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题名公司债券违约率的结构化模型研究
被引量:3
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作者
康伟刚
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机构
武汉大学数学与统计学院
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出处
《系统工程》
CSCD
北大核心
2004年第9期46-53,共8页
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文摘
采用期权定价和违约率函数的结构化处理方法建立估计公司债券违约率的模型,应用美国国内公司的整体数据给出了将模型具体化的处理方法,得到一个带马尔可夫链的违约率函数。根据实证数据的初步检验,该函数的拟合效果比较理想,可用于估计一般性上市公司群体的债券违约率。文中的处理方法具有良好的可行性,只要拥有模型必需的股权价值、债务价值和违约率的数据,就能按照该方法将模型具体化,拟合出违约率函数,并由此来估计公司债券的违约率。
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关键词
信用风险
债券违约率函数
期权定价公式
违约距离
马尔可夫链
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Keywords
Credit Risk
Default-probability-function of Bond
Option Pricing Formula
Distance to Default
Markov (Chain)
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名基于多重视角的债券市场违约率统计探析
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作者
黄稚渊
宫蕾
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机构
中央结算公司统计监测部
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出处
《债券》
2022年第6期74-78,共5页
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文摘
债券违约率是反映信用债市场风险的核心指标,科学、合理的违约率统计口径是衡量信用债市场发展状况、进行信用债投资和风险资产定价的重要工具。本文在总结分析现有债券违约率计算方法和实践的基础上,分别从违约统计和风险预警的视角出发,探索丰富违约率统计层次,厘清基于债项和基于债务主体的违约认定,以及两种违约率统计的适用场景,并设计了以金额为口径的债券违约统计方法,以期为不同应用场景提供更有针对性的指标工具。
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关键词
债券违约率
违约统计
风险预警
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名2013年以来监管推动中国信用评级质量提高了吗?
被引量:4
- 3
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作者
李二勇
耿得科
王文丽
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机构
河南大学财务处
河南大学经济学院
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出处
《征信》
北大核心
2020年第11期48-55,共8页
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基金
河南省社会科学规划决策咨询项目(2020JC68)。
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文摘
以2013年以来三个信用评级相关的监管政策颁布为节点,通过对2013—2020年债券评级样本的研究发现:2013—2014年、2018—2020年,监管推动了信用评级质量提高,但2014—2016年、2016—2018年,监管没有显示出对信用评级质量的改善作用,相反信用评级质量有所下降。这既有宏观经济层面的因素,也体现了我国监管体系的薄弱之处。为此,建议通过完善信用评级法律、提高信用评级机构独立性、构建多元化监管体系等措施提高信用评级质量。对我国信用评级市场及其监管研究,具有一定的参考价值。
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关键词
监管
债券违约率
信用利差
信用评级质量
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分类号
F832.4
[经济管理—金融学]
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