证监会修订公开发行证券公司信息披露编报规则第3号

中国证监会2006年12月8日发布修订后的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第3号》对保险公司招股说明书内容与格式作了特别规定。该编报规则开宗明义，保险公司首次公开发行股票编制招股说明书时应充分披露公开发行股票后面临各种风险。这些风险主要包括：（1）利率变动风险；（2）准备金计提不足风险；（3）经营风险；（4）保险欺诈风险；（5）投资风险；（6）资产与负债不匹配的风险；（7）信息系统风险；（8）政策性风险以及除上述因素之外公司可能面临的诸多风险。基于保险公司的特点，编制规则强调，保险公司在招股说明书中应当披露公司内部控制情况。

上市公司审计委员会问题探析

在我国证券市场上存在的一个亟待解决的问题是上市公司的财务信息失真。郑百文、琼民源、大庆联谊等典型比比皆是。财务信息失真恶意案件严重地扰乱了证券市场的有效运行秩序，损害了广大投资者的利益．影响了我国市场经济的建设和发展。尽管我国印发了《关于完善公开发行证券公司信息披露规范的意见》．已将上市公司的信息披露作为监管的重点．但是．要解决上市公司财务信息失真问题，仅依靠政府加强证券监管等外部机制是不够的．还需要完善公司的内部治理结构．健全公司财务信息的内部监督机制。在这方面．英、美、德、法以及香港等国家和地区在公司董事会中设立审计委员会的制度，被实践证明是一套较为成功的内部监督机制，值得我国借鉴和采纳。

海内外证券市场动态(2014年6月)

退市长油股票被上交所摘牌，将转入股转系统进行股份转让。中国证监会日前发布上市公司章程指引、上市公司股东大会规则、公开发行证券公司信息披露内容年报准则、上市公司半年报准则、季报规则、权益变动报告书等9个规范性文件。

证监会修订公开发行证券的公司信息披露编报规则

为规范公开发行证券公司的财务信息披露行为，保护投资者合法权益，证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》（2018年修订）。一是对因明显违反会计准则及披露规范而被出具非标准审计意见的上市公司，取消对股票实行停牌处理，改为强化信息披露。

对完善和加强企业内部控制的探讨

长期以来，我国内部控制理论落后，不能适应现代企业管理的需要。内部控制一般是企业内部管理部门来制定，如规章、操作规范、岗位人员注意事项等，这些可以充分考虑企业的实际情况，但权威性差，可比性不强。正如只有制定出会计原则和具体准则后，才能以规范为依据来判断企业报表信息的公允性、真实性一样，也只有制定出操作性强，切文吖行的企业内部控制体系以后，才能有判断企业内部控制是否完善、健全的标准。建立内部控制标准对于引导企业建立有效的内部控制，不失为一种良好的方法，现已成为一种国际惯例。如1973年，美国国会通过了《反国外贿赂法》，该法案规定每个企业应建立内部控制制度以防范贿赂行为的发生；1992年，美国COSO委员会提出了内部控制综合框架公告，提出了内部控制的五要素。我国应参照美国的做法．研究建立一套范围广、操作性强的内部控制标准，并要求每个企业执行。中国证监会2000年8月发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》，对内部控制制度作出了规定。

萨班斯法案对我国审计的启示

SOX法案规定，对于美国以外的会计师事务所，一是与出具公开发行证券公司的审计报告相关，二是虽没有直接出具审计报告，但对出具审计报告起到实质性作用，都与美国会计师事务所一视同仁承担信息披露职责。我国会计师事务所随着在美国上市中国公司的增多，将面临新的考验。另外，SOX法案404条款、302条款等对内部审计的规定，对我国内部审计也产生极大影响。

新准则中每股收益指标的变化

2007年，证监会对《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号：净资产收益率和每股收益的计算及披露》进行了修订，要求上市公司在定期报告中同时披露基本每股收益和稀释每股收益，而且在计算每股收益时要充分考虑股份变动的时间影响因素后加权计算得出。因此在新准则下，定期报告中将不再出现原来为投资者所熟悉的按全面摊薄法计算的每股收益，取而代之的是基本每股收益，

关于提高上市公司内部控制信息披露质量的建议

我国监管层对上市公司内部控制提出信息披露的要求由来已久，2000年11月中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》中就提出，公司管理层应对内部控制制度的完整性、合理性及有效性进行自我评估，注册会计师指出以上“三性”存在重大缺陷的，应予以披露并说明改进措施。上海证券交易所和深圳证券交易所也先后发布了内部控制信息披露的相关规定。

对我国每股收益新准则的评议

每股收益是本期净利润与流通在外普通股股数的比值。它反映了企业每股普通股在一个会计期间所获得的净利润或发生的净亏损。由于普通股的价格是按股论价,按股买卖,并按股计算获利额,因此,股票投资和财务报表使用者都要利用每股收益指标来评价公司以往的经营业绩和管理效率,估计股票投资风险和回报,预测公司未来获利趋势,在众多的财务分析指标中,唯有“每股收益”指标被列入基本财务报告中并需要注册会计师鉴证,“每股收益”指标的计算与其信息的披露尤为重要。基于每股收益指标的重要性,英美等西方发达国家以及国际会计组织先后以会计准则形式对每股收益的计算及列报进行了较为具体的规范。我国证监会发布的“公开发行证券公司信息披露编报规则”第9号也对每股收益的计算及披露有具体要求。为了规范每股收益指标的计算及其列报,增强不同企业及同一企业在不同期间业绩的可比性,促进我国股票市场的发展,财政部新出台了《企业会计准则第34号——每股收益》(以下简称新准则)。与我国以往出台的其他具体会计准则和证监会发布的“公开发行证券公司信息披露编报规则”相比,每股收益新准则具有以下特色。

每股收益指标分析

2006年2月财政部发布了《企业会计准则第34号——每股收益》（以下简称“每股收益准则”）。这是我国正式发布的第一个关于每股收益计算的会计准则。中国证监会2007年修订的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（以下简称《披露编报规则》），对每股收益的计算披露进行了规范。本文通过对上述两个文件的阐释和按新旧准则计算的每股收益指标的比较，对每股收益指标进行了分析说明，

企业内控文化是健全内控体系的关键

2006年7月15日，旨在推行我国企业内部控制建设提供政策咨询的中国企业内部控制标准委员会正式成立，内部控制建设在我国受到了前所未有的重视。内部控制在美国、英国等经济发达国家，管理界称其为企业的免疫系统，会计界视其为财务报表的保证机制，审计界则将内部控制评价作为财务审计的基本方式和管理审计的重要内容。在我国，《会计法》明确规定各单位必须建立健全内部会计控制制度，财政部颁发的《内部会计控制规范（试行）》和中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》，都对企业建立健全内部控制制度作出了明确规定。

对萨班斯法案中“追回条款”的思考

2002年，针对美国世通公司和安然公司的财务欺诈，美国国会颁布了萨班斯法案，其中第304节涉及追回条款。该法案规定，如果存在与任何证券法不符的行为或者错误，并导致会计报表重编时，公开发行证券公司的CEO和CFO应当归还在该公司首次发行证券或其在美国证券交易委员会（SEC）备案（备案的财务资料中含有要求重编的财务报表）后12个月内从公司收到所有红利、激励性奖金、