系统重要性银行TLAC债务工具创新研究

2014年,金融稳定理事会出台了TLAC新规。本文结合国际金融监管动态,介绍了TLAC新规的定义、主要内容及其与巴塞尔协议Ⅲ监管资本的关系。在此基础上,分析了TLAC债务工具的合格标准、品种及其与二级资本工具的区别,预测了TLAC债务工具的市场供需状况及其对银行负债业务可能产生的影响,并分别从监管部门及大型银行层面就如何应对TLAC新规提出了相关政策建议。

权益工具与债务工具的区分方法解析——基于FASB提出的三种方法

美国财务会计准则委员会提出了三种关于权益工具与债务工具的区分方法。方法一:基础所有者法。该方法创新了基础金融工具的概念,并以此作为区分权益工具与债务工具的根本标准。凡是符合基础金融工具定义的都划分为权益工具,否则划分为非权益工具。基础所有者工具以资产要求权来区分主体金融工具的权利层次,凡是属于最低级要求权及最大多数权利的就是基础所有者工具,否则就不是基础所有者工具。方法二:所有者结算法。该方法将在基础所有者工具概念基础上与基础所有者工具报酬挂钩且同方向变动的,最终需用基础所有者工具报酬来结算的间接所有者工具划分为权益工具,其他都划分为金融资产或负债。方法三:重估预期结果法。该方法根据金融工具持有者的报酬与基础所有者工具的价格相关程度来决定金融工具的分类:凡是该金融工具及其组成部分的公允价值与基础所有者工具的公允价值同向变化的,作为权益工具;反向变化的,作为非权益工具。

创新TLAC债务工具 增强银行纾困能力

2015年金融稳定理事会发布《全球系统重要性银行处置过程中损失吸收和资本重组能力的原则和条款》(《TLAC条款》),对全球系统重要性银行(G-SIBs)的损失吸收能力提出较《巴塞尔协议Ⅲ》更高的要求。本文介绍了TLAC的定义、TLAC规则的适用对象和相关监管要求,分析了我国G-SIBs达标情况,并对如何促进我国G-SIBs达标提出相关建议。

对可供出售债务工具会计核算问题的探讨

《企业会计准则》对可供出售金融资产会计核算的一些规定，引发了不少的争议与讨论。本文立足可供出售债务工具，围绕当前讨论的热点，阐述笔者的观点和建议。

新准则下可供出售债务工具摊余成本的核算分析

2017年3月,财政部修订发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等准则,金融资产分类由现行的"四分类"改为"三分类",金融资产减值会计由"已发生损失法"改为"预期损失法",以更加及时、足额地计提金融资产减值准备。因此,对于可供出售金融资产债务工具而言,需重新把握摊余成本的内涵与会计处理,以准确反映企业的财务状况与经营成果,防范和化解金融风险。

可供出售债务工具投资财税处理分析

本文以可供出售债务工具投资为例,分析财税差异产生的原因及处理,以及对所得税的影响。

珍惜并用好政府债务工具

在经济与金融周期的波动过程中,往往会出现个体理性和全局理性之间的冲突。对于当前仍处在周期触底过程中的中国经济而言,企业部门与居民部门的扩表意愿显著不足,如果再叠加政府部门的降杠杆操作,宏观经济无疑将承受更大的收缩与下行压力。在这样的背景下,建议要珍惜、要用好政府债务工具,从而对其他部门的支出收缩形成有效对冲。

论银行间债券市场非金融企业债务融资工具虚假陈述民事纠纷对《证券法》的适用性

当前,我国《证券法》不区分一级市场的欺诈发行与二级市场的虚假陈述,都要求发行人承担无过错责任。在相关中介机构承担过错推定责任的情况下,银行间债券市场虚假陈述民事纠纷直接适用《证券法》可能使相关中介机构承担过重的法律责任,不利于市场各方利益的平衡。

非金融国有企业发行债务融资工具的现状、问题及优化建议

近年来,银行间债券市场融资场景大幅拓展,便利性显著提升,成为国有大中型企业外部融资的必选路径。本文旨在探讨当前非金融国有企业债务融资工具的发行现状及在发行工作中存在的问题,并对此提出相关建议。

新常态背景下债务期限结构和债务工具结构的价值治理效应研究

在供给侧结构性改革的背景下,文章选取2007-2016年我国A股上市公司的平衡面板数据,采用非线性门槛回归和线性固定效应面板检验方法,探讨债务期限结构和债务工具结构的价值治理效应。研究发现,债务工具结构与公司价值线性正相关,但债务期限结构与公司价值之间不是简单的线性关系,而是存在非线性的单一门槛效应。文章认为,上市公司应将债务期限结构控制在合理的范围之内,并充分利用商业信用市场融通资金,相机调整自身债务结构以推动价值提升。

香港债务工具市场的近期发展

香港债务工具市场的近期发展中国银行国际金融研究所鄂志寰债务工具市场是债券、票据和存款证等金融工具发行及流通的场所。香港的债务工具市场起源于１９７３年一家名叫ｓｌａｔｅｒｗａｌｋｅｒｈｕｔｃｈｉｓｏｎ的商人银行发行的存款证，以及１９７５年香港政府发行的...

浅析可供出售金融资产债务工具的计量

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对可供出售金融资产的会计处理进行了规范,明确了可供出售金融资产的计量标准。但由于可供出售金融资产债务工具存在着期末利息摊销、摊余成本确定等问题,在实务中该类可供出售金融资产的计量较易出现混乱,本文特此加以论述。一、初始计量可供出售金融资产债务工具的形成主要有两种方式,一种是购入时即指定的为可供出售债务工具,另一种是由持有至到期投资转入。

可供出售债务工具会计处理难点浅析

新企业会计准则中将可供出售金融资产定义为初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产,不包括贷款和应收款项、持有至到期投资以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,具体可分为可供出售权益工具和可供出售债务工具。根据新企业会计准则规定,可供出售债务工具的会计处理权益工具同样以公允价值为计量基础,但前者还包括摊余成本的核算,因此,其核算更为复杂。本文通过新准则中的相关规定,重点探析可供出售债务工具会计处理中的难点。一、新企业会计准则中的相关规定《企业会计准则——金融工具确认和计量》

发行定价视角下发展直接债务融资工具对策研究——以安徽省为例

近年来,直接债务融资工具对解决企业融资难、融资贵问题有很大帮助,但直接债务融资工具在定价机制、信用评级等方面仍存不足之处。以安徽省发展直接债务融资工具为例,在总结其发行现状的基础上,利用面板数据模型对不同类型的直接债务融资工具发行定价因素进行实证分析,并利用面板门槛模型分析了SHIBOR对发行定价的非线性影响。研究结果表明:不同类型的债务融资工具发行定价具有显著的异质性,货币政策宽松时SHIBOR对发行利率的影响比在货币政策紧缩时更大。

对扩大福建省非金融企业债务融资工具发行规模的几点思考

本文从福建省近年来非金融企业债务融资工具的发行情况出发,通过与全国各省市进行对比,结合福建省企业的自身情况,对福建省非金融企业债务融资工具发行情况及原因进行分析,并对扩大非金融企业债务融资工具发行提出针对性的政策建议。

我国企业债务融资工具使用研究——基于问卷调研数据的实证分析

笔者运用多种非参数检验方法,利用问卷调研数据,研究了我国企业债务融资工具的使用情况。研究发现,我国企业对短期债务工具的使用显著超过长期债务工具;短期银行贷款是企业最常用的债务融资方式,企业债券在各种债务融资工具中使用最少;企业特征影响企业债务工具的使用。

非金融企业债务融资工具制约因素分析

2005年5月24日《短期融资券管理办法》的颁布,结束了企业直接债务融资工具长期品种单一的局面,非金融企业债务融资工作的推出,丰富了企业债务融资的渠道,对中国债券市场功能的完善及企业融资的发展具有重要意义。但在非金融企业债务融资工具飞速发展过程中也存在一些不容忽视的问题。本文就制约非金融企业债务融资工具发展的诸多因素进行了分析;并针对问题,提出推进我国非金融企业债务融资工具发展的政策建议。

湖北省债务融资工具市场发展创新的调查与思考

近年来,湖北省债务融资工具市场创新步伐不断加快。超短期融资券、永续中票等创新品种发展迅猛,绿色债券、项目收益票据、资产支持票据相继成功发行,并创造了多个全国第一。本文对当前湖北省债务融资工具市场创新发展的经验与成效进行了总结,并就进一步推动债券融资发展提出政策建议。

央行票据再考察:债务置换工具视角

与把央行票据性质定位为中央银行债券的传统角度不同,本文从债务置换工具的视角重新阐释了央行票据的性质。我国的"外汇资产—人民币"发行模式导致了货币的超额发行,央行票据是对中央银行超额发行债务的置换。外汇资产的递增趋势决定了央行票据作为债务置换工具的可持续性。针对央行票据过度膨胀带来的负面影响,文章认为,应该从根源上解决人民币超额发行问题。

论可供出售债务工具的会计处理

文章阐述了可供出售金融资产中的债券,即分期付息到期还本债券和一次还本付息债券在各期间的会计处理。对债券的取得、公允价值变动、减值及减值损失转回和出售时出现的细节问题加以了解释说明,使可供出售债务工具的会计处理更加完整和系统。