基于顾客双重特性的国有投资公司战略定位及策略研究

国有投资公司是伴随着国家投融资体制改革而产生的,它的性质、任务决定了其政府投资主体定位。按照"政府投资,企业化经营"的要求,我国国有投资公司应是政府投资主体和市场竞争主体的结合体。根据公共品理论中政府对公共产品的三种提供方式,可以设立三种形式的国有投资公司:政策性型国有投资公司(政府生产,政府提供的公共品提供方式)、政策兼顾盈利型国有投资公司(市场生产,政府提供的公共品提供方式)和盈利型的国有投资公司(市场生产,市场提供的公共产品供应方式)。

公司战略定位与外部审计需求“偏好”——基于迎合理论视角

本文基于迎合理论视角,采用我国上市公司数据考察公司战略定位如何影响外部审计需求及其经济后果。研究发现:①在审计行业专长方面,战略定位越激进的公司越不倾向于选聘具备行业专长的会计师事务所;在审计师声誉方面,战略定位越激进的公司越偏好于选聘"本土大所",而非"国际四大";在聘期稳定性方面,战略定位越激进的公司对会计师事务所的聘期越短,稳定性越差;在考虑公司战略稳定性、缓解内生性问题等稳健测试之后,上述结论依然成立。②进一步研究发现,战略定位激进的公司偏好于选聘具备上述"特质"的会计师事务所,达到了"未雨绸缪"的预期战略目标,一方面,公司成功"收买"了审计意见,另一方面,"特质"会计师事务所未能发挥外部监督职能,反而在不同程度上"迎合"了战略定位激进公司的盈余管理行为;此外,针对战略定位激进的公司,会计师事务所并未委派"行业专家"审计师,导致审计效果较差。鉴于此,投资者及监管者应重视公司战略定位导致的行为偏好及后果,会计师事务所应合理配置审计师资源,提高审计监督效率。