养老目标基金运作案例分析——以中欧预见养老2035三年持有A基金为例

随着我国人口老龄化进程的加快,居民养老金需求也在持续增长。我国建立的养老金三支柱体系中,第三支柱占比较少,而养老目标基金作为新兴的重要投资工具,助力了第三支柱的发展。本文以中欧预见养老2035三年持有A基金为研究对象,运用定量和定性研究方法,对该基金从费用、投资收益、风险、资产配置、风险管理等方面进行了深入研究。最后,本文在总结个案研究的启示基础上,对该基金从改善资产配置、投资教育普及、投资策略匹配和平衡长期风险四个角度提出了具体的、创新性的建议,以助推我国养老基金的发展。

基于数值方法的养老目标基金的模型与算法综述

【目的】养老目标基金在养老金体系中属于第三支柱,其相关研究是计算金融领域重要的研究课题。【文献范围】本文系统地收集了养老目标基金研究中模型与算法的相关文献。【方法】本文介绍分析了养老目标基金几个经典模型及其优缺点,讨论了高性能计算在模型与算法中的应用,对养老目标基金的未来研究趋势进行展望。【局限】自2018年我国首批养老目标基金获准发行以来,相关研究正蓬勃发展,但目前国内已有研究仍较少。【结论】随着模型复杂性与场景复杂性的提高,高性能计算在养老目标基金中的应用有广阔前景。

养老目标基金对退休养老规划效用探析——基于生命周期理论

应对人口老龄化挑战,我国老年保障制度日渐完善。养老目标基金是继建立社会保险建立中央调剂基金制度和税收递延型商业养老保险制度后又一项应对老年经济风险的重要举措,对养老保险多支柱体系发展具有重要实践意义。养老目标基金具有养老专项规划、期限灵活选择、配置稳健投资组合的公募基金属性,对个人退休养老规划和基金投资市场产生积极影响。基于生命周期理论,从证监会推出养老目标基金的时机和重要性解析入手,梳理学界对退休养老规划的研究问题,在退休养老规划方案定制过程中,解析养老目标基金的效用和可行性,并提出退休养老规划程序和方案。

我国养老目标基金的发展现状及绩效研究

在我国养老三大支柱“一大二弱三起步”的局面下,大力发展第三支柱个人养老金,已成为我国社会各界的普遍共识。文章主要对养老目标基金的现状和绩效进行分析,从过去三年的发展中可以看到养老目标基金的绩效总体上还不错,整体比较平均。在收益和风险方面,养老目标基金的基金净资产收益率略好于基准,但是风险小于基准,下行风险较小,说明养老目标基金风险分散能力较强。

三支柱养老保险体系下养老目标基金现状分析与发展建议

我国养老保险体系中第二、三支柱制度仍处于建设过程中,第三支柱补充养老保险发展缓慢。养老目标基金制度是推动二三支柱发展的重要突破口。我国基金市场于2017年首次出现养老目标基金,随着《养老目标证券投资基金指引(试行)》的出台,2018年后进入快速发展轨道。分析当前我国养老目标基金发展状况,研究该类养老基金独特的发展规律,有助于更好地制定政策和进行监督管理。

我国养老目标基金的问题与对策研究

为了应对人口老龄化带来的养老负担,我国在2018年2月提出了《养老目标证券投资基金指引(试行)》,标志着我国开启养老体系第三支柱的发展。养老目标基金在我国还只是一种新型的养老产品,在其发展的过程中还存在着一些问题,本文针对我国养老目标基金目前的发展,提出现存问题并给出可行的对策,为我国养老目标基金未来的发展助力,使其更好地为我国的养老体系服务。

养老目标风险基金资产配置策略分析

随着世界范围内人口逐渐老龄化,社会养老保险制度面临着越来越大的压力。作为养老保险制度的重要一环,风险基金的资产配置是保证其长期稳定发展的关键。本文运用现代投资组合的基本理论,对养老保险基金的资产配置问题进行了研究,并提出一些具有动态性和多样性的资产配置方法。对不同资产类别的风险与收益展开分析,结合养老保险基金的长期投资目标提出优化建议,这些建议有助于降低风险、提高收益,使得养老保险基金的长期稳定增长。

我国养老目标基金的发展定位、困境与对策探析

养老目标基金本质上是对工作期间的收入与退休后的消费进行跨期安排。现阶段我国养老目标基金主要采用基金中基金即FOF形式运作。大力发展养老目标基金是推进养老领域供给侧结构性改革、做大做强养老金第三支柱的重要手段,是应对人口老龄化、解决基本养老金替代率下降、优化养老金来源结构、缓解财政补贴压力、提高养老金体系韧性的必然选择,符合国际规律和我国发展实际。目前,我国养老目标基金面临市场接受程度处于初级阶段、基金市场规模偏小且结构分化、投资专业化水平有待提升、政策层面激励机制不足等困境。因此,养老目标基金大发展需要从金融、财政、税收、社会和监管等方面综合施策,协力推动。

养老目标基金默认选择策略研究

养老目标基金已成为个人养老金投资的重要选择。在我国,养老目标基金发展速度快、居民接纳程度高,有望成为第三支柱养老保险的重要投资工具。但我国养老金市场建设起步较晚,需加强大样本的本土调研,以形成适配的养老目标基金默认选择产品方案。本文首先总结了养老金投资与养老目标基金默认选择的境外经验,然后通过26932份问卷调查,对我国养老投资者的风险偏好和需求特征进行统计分析。在此基础上,再根据投资者的实际需求设计养老目标基金的产品方案,并通过两种不同初始权益比例的目标日期基金和两种不同风险敞口的目标风险基金,进行1997-2019年我国资本市场的实际模拟,研究养老目标基金默认选择产品的最优备选方案。研究发现:目标风险基金与我国养老投资者较为适配,情景一的方案在所有模拟策略中表现最优,可以作为我国养老目标基金默认选择产品的参考样本,为规范发展第三支柱养老保险助力。

基于全生命周期的个人养老金资产优化配置

自2022年11月我国个人养老金制度正式建立以来,个人如何配置税优的养老金资产成为民众关心的重要民生问题。参考养老目标日期基金下滑曲线的设计方法,构造了基于三资产组合的全生命周期个人养老金投资模型。并基于等距抽样与贝叶斯概率定理,用计算机编程求解、仿真得到个人养老资产配置的权益类资产占比下滑曲线,上万次仿真结果证明了模型的有效性。基于此,建议个人养老金投资者选择投资与自身退休年份相当的养老目标日期基金,年轻时增加权益类资产投资,逐步增加固定收益类产品的投资比重,以实现个人养老金全生命周期动态优化配置。

个人养老金的市场竞争和稳步发展分析

作为养老保险体系的第三支柱,中国个人养老金的制度框架已经基本明确,将开始不断扩大试点,稳定和有序发展。个人养老金的巨大市场潜力对银行、保险、基金和其他金融机构具有难以比拟的吸引力。本文分析了个人养老金产品服务在营销推广、简明灵活、高效投资、持续积累四个方面的竞争。分析认为,个人养老金市场要实现稳定运行,应注意准入严格、信息透明、个体安全和系统平稳。基于上述分析,文章展望了个人养老金市场发展壮大的四个因素,即促进灵活就业人员加入、提升居民养老规划水平、给予低收入者更多推动以及适时采用自动加入机制。

养老基金产品在养老保障中的应用研究

我国老龄化问题凸显,政策面大力鼓励金融服务于养老的背景下,比较中外养老保障体系,分析我国养老基金发展现状,剖析存在的问题,建议从加快REITs立法规范和推进养老基金免税政策的实施层面,让更多的投资者享受政策红利,鼓励通过投资养老基金产品有益补充养老保障途径。

关于发展适合个人养老金计划基金产品的思考

个人养老金计划一般采取个人选择金融产品投资并取得收益的方式,并成为我国养老金体系的重要组成部分。我国个人养老金计划今年开始从商业养老保险试点,但应参照国际惯例,充分利用符合养老金投资需求的收益更高的公募基金产品,形成完善的个人养老金制度体系。

应对老龄化的养老服务政策需要理性思考

基本养老服务有广义与狭义之分,从狭义的基本养老服务考察,"确保人人享有基本养老服务"主要是指当老年人失能、失智,生活自理有困难时均能获得亲属和社会提供的基本照护服务。我国应力争在"十四五"期间实现"长期护理保险"制度全覆盖和参保人员全覆盖,从而"确保人人享有基本养老服务"。在我国养老服务体系中,"机构为补充"和"机构为支撑"是从数量和功能上对养老机构的不同定位;这两种表述在不同时期强调的重点可以有所不同,但不存在互相排斥关系。完善我国的养老服务补贴制度,主要应确保一个"底线"、实施三个"梯度"、制定全国统一的失能状况评估标准,同时中央应给予专项"均衡性"财力支持。从长远看,应将养老服务补贴制度纳入长期护理保险制度的顶层设计框架中。

我国养老服务业发展研究

目前,我国已经进入严重的人口老龄化阶段,通过对我国的养老服务业现状的研究,提出对于我国养老服务业发展的若干意见,有利于引导我国养老产业向着正确的方向发展。本文在分析了我国养老服务业发展现状的基础上,总结其存在的问题并提出切实的建议,从而为我国养老服务行业的发展提供帮助与支持。

全生命周期养老金融创新思考

养老目标日期基金作为个人养老投资产品的重要组成部分,能够为个人投资者带来更好的长期养老金理财服务,更好地服务于我国三支柱养老体系建设。本文分析影响养老目标日期基金发展的因素,在国内外TDF下滑轨道对比下,分析国内现存问题,为养老目标日期基金研发者提供思考和借鉴。

养老目标基金破局与发展思考

未来我国人口老龄化问题将愈加突出,传统第一、第二支柱已经无法满足养老需求,第三支柱函待发展。在政策加持下,第三支柱迎来发展新机遇,但经过市场检验,目前发展未达预期。养老目标基金要回归日“养老目标”社初心,关注风险与收益的平衡,才能在未来业务发展中成为中收的新增长点。

我国企业养老金会计问题研究

随着人口老龄化的加剧,我国的养老问题也越来越严峻。虽然目前已经建立了多层次的养老保险体系,但是相对应的养老会计体系仍然有诸多缺陷。笔者在分析养老金会计概念的基础上,指出了养老金会计在理论基础、外部运行环境等方面存在的问题,并提出相应的解决对策。

农村居民理财问题研究

随着农村居民对美好生活向往迫切,他们将越来越重视理财,以增加收入,实现梦想。指出了当前农村居民理财存在的问题及成因,提出了农村居民科学理财的建议。

基于养老保险目标替代率下的税收优惠政策探讨——上海市个人税收递延型养老保险试点方案的测算

随着我国人口老龄化步伐的加快,社会基本养老保险和企业年金已不能充分满足全社会老年人的生活消费,建立第三支柱的个人储蓄性养老保险日趋必要。本文应用保险精算模型与收支回归分析方法,以上海市的相关数据为基础,测算了在实现既定养老保险目标替代率的条件下,实施个人税收递延型养老保险方案的税前扣除率与财政负担率。实证结果表明,要达到10%的养老保险目标替代率,税前扣除率应在20%左右,即对个人以工资额20%的部分购买个人储蓄性养老保险给予免税优惠;如果税前扣除率为20%,则税收减免总额约为16.70亿元,仅占上海市个人所得税收入的1.85%,占税收收入总额的0.15%,财政成本较小,因而具有实施的可行性。