我国资本市场加速开放背景下的全球股票资产配置策略实证研究

在我国资本市场加快开放步伐的背景下,如何构建有效的国际资产配置组合已经是一个具有现实意义的迫切问题。针对均值方差理论,采用非传统理性预期的风险偏好度量方法,完成投资者新投资偏好基础上的投资组合的实证研究。研究结论如下:从收益率特征来看:组合的收益率高于单一资产收益率或者持平,且风险相对其他单一资产而言要小;从资产配置类型来看:对于所有类型投资者而言,标普500都是最受青睐的资产;沪深300作为新兴市场指数,在国际配置中的比例几乎为0;从资产配置比例来看:随着投资者风险偏好水平递增,投资者资产配置趋于单一的高收益资产;相反,随着投资者风险厌恶程度的增加,投资者趋于分散化投资。

我国混合型基金与股票型基金资产配置能力比较研究——基于H-M-FF3模型

基金资产的配置能力主要反映在选股能力和择时能力。本文借鉴H-M-FF3模型,对我国混合型基金和股票型基金的资产配置能力进行了比较研究。通过对20只股票型基金和20只混合型基金的实证检验发现,只有少部分股票型基金具有较小程度的择时能力,大部分股票型基金及混合型基金基本不具备择时能力和择股能力。

逆全球化对企业金融资产配置影响的实证

文章以2013—2019年沪深两市A股上市公司作为研究对象,采用PSM-DID模型进行实证研究,验证了逆全球化对于企业金融资产配置的影响。结果显示:逆全球化显著阻碍了样本企业进行金融资产配置;相比国有企业,非国有企业金融资产配置水平的提高受到逆全球化的阻碍更大;企业金融环境的差异也会影响逆全球化冲击的作用效果,表现为金融环境差的企业金融资产配置比例的提升受到逆全球化的阻碍更大。

为什么我们需要全球资产配置

在很多人看来但是如果继续追问，全球资产配置时代正在来临什么是全球资产配置，能正确合理答案的人不多。对于全球会认为，投资了美国的股票、买了是全球资产配置；作为当前的财富认为，已经通过买房、炒股获取了要全球资产配置。对于更多人而言他们带来什么，要怎样去做，仍旧资产配置，英国的房子拥有者，很够给出很多人，这就多人会不菲收益，不再需全球资产配置能为不是很清楚。

国际资产定价模型研究述评

随着经济全球化的深入,金融资本逐步走出国门,在全球范围内配置.国际背景下的风险和收益之间关系便成为研究的热点.本文对国际资产定价模型进行了回顾,并提出了未来发展的方向.

现金为王：2016大类资产配置方向

在全球性的衰退阴影下，中国经济已经步入通缩时代 最近一年来，全球金融市场的大类资产指数，除了美元以外，股票、债券、商品全数下挫。明晟全球股票指数、彭博全球主权债指数以及标普高盛大宗商品指数的年收益率分别为-1．74％、-1．22％和-19．6％。伴随着国际大宗商品的一路下行，中国的宏观经济也在去产能的过程中逐渐走向通缩。

现代组合投资理论在中国股票市场中的应用

本文从四个方面进行论述:理论回顾部分,简要介绍了现代投资组合理论的发展历程,然后论述了我国应用的现状;应用中的两点体会,首先组合投资的思想较为重要,其次,定性与定量相结合,而且定性的方法使用较多;最后是组合投资在我国资本市场中具体应用实践,本部分主要论述了三个方面,资产配置方面,具体投资类别的选择,投资类别的划分,投资组合量化应用,我们总结了五个公式作为组合投资的模型化运用。

大概率看好中国股票市场

近期全球股市的震荡更加重了投资者的担心。不过，大概率看好中国股票市场，这是值得投资者重视的，但小概率方面却认为资产有可能波动加剧，因此，有交降低组合波动性，是一季度资产配置中突出的主题。

全球证券市场的投资组合

一研究背景和目的股票市场和其他的金融市场一样,包含着种种不确定因素,在带来预期的投资收益的同时,也隐藏着较高的投资风险。近年来,随着金融市场的全球化和国外资本大量涌入,全球股票投资组合优化成了一个热门话题。

新年首只基金花落QDII——工银瑞信中国机会全球配置股票基金发行

2008年的第一只新基金,工银瑞信中国机会全球配置股票基金(简称工银全球)1月3日起全面发售。作为国内首个将投资目标锁定在全球范围内受益于中国经济增长公司的QDⅡ基金,工银全球更加注重全球配置。

大盘股独领风骚

在超大盘股工行上市的推动下，H股指数创出了8200点的九年新高。根据我们看到的数据，在过去的几周内，大部分流向新兴市场的资金都集中流入了中国基金；而且，从我过去两个月的海外路演来观察，最近投资中国股票的资金，很多都缘自全球性基金资产配置的新取向。

6月或迎反攻

接近6月,A股市场投资者多数是没有信心的,这种从成交量之低迷就可见一斑。但5月26日单日的V型反弹给了看空的人一次重新选择的机会。正如中国央行近期所言,"为了稳定市场预期,被动的注入流动性导致M2增速过快也是一种无奈之举。"但实际上,货币政策收紧是全球央行都不愿意采取的措施,毕竟这会导致市场情绪的悲观和紧缩的来临,而紧缩最终也会导致资产泡沫的破灭,带来其他的社会问题。

券商大咖纷纷发声:A股有望在震荡中走向“牛市”

2016年的股市故事太多。大盘从2015年的5178点向下,一直砸到2638点才出现反弹,但始终盘桓在3000点上下不能自拔。随着中央经济会议召开,2017年中国经济走势,特别是股市的走势吸引了众多券商和经济学者的注意。有意思的是,相比于2016年股市的动荡,各大券商和主流经济学者均给出了乐观的态度：2017年A股有望在震荡中走向“牛市”。

房地产盈利能力不再可期

由于近几年房地产调控政策不断加码，通过投资房地产获利的人群占比明显下降。股票市场的不确定性也使得“规避风险”继续成为投资的首要指导理念。因此，高净值人士投资多元化的趋势愈加明显，除了房地产和股票，固定收益产品、全球资产配置等已经成为主要的投资选择。

南方基金：优质股票估值已处合理区间

针对近期的投资热点和资产配置方式，南方基金吴剑毅认为，从一些经济数据来看，目前全球经济增长仍面临一定压力。全球制造业指数（PMI）在50是经济处在牛熊的分界线。从这一指数来看，当前多数经济体都处在牛熊之间。

减少单一市场系统风险 工银全球精选优势显现

A股市场近期的震荡再次引起了投资者对分散资产配置的兴趣,截至四月,237只股票型基金今年以来总回报率平均是负9.12%。

寻找2016年相对确定的投资机会

在目前的市场情况下,应根据个人自身风险承受能力,设置合理回报预期,减少风险资产,增持高流动性的低风险资产,并作好资产的全球配置。笔者在此无意加入各路大师对指数点位、各种具体投资品价位、甚至是走势曲线的'竞猜'游戏,只是对股市、固定收益、房价、海外投资等大家关心的热门投资主题作一些前瞻性的、长期的、方向性的判断,把可测的与不可测的都一一列出,并提出一些具体策略供参考。

UBS投资研究报告

全球资产配置 股票加码的幅度由2％调升至4％。