审计失败对公司债券发行定价的传染效应--基于共同审计师的视角

审计失败会对客户公司产生负面影响,并且可能波及拥有共同审计师的公司。基于共同审计师视角,选取2007-2022年公司债数据,实证检验审计失败在债券发行定价中的传染效应。研究发现,当发生审计失败后,拥有共同审计师的关联公司债券发行定价显著提高,即审计失败对债券发行定价具有传染效应,经过多种稳健性检验后结论依旧成立。机制检验表明,风险信息传递、低质量会计信息是审计失败产生传染效应的作用机制。进一步研究发现,当聘用学历较高或具有行业专长的审计师、投资者面临风险更小、投资者保护更好时,传染效应有所减弱。

银企共同审计能否抑制短贷长投?

银行是我国金融体系的中坚力量,如何提升信贷资金的配置效率受到理论和实务界广泛关注。基于债务期限结构理论,检验企业与贷款银行聘用同一会计师事务所对企业短贷长投的影响。结果显示,银企共同审计缓解企业债务期限错配,抑制短贷长投。进一步研究发现,信息不对称正向调节共同审计与短贷长投的关系,且共同审计通过提高会计信息质量的渠道抑制短贷长投。异质性分析的结果表明,在企业贷款依存度较高以及资产可抵押性较弱时,共同审计对短贷长投的抑制作用更明显。经济后果研究发现,共同审计能够降低企业破产风险。本研究为共同审计师在优化企业债务期限结构,提高资金配置效率等方面提供了见解。

共同审计师与企业创新投资——基于会计信息可比性的调节效应

共同审计师作为一种重要的信息中介,其提供的信息的有效性和重要性已引起学术界的广泛关注,利用2009—2020年A股上市公司之间共同聘请的签字审计师的数据,考察了共同审计师对客户企业创新投资的影响。研究发现,共同审计师有助于提高客户企业的创新投资水平,企业之间的会计信息可比性正向调节了共同审计师对客户企业创新投资的正向影响。进一步研究发现,企业的信息披露质量和市场化进程越高,共同审计师对客户企业创新投资的正向影响越显著;信息模仿和竞争激励机制是客户企业提高创新投资的传导路径。

共同审计师、审计行业专长与股价同步性——来自我国A股资本市场的经验证据

审计质量传染效应会对聘用共同审计师的上市公司会计信息质量产生系统性影响,进而系统影响财务报告中关于公司特质性信息的反映程度,最终影响聘用共同审计师的上市公司股价同步性。以2008～2015年我国A股上市公司为样本,分别从会计师事务所层面和签字注册会计师层面研究聘用共同审计师对上市公司股价同步性的影响。研究结果表明:与股价同步性高的上市公司聘用共同审计师的公司其股价同步性也系统性偏高,而且这种现象存在于会计师事务所层面和复核合伙人层面;会计师事务所的审计行业专长有助于抑制上述现象的发生。研究结论对于审计质量改进、注册会计师行业监管以及投资者投资决策具有重要的启示意义。

企业创新的外溢效应——来自共同审计师的证据

如何提高企业创新水平是理论界和实务界共同关注的重点问题。以2007—2019年中国A股上市公司为样本,考察共同审计师是否有助于企业创新。研究发现,与创新水平较高的企业拥有共同审计师的企业也表现出较高的创新水平,说明聘请相同审计师个人的上市公司在创新行为上具有外溢效应。进一步检验发现,共同审计师通过缓解代理问题以及提高企业信息质量来影响企业创新,而且不同企业性质和不同融资约束程度对企业创新通过共同审计师的外溢效应存在显著的异质性。研究结果不但拓展了企业创新影响因素的研究,而且有助于我们认识共同审计师的角色,对于提升企业创新水平、引导资本市场健康发展具有重要意义。

共同审计师能提升企业国际化程度吗

如何提升企业国际化程度是“双循环”新发展格局背景下需要解决的一个重点问题。本文基于审计师的视角,运用2007~2018年我国A股非金融类上市公司数据,探讨共同审计师是否能提升企业国际化程度。研究发现,与高国际化企业聘请相同的审计师能对低国际化企业的国际化程度产生正向影响,行业竞争程度会增强这一正向关系。进一步分析发现:共同审计师通过提高信息披露质量、缓解代理冲突、改善管理层国际化信息环境等机制促进企业国际化;在聘请不同规模的会计师事务所以及两职是否兼任的不同情况下,共同审计师对企业国际化的正面溢出效应存在异质性。本文研究结果不仅拓展了企业国际化影响因素研究,还有助于更好地理解共同审计师的作用,对进一步提升我国企业国际化水平具有启示意义。

内部代理、集团共同审计与资本配置效率

企业集团的内部代理结构会影响内部信息传递效率。本文从信息传递视角考察了共同审计对企业集团资本配置效率的优化作用。以2006~2017年隶属集团上市公司为样本,研究发现:当成员上市公司与集团总部聘用同一会计师事务所时,其资本配置效率显著提升;且这一提升作用在集团上市公司产权性质为国有、多元化程度较高、聘用会计师事务所为"十大"以及共同审计师覆盖范围更广时更显著。进一步分析发现,上市公司与集团总部共享同一会计师事务所降低了其应计盈余管理。本研究考察了企业集团运作效率的影响因素,探究了外部信息中介对内部市场的治理作用,为共同审计的功能发挥提供了经验证据,为企业集团资本配置效率问题提供了新的研究视角。

集团共同审计能提升劳动收入份额吗?

作为我国经济发展的重要力量,企业集团的内部要素配置效率一直是理论与实务界的重要议题。基于外部信息治理视角,本文探析了共同审计对集团劳动要素分配的提升效应和作用机制。研究发现,集团上市公司共用会计师事务所能够显著提升劳动收入份额,且在资本—劳动替代弹性更小、多元化程度更高以及共用会计师事务所为“四大”时更为明显。机制检验表明,集团共同审计能够改善公司治理、优化投资效率并促进劳动力升级,且对劳动收入份额的提升效应主要体现在员工而非高管层面。本研究拓展了劳动收入份额的微观影响因素及共同审计师的“外溢效应”,以期为提升集团效率、深化收入分配改革、实现共同富裕提供有益参考。

集团共同审计与差异化盈余管理

集团共同审计对审计质量的影响一直是理论与实务界争论的重点,本文基于不同类型盈余管理的视角,以2005-2018年我国A股集团上市公司数据为研究对象,着重分析集团共同审计对于不同类型企业盈余管理行为的影响。研究发现,集团聘用同一会计师事务所对下属上市公司的应计盈余管理无显著影响,但对真实盈余管理有着明显的抑制效应。进一步分析表明,共同审计对真实盈余管理的抑制作用在制度环境较差、聘请“非四大”事务所和距离总部位置较远的集团上市公司样本中更加显著。研究为集团共同审计的监督与治理效应提供了有价值的经验证据和实践参考。

税收激进行为的外溢效应——来自共同审计师的证据

本文以2003年至2014年沪深两市A股非金融类上市公司为样本,实证发现企业的税收激进行为具有通过共同审计师传导的外溢效应,即与税收激进的企业有共同外部审计师的客户也会体现出税收激进行为。企业的税收激进行为是企业代理问题的一种表现,审计作为企业的一种外部治理机制,对这种行为具有监督和抑制作用。企业的税收激进行为通过共同审计师的外溢效应体现出不同审计师之间监督作用的系统性差异。进一步检验发现,国际四大会计师事务所和较高的地区税收征管强度对这种外溢效应具有抑制作用。

共同审计的签字会计师独立性更强吗?——基于审计质量的分析

同一签字会计师审计多家上市公司是因为签字会计师的行业专长还是因为被审计单位能够获得想要的审计意见呢?针对中国上市公司2005~2018年数据的实证分析,我们得到的结论如下:签字会计师的行业专长并不是共同审计的原因,共同审计的签字会计师独立性反而更差,共同审计的签字会计师更有可能出具标准审计意见;签字会计师审计的上市公司越多,其审计质量越差。有趣的是,"四大"会计师事务所并没有审计更多的上市公司,但其审计的资产数量更多。我们的观点是,共同审计越多,上市公司的委托代理问题越严重,在监管上,签字会计师共同审计的客户数量不宜过多。

上市公司财务舞弊的市场外溢效应研究——基于共同审计师的视角

本文选取2017年至2019年与财务舞弊公司具有共同审计师的107家上市公司为研究样本,实证发现:上市公司财务舞弊事件显著为负的市场反应,具有通过共同签字注册会计师传导的外溢效应,即与财务舞弊公司具有共同签字注册会计师的上市公司,在事件日前后的市场反应也是显著为负的。同时,本文通过对比在2015年至2019年5年期间出现过多次审计失败和单次审计失败的审计师其外溢效应的差异,得出多次审计失败的外溢效应更为强烈。本文研究表明,审计师的声誉机制能够对财务舞弊起到一定的“震慑作用”。

关键事项审计报告准则的溢出效应研究

本文以关键事项审计报告准则发布前后年度沪深两市A股上市公司为样本,研究利用准则的错层实施方式,基于审计师的外溢效应视角,检验了关键事项审计报告准则对审计师行为及上市公司审计质量的影响。结果显示,与A+H股公司共享审计师的A股上市公司,在关键事项审计报告准则发布后审计质量显著提升,且这一积极影响主要源自共同审计师而非共同会计师事务所的外溢效应。进一步研究发现,当A股上市公司为非国有性质、注册地位于制度环境较差地区、分析师跟踪人数越多及业务复杂度越高时,上述共同审计师的外溢效应更显著。该研究为关键事项审计报告准则的实施效果及作用范围提供了经验证据,并为投资者及政策制定者提供了可供参考的信息。

按“三个代表”要求抓好审计创新

在中共中央发出关于在全党兴起学习贯彻“三个代表”重要思想新高潮的通知后,硚口区审计局党组对“三个代表”重要思想进行了认真、全面、系统的学习和探讨,深刻领会了“三个代表”重要思想的精神实质。局党组一班人体会最深的是,“三个代表”重要思想是审计人员的思想之魂、审计工作的行动之纲、审计创新的力量之源。

区块链赋能政府部门财务报告审计高质量发展研究

区块链技术作为数字经济的重要产物,是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。区块链技术与政府部门财务报告审计的有机融合,将赋能政府部门财务报告审计,充分发挥对于政府部门信息的真实性、完整性和合规性的提升作用。文章围绕区块链技术如何赋能政府部门财务报告审计高质量发展这一核心问题,分析区块链技术与政府部门财务报告审计融合的内在机理,构建基于区块链技术的政府部门财务报告审计模式,助推国家治理体系和治理能力现代化。

年报问询函的审计监管溢出效应——来自文本相似度的证据

年报问询函能否对会计师事务所审计产生溢出效应?本文利用文本相似度为此提供了证据。研究发现:相较于未被问询公司的年审事务所,被问询公司的年审事务所对其他客户出具的关键审计事项与问询函的相似度高出0.76%,这在国际四大、被证监会抽查事务所、学习能力和需求较强的注册会计师中更强。进一步研究发现:上述效应在审计团队和注册会计师层面更强,在问询函相对年报披露较晚、相对关键审计事项披露较早时更强,在关键审计事项与问询函间隔超过两个会计年度后不显著,上述效应还有助于降低其他客户受到年报问询的概率。本文的结论支持了年报问询函在会计师事务所治理中的积极作用,扩展了交易所问询的监管边界,丰富了会计师事务所治理的政策思路。