公司制私募股权投资基金设立与备案相关法律问题研究

近年来我国私募股权投资基金迅速发展,尤其是公司制私募股权投资基金更是在诸多组织形式中占据绝对主导地位。目前,《创业投资企业管理暂行办法》、《产业投资基金管理暂行办法》已经不足以应对私募股权投资基金募集设立与备案管理工作中出现的一系列问题。因此,只有厘清相关主体之间的法律关系,完善政府机关备案管理制度,才能为私募股权投资基金的发展创设良好的法律环境。

私募股权基金所得税问题研究

一、私募股权投资及私募股权基金介绍私募股权投资(PE)是指私募股权基金通过对目标企业(包括上市企业与非上市企业)进行权益性投资,在此过程中基金投资者按照约定分配比例分享投资收益,并按基金组织形式及出资额承担投资风险,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过被投资企业的上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。私募股权基金是指由股权投资基金管理企业以非公开方式募集的,并由私募股权投资基金管理企业管理的,专项用于对企业进行直接股权投资的资金集合,是私募股权投资的运作载体。

我国证券投资基金的风险管理及对策研究

证券投资基金的风险主要是系统风险和非系统风险。文章认为,股票选时是减少基金的系统性风险,选股是减少非系统性风险。文章建议采取民法措施规避基金经理道德风险,完善证券投资基金信息披露制度,提高基金股东对基金经理的选择与监督能力,成立更多低风险固定收益债券型证券投资基金,进行基金制度创新,改原有的契约型证券投资基金模式为合伙制基金或公司制基金,建立风险对冲机制和风险对冲工具,强化证券投资基金风险管理。

试论我国证券投资基金的创新

在大力推进我国证券投资基金超常规发展中,必须重视基金品种的创新,使基金具有多样性和个性化;必须坚持理性的投资观念,以适应证券市场的发展趋势;必须开拓其服务领域,有效增加业务内容与空间;必须平衡其供求关系,使基金的发展进入良性发展的轨道。

中国私募股权基金现状调查

中国私募股权基金市场尚处在初级阶段，目前很难找到一个共识的、科学的分类标准，以系统地介绍中国私募股权基金的现状。本文粗浅的分类划分，难免存在武断因素或者不符合逻辑上严谨的划分方法，但从理解上则可能是最容易的。籍此希望私募股权基金市场减少一些试错的盲动，催生出一个成熟的私募股权市场。

农业类政府投资基金发展现状研究

农业类政府投资基金是农业股权投资市场不可忽视的重要力量,但目前仍处于探索阶段,如何促进其进一步发挥实效是当前亟待解决的问题。设立政府投资基金,以股权投资的形式部分代替政府对企业的直接补贴,是提高财政资金使用效率、促进政府职能转变的重要途径。经过几年的探索,农业类政府投资基金取得了一定效果,但总体上仍处于探索阶段,存在政府投资与社会资本融合难等问题。

证券投资基金的法律性质

首先界定法律概念的基本性质，并由此确定法律的调整对象，是20年来许多中国立法走过的路径，大陆法传统下的中国法律理论和实践已经根深蒂固地习惯了概念思维的逻辑，离开了清晰和统一的概念及其性质分析，一切问题的思考和讨论就都失去了支点，虽然围绕概念性质进行的论争时常会被视为法学的幼稚。

国有企业成立私募股权投资基金存在问题及对策建议

目前,国有性质的私募基金以其资金、资源、品牌、渠道等方面的天然优势发挥着越来越重要的作用,但也存在诸多问题,比如最大的问题是运营效率相对低下,没有最大效用地发挥国有企业的优势,这些问题都有待进一步解决。国有企业设立私募股权基金主要模式和形态过去十几年,国家和省市县各级政府均不同程度直接或通过平台公司以及各类国有企业,参与或者发起设立了各类股权基金。

让专业的人做专业的事——中国PPP基金支持湖南、湖北PPP项目发展侧记

中国政企合作投资基金股份有限公司（简称中国PPP基金），是经国务院批准，由财政部与全国社会保障基金理事会等国内10家大型金融、投资机构共同发起设立的公司制基金。注册资本1800亿元，通过PPP项目投资，为纳入国民经济和社会发展规划、基础设施和公共服务领域专项规划以及党中央、国务院确定的其他重大项目中的PPP项目提供融资支持。在将近两年的投资运作中，中国PPP基金是如何参与地方PPP项目支持公共事业发展的？其介入会给项目带来哪些实实在在的好处？社会资本方对当前的PPP政策有哪些呼声和诉求？带着这些问题，记者来到湖南、湖北两省实地采访了相关PPP项目。

国有资本参与发起设立人民币基金的基本模式

国有资本是人民币基金的重要资本来源。但如果国有资本拟作为发起人，发行并管理人民币基金，由于国有资本的特殊属性以及现行法律的规制，其法律地位及出资限制亦有较大的差异。对于公司制基金而言，国有资本的出资资格和出资比例均没有特别限制；而对于合伙制基金而言，《合伙企业法》第三条明确规定：“国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。”因此，在以有限合伙形式设立的人民币基金中，国有独资公司和国有企业不能成为基金的普通合伙人。但目前，国有独资公司和国有企业的认定在实务中存在一定的争议。