上海作为沿海重要城市之一,“七五”期间的建设任务很重,但资金缺乏。因此,必须更好地利用外资来加快经济建设的发展。而利用外资的方式较多,各有其适应性和优缺点。

第十一讲 企业怎样利用债券筹资

任何企业为了维持正常的生产经营,都需要借助于资金的运动来实现。企业的资金分为固定资金与流动资金。企业资金运动包括资金的筹集、资金的运用和如何实现资金的增值。筹集中长期资金主要用于扩大生产规模,增添设备等;筹集流动资金,主要用于解决企业季节性、临时性生产流动资金的缺口。企业的资金融通主要分间接融资与直接融资两种方式,间接融资是指企业通过金融机构融资;直接融资是指企业通过证券市场发行证券融资。

试论股票、债券筹资手段在乡镇企业中的运用

股票、债券是企业筹集资金的手段之一,我国实行股份制试点以来,应用股票、债券筹集资金已出现热潮。但乡镇企业仍“死水微澜”。本文仅就乡镇企业运用股票、债券筹资做些粗浅的议论。

八一钢铁债券筹资财务分析

探究八一钢铁2011年采用债券筹资而不是增发股票的原因,分析债券发行要考虑的因素以及对企业的影响。同时重点研究企业发行债券时如何合理控制筹资成本与风险。