可转换债券筹资方式及其发展前景

可转换债券筹资方式及其发展前景巴曙松一、可转换债券筹资方式的运行及发展自１９９３年上海证券交易所的上市公司中纺机推出瑞士法郎可转换债券以来，可转换债券（ＣｏｎｖｅｒｔｉｂｌｅＢｏｎｄ）这一新金融工具才开始被引入国内金融界。事实上，可转换债券已成为多数...

可转换债券:一种新型融资工具

随着国务院证券委员会颁布《可转换公司债券管理暂行办法》,中国证监会将在国家确定的500家重点国有企业中,选择若干家发行40亿元可转换公司债券进行试点,这意味着国有企业融资又有了一条新的渠道.一、可转换债券的基本内涵可转换债券是“可转换为股票的公司债券”的简称.这种债券在规定的期限内的任何时候可以(但不是必须)按照发行合同的条件转换成发行企业的股票.在转换成股票之前,它按照合同中规定的利息率生息,因此具有一般债券可以带来利息收入的特点.如果股票价格上涨,可转换债券的持有者可以将其转换为股票,从股市上涨中获得好处;在股市下跌或上涨幅度不足以从转换中获利的情况下,这种债券的持有者保留债券并取得利息收入从而避免股市不景气造成的损失,因此这种债券又具有股票买权的特点.可转换债券的持有人有四种选择:(1)持有可转换债券直至到期日还本付息;(2)将可转换债券在二级市场上出售;(3)将可转换债券转换成普通股并定期领取股息红利;(4)将可转换债券转换成普通股后在股票二级市场上出售.可转换债券的发行人则有权赎回债券,也就是说他可以在一定的时期内,以事先约定的价格从债券持有人那儿购回债券,从而免去到期还本付息的义务.但是。

可转换债券有关问题探讨

可转换债券，是指可以按发行时所附条件转换为公司股票的债券，即在将来一定时期、能够以特定的价格、依相关条件转换为公司股票。其作为一种重要的筹资手段，曾在上海中纺机、深圳南坡集团和深宝安等几家公司进行过尝试。在总结经验的基础上，今年８月又开始在部分公司发...

浅谈可转换债券融资

浅谈可转换债券融资刘世奇，李永久可转换债券是公司发行的，可以在一定条件下转换为普通股票的一种债券。它是在公司债券与普通股票相融合的基础上而产生的一种新式债券，因而它具有债券和股票的双重特征。在投资者转换为股票之前以债券形式存在，与一般公司债券一样反映...

关于可转换债券投资价值的分析

关于可转换债券投资价值的分析万正晓可转换债券是一种很重要的投资工具，其特点是：在一定的条件下债券的持有者有权将债券转换为公司的股票。投资者购买可转换债券后，如果公司财务状况一般，可继续以债券方式持有，按期分享固定的利息和到期收回本金，投资风险较小；如...

可转换债券及会计处理

可转换债券是指根据发行契约规定，允许持券人按预定的条件、时间和转换率将持有的债券转换为股份有限公司普通股票的一种债券。按照我国现行《公司法》的规定，只有上市公司经股东大会决议后方可发行可转换债券，而且要求，发行此类债券必须经过国务院证券管理部门的批准...

直接融资的新视点:可转换债券

一、可转换债券的二元性结构特征 可转换债券是公司发行的在一定期限内按照约定的条件转换成公司股票的一种有价证券,它是公司债券和股票相融合基础上的证券创新。 由于可转换债券是债券和股票这两种证券要素共同构成的一种混合型证券,而不只是具有债券或股票某种单一性质的证券,因而它兼有债权证券和股权证券的双重性质,具备债券与股票的二元性结构特征。