公募基金参与银行间债券交易的系统协同研究

公募基金资产目前大量投资于银行间债券市场,是银行间债券交易的重要机构投资者。在投资过程中,充分重视基金公司内部系统与银行间市场系统的对接协同问题,建立完善的系统控制流程,才能有效防范合规风险、操作风险、道德风险和信息安全风险,保障基金资产安全和市场稳定。

公募基金发展对我国银行间市场流动性影响问题探讨

近年来，我国公募基金规模迅速扩张，尤其是货币市场基金和混合型基金呈现爆发式增长。公募基金自身规模不断扩张的同时，也成为银行间市场非常重要的投资主体，对银行间市场的流动性产生决定性影响。本文试图通过对公募基金发展与银行间市场流动性关系的分析，揭示公募基金潜在的流动性风险，同时提出公募基金风险管理的措施和建议。

银行间债券市场私募债券发行现状与制度设计研究

2012年我国交易所债券市场推出的中小企业私募债,成为资本市场关注的焦点。然而其实早在2004年中国的私募金融债就已产生,2011年交易商协会颁布了《非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》,普通私募债宣告诞生。截至2012年4月11号,银行间市场非金融企业私募发债60只,规模达到1550亿元,成为私募债券的主体。银行间私募债的运行特征怎样?私募发行制度如何创新?基于上述问题,本报告对银行间私募债券市场的运行特征和制度设计进行了详实的研究,希望为交易所私募债的发展提供借鉴和参考。

银行间债券市场的流动性分析

银行间债券市场已成为中国债券市场的主体,但突出的问题是流动性较差。本文分析了银行间债券市场的流动性现状及原因,并就如何提高其流动性提出了建议。

2024年2月银行间市场运行报告

2024年2月,货币市场交易量减少,余额小幅下行,主要回购利率环比下行,大型商业银行、货币基金月末净融出余额增加;债券发行减少、交易增加,国债保持活跃,债券市场延续牛市行情,收益率曲线小幅平坦化;利率互换曲线整体下行,成交环比减少。2月,银行间外汇市场日均交易量环比小幅下降;人民币汇率维持窄幅波动,境内外汇差总体有所扩大;市场主动卖汇规模下降;报价显示市场流动性水平有所提高;境内外期权波动率触及新低;在岸人民币各期限掉期点整体下移。

我国公募高收益债券基金发展的研究

作为大类资产配置中的一类差异化投资产品,公募高收益债券基金具有一定的发展潜力。国际比较看,目前我国国内的公募高收益债券基金产品发展缓慢,其中高收益债券市场不完善是重要原因,公募基金在投资高收益债券方面也面临一些困难和障碍。未来需要配套完善国内高收益债券市场相关制度,基金公司应积极应对市场发展趋势,探索专业化的产品发展路径。

我国私募基金的存在价值和发展问题分析

私募基金的概念与大致规模 私募基金从定义看是相对公募基金而言，它们最大的区别在于发行方式的不同，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募。国际上，私募基金从事的投资范围包括证券投资（对冲基金）、创业投资、股权投资等多个领域，并非只有股票市场。对冲基金是闰外私募基金的一种。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。同外的对冲基金一般具有最低投资规模和资金的最短锁定期，出资人的资金在锁定期内不能撤离，保证了资金的稳定性；而且通常其规模较大，能够支付最优秀的研究费用，有助于随时掌握全球金融市场的动态，形成跨市套利的快速决策；投资策略也非常灵活，可以使用杠杆、卖空、互换、套利等一系列金融衍生产品投资技术。

积极推进政府债券二级市场的发展

本文对我国政府债券市场的宏观环境、发行市场、二级市场和衍生品市场四个方面存在的问题进行了综合分析,在借鉴国外成熟市场经验基础上,从优化政府债券市场的宏观环境、充实完善政府债券的发行市场、积极推进政府债券二级市场的发展、积极推进政府债券衍生品市场的发展四个角度,提出了课题组的政策建议主张,以期促进中国政府债券市场的健康发展。

境外机构参与人民币债券市场行为研究

境外机构已经逐渐成为银行间市场不可忽视的交易力量,但其交易行为呈现何种特点,对市场又有何种影响?文章尝试利用现有公开数据对这一问题进行探索性分析,首先描述了境外机构的投资行为,然后对境外指数基金类机构的行为特征进行量化分析金类机构的行为特征进行量化分析,并得出结论和相关建议。

成功投资私募股权基金后的监督

由于私募股权基金是一项高风险的投资方式,且不能像公募基金那样可每天查询市场价格,灵活交易,所以对私募股权基金的管理与监督显得尤为重要。

云南省私募股权基金融融协同合作研究

区域资本市场主要由当地主板及“新三板”市场、区域性股权市场、交易所债券市场、银行间市场、外汇市场、私募投资基金市场、期货及衍生品市场等构成,本地银行往往以投行业务、国际业务、同业业务等予以对接,形成基本的融融协同态势。随着大力发展实体经济的政策性红利逐步下沉,云南省“瞪羚”企业及“独角兽”企业逐渐活跃,应运而生的私募股权基金也焕发新生。

债券投资唱主角证券基金回报高

春节刚过，红包、年终奖纷纷进入市民囊中，银行也盯紧了牛年理财第一单。目前市场上新推理财产品以债券投资为主，期限最长的为2年，最短的仅7天。业界认为，去年国内股票市场持续下跌，但银行类理财产品因投资标的多元维持了整体业绩，发行规模已经超过了公募基金。

博时国际首只RQFⅡ产品 “博时人民币债券基金”18日发行

1月18日,博时国际首只RQFII产品——博时人民币债券基金在港发售。该基金将直接投资于中国境内固定收益市场,力争为投资者带来稳定的回报。据悉,博时人民币债券基金是博时国际推出的首只公募基金,作为开放式基金。

银华永利债券基金发行 瞄准打新机遇

IPO新规一方面为公募基金和社保基金大开方便之门,另一方面却明显提高了个人投资者的参与门槛。在此背景下,打新基金无疑成为广大投资者参与打新的重要途径。IPO开闸宣言一出,资本市场上的各路机构蜂拥而至,以备抢夺更多的打新资源。而素有"平民化打新渠道"之称的公募基金也迅速推出主打"

准国债安全+超国债收益 债券基金受捧

买新国债还是买债券基金?5月13日,新的一年期和三年期国债开始发行,票面年利率分别为2.60%及3.73%。与国债相比,信用债的收益较高,但是由于目前绝大部分信用债在银行间市场上市交易,个人投资者无法直接投资,专注信用债投资的债券基金将成为投资者参与信用债投资的最好通道。

企业年金基金进入银行间债券市场

日前，中国人民银行与劳动和社会保障部联合发布《关于企业年金基金进入全国银行问债券市场有关事项的通知》，企业年金基金获准进入全国银行间债券市场进行投资、交易。

公募基金半年账单依旧难看

规模创新高的同时,业绩分化显著。混合型基金、股票型基金半年业绩持续为负,债券型基金几乎全部实现正收益,QDII基金更以6.61%的收益均值傲视群雄。2024年的A股市场,在经历2月的触底反弹后进入区间震荡。上半年最后一个交易日,上证综指收于2967.40点,再次上演“3000点保卫战”,公募基金的半年业绩也随之出炉。