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题名贷款组合的“均值-方差-偏度”三因素优化模型
被引量:10
- 1
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作者
迟国泰
迟枫
闫达文
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机构
大连理工大学管理学院
加拿大多伦多大学Joseph L.Rotman管理学院Toronto
大连理工大学应用数学系
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出处
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2009年第4期98-111,共14页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70471055)
高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20040141026)
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文摘
以银行各项资产组合收益率最大化为目标函数,以收益率偏度大于零控制银行重大损失发生的概率,以组合风险价值VaR风险限额为约束条件控制资产组合风险的大小,建立了贷款组合的"均值-方差-偏度"三因素优化模型。本模型的创新与特色一是通过偏度约束减少了组合收益率小于其均值的可能性,并增加了组合收益率大于其均值的概率。这在均值-方差模型的基础上,增加了偏度参数,建立了收益率均值-方差-偏度模型,开拓了资产组合优化的新思路。二是以组合风险价值VaR建立了约束条件,通过在一定置信水平下的最大损失限额来制约贷款组合的违约风险,使贷款配给的风险限定在银行的承受能力和贷款准备金的范围之内,解决了整体风险的控制问题。
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关键词
贷款组合
组合优化
偏度控制
期望-方差-偏度模型
三因素优化模型
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Keywords
loans portfolio
portfolio optimization
skewness constraint
mean-deviation-skewness model
three factor optimization model
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分类号
F830.33
[经济管理—金融学]
O224
[理学—运筹学与控制论]
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题名基于重大损失控制的套期保值优化模型
被引量:11
- 2
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作者
迟国泰
杨中原
王玉刚
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机构
大连理工大学管理学院
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出处
《预测》
CSSCI
2007年第6期57-63,共7页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70571010)
中期协联合研究计划资助项目(GT200410
+1 种基金
ZZ200505)
大连市科技计划资助项目(2004C1ZC227)
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文摘
以套期保值收益率的最小方差为目标函数,以收益率偏度大于等于零控制套保者遭受重大损失发生的概率,建立了基于重大损失控制的套期保值优化模型。本模型的特色与创新是建立了"均值—方差—偏度"的三因素套期保值优化模型。通过偏度约束控制了当收益分布向右偏斜时的重大损失发生的概率,解决了套保者遭受重大损失的问题。在期望—方差模型的基础上,增加了偏度参数,开拓了套期保值优化的新思路,解决了套期保值过程中重大风险的规避问题。
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关键词
期货风险
套期保值
套期比
均值-方差-偏度模型
偏度控制
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Keywords
futures risk
hedging
hedging ratio
expected-variance-skewness model
skewness constraint
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名基于整体风险控制的组合套期保值优化模型
被引量:3
- 3
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作者
杨中原
迟国泰
赵光军
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机构
大连理工大学管理学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2009年第5期515-522,共8页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70571010)
中期协联合研究计划资助项目(GT200410
+1 种基金
ZZ200505)
大连市科技计划资助项目(2004C1ZC227)
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文摘
通过偏度控制收益分布向右偏斜减小重大风险发生的概率,以期货套期保值收益率最小方差为目标函数,建立了基于整体风险控制的组合套期保值优化模型.本模型的特色与创新一是通过组合收益率偏度大于等于零控制套期保值的整体风险;二是通过多种期货对一种现货的组合套期保值提高了套期保值的有效性;三是通过非线性风险叠加与对冲控制多种期货对一种现货的组合风险.通过实证研究和与现有研究的对比分析,表明本研究所建立的模型可以有效地减小套期保值的风险并提高套期保值的有效性.
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关键词
期货风险
套期保值
套期比
偏度控制
方差-偏度模型
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Keywords
futures risk
hedging
hedging ratio
skewness control
variance-skewness model
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
O224.0
[理学—运筹学与控制论]
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