内外部治理机制对公司年度业绩预告行为及其信息特征的影响!

以跟踪分析师数量衡量公司来自外部的监督力度,以股权性质、股权制衡程度、盈余管理程度衡量公司内部治理效率,据此考察内外部治理机制对公司年度业绩预告行为及其信息特征的影响,其实证结果发现,分析师的存在有效推动了年度业绩预告的发布,从而提高了公司的信息透明度,且跟踪分析师越少,公司越倾向于延迟预告并以"坏消息"居多,但不必然影响预告用语的精确度;相对于国有企业而言,非国有企业更愿意预告年度业绩,但一旦决定预告,非国有企业预告用语更模糊,并以"好消息"居多;大股东间股权制衡程度越高,公司发布业绩预告的可能性越小,但一旦预告,这类公司的预告用语更精确、时点更滞后;公司年度业绩预告行为有一定的延续性。总的来说,内外部治理机制都对公司年度业绩预告行为及其信息特征产生了重要影响。

国有控股上市公司的内外部约束机制构建

分析中国上市公司选择模式的基本框架,指出中国国有控股上市公司的存在的问题,在产权结构、董事会重构、监事会监督等方面提出中国国有控股上市公司治理结构的内部控制机制完善建议。同时,为解决上市公司的发展路径,完善外部约束机制方面提出职工、银行、社会利益代表、债权人参与公司治理的建议。

不同行业私营企业的内外部治理比较研究——以农业、制造业和房地产业为例

当前私营企业的发展在整体上取得了相当的成绩,但不可避免地有难以经受考验而逐渐走向没落的企业个体。而不同行业的企业发展又呈现出了较大差异,因此厘清不同行业私营企业的发展与治理机制十分必要。本文以全国私营企业抽样调查的数据为基础,以基于权威-网络-交换的组织内外部治理机制模型为框架,对农业、制造业和房地产业三大行业的企业进行对比分析,以探明私营企业的行业特征并比较行业间的发展规律,为不同行业私营企业的发展提供参考。经比较分析得出,三个行业的私营企业具有一定的共性,同时又存在众多差异,主要体现在企业的管理规范程度、资金情况、产品特性以及政策环境等方面。同时,本文提出的基于权威-网络-交换的组织内外部治理机制理论模型从企业内部组织和外部环境两个方面进行比较分析,为认识私营企业的成长提供了新的理论视角。

科研项目监理机制代理问题优化路径研究——基于三阶段动态博弈模型

运用三阶段动态博弈和"委托—代理理论",对科研项目监理模式下的委托方(市科委)与代理方(项目监理方)之间的委托代理关系进行分析。根据不同的假设条件构造了两类委托方与代理方之间的函数分析模型,在此基础上分析了两博弈方(委托方和代理方)的选择和行为。通过设计合理的相关内外部约束机制,有效抑制代理方容易出现的问题,为我国科研项目监理制度进一步完善提供有益的启示。

数字化转型促进了企业环境责任的承担吗?

数字化为企业实现绿色化发展提供了新的契机,而其微观层面的内在驱动机理尚未厘清。本文基于企业内外部双重机制检验的视角,以2013—2022年我国上市公司的面板数据为样本,探讨数字化转型与企业环境责任承担之间的关系。研究表明:第一,数字化转型显著提升了企业的环境责任表现,特别是对增强环境意识、改善末端污染治理,以及部分前端预防措施方面有明显的促进作用。第二,经济政策的不确定性对数字化转型与企业环境责任表现的正向关系有着负向调节作用,即在经济政策不确定性较低时,数字化转型对企业环境责任承担的积极作用更加显著。第三,数字化转型通过提升信息透明度和缓解融资约束的内部途径以及增加媒体关注的外部途径,促进了企业的环境责任承担。第四,在国有企业、重点排污企业和行业竞争程度较高的企业中,数字化转型对企业环境责任承担的促进作用更加明显。这些发现不仅深化了对数字化助力绿色发展内在机理的理解,也为企业如何通过数字化实现可持续发展提供了实践指导,拓展了数字化与企业环境责任之间关系的理论和实践视野。

内外部惩罚机制在企业社会责任体系中的实现路径研究

惩罚机制作为企业社会责任实现机制的重要组成部分,需要在理论上进一步深入研究和完善。本文通过改变博弈参与企业的策略空间和收益支付以改变博弈的均衡结果来分析惩罚机制在重复博弈中的作用机理,并通过系统分析法研究了内外部惩罚机制的双向联动关系,从内部和外部两个方面总结了刚性的他律机制和柔性的自律机制在企业社会责任体系中的实现路径。

基于治理机制视角的控股股东股权质押与真实盈余管理

真实盈余管理作为上市公司调整会计盈余、粉饰财务报表的重要工具,会直接影响企业的长远发展,其影响因素和相关治理便成为本文研究重点。选取2013—2019年沪深A股上市公司数据,考察控股股东股权质押对真实盈余管理的影响。研究发现:控股股东股权质押与真实盈余管理显著正相关;内部控制和机构投资者持股能够有效抑制这一正相关关系。进一步分析发现,控股股东股权质押可以通过降低会计稳健性来提高真实盈余管理程度。未来管理中应完善股权质押信息披露机制和内部控制机制,上市公司要主动披露控股股东股权质押的情况,保证股东与相关利益者之间信息的透明度;同时,注重对控股股东以及管理层的监管和问责,减少委托代理问题,防止其合谋掏空公司的行为发生,并进一步鼓励机构投资者发展。

对我国公共政策问题形成过程中政策窗口的触发机制研究

改革开放以来，经济发展日新月异，为我国公共政策环境提供了良好的物质保障。我国公共政策问题的触发由外部和内部两大机制组成，并通过联系带将两者融合为一体。然而近年来我国群体性事件依旧高发、官民矛盾愈发突出，这不仅仅是机制本身问题，更重要的是我国相对于触发机制的监管体系不完善，执行力度不够造成的。

民事公益诉讼中刑民一体化办案机制研究

公益诉讼是检察机关四大检察业务之一,但由于办案中检察机关的力量没有得到有效整合,致使办案力量薄弱、办案阻力重重、办案效果不够理想。针对实践中出现的问题,着重研究在民事公益诉讼中,刑民一体化办案机制的建构及运行,以期能够打破办案瓶颈,实现良好办案效果。

卖空机制与企业管理者过度自信——基于中国融资融券制度的准自然实验研究

文章以2007—2020年我国沪深A股上市公司为研究对象,运用多期双重差分法,研究卖空标的企业和非卖空标的企业的管理者过度自信程度差异。研究表明:相比非卖空标的企业,卖空机制的引入会显著降低卖空标的企业的管理者过度自信程度。进一步研究发现:相比大股东持股比例较低的企业,卖空机制在大股东持股比例高的企业中发挥的公司治理效应更大;相比分析师关注度较低的企业,卖空机制在分析师关注度高的企业中发挥的公司治理效应更大。文章的研究结论丰富了卖空机制和管理者过度自信的相关研究,为治理企业管理者过度自信探究了新的内外部治理机制。

上市公司CEO预期任期影响企业多元化吗?

作为掌舵人的CEO在企业战略决策中起着举足轻重的作用,然而预期任期的缩短会催化CEO私利动机和短视主义倾向,诱发更多的多元化决策,最终损害企业长期利益。基于代理理论和高阶梯队理论,以2013—2020年我国A股上市非金融企业为样本,实证研究CEO预期任期对企业多元化的影响。研究发现,CEO预期任期缩短会为企业带来更多的多元化尤其是非相关多元化,该倾向受到企业CEO决策权及企业内外部监督机制的影响,CEO持股会强化这一倾向,而机构投资者持股对CEO决策权的制约能够起到抑制作用;相较于非国有企业,国有企业严格的内部决策监督机制对CEO决策权力的监督可以有效缓解短预期任期对企业多元化的影响;包含分析师、审计师在内的外部监督机制能够有效制约短预期任期CEO的多元化倾向。

邮政行业行政处罚裁量基准制度研究

构建邮政行业行政处罚裁量基准制度,需先结合行业现状明确制度目标和裁量基准制定权的归属主体。这一制定权的实质是行政裁量权的延伸,因而享有该基准制定权的主体限于各级邮政管理部门。在具体设计制度内容时,相关部门应综合运用情境化技术、分格化技术和法律解释技术,以增强制度内容的科学性、可操作性和确定性。在制度运行过程中,为保障各项规则的有效适用,维护行政处罚相对人的合法权益,须重点关注内外部保障机制的构建。在内部保障机制包括裁量基准变更制度、行政系统内部监督制度;外部保障机制如公众参与制度、基准公开制度、说明理由制度。

房地产企业内部控制存在的问题及对策研究

近几十年,房地产行业迅速发展,已经成为国民经济重要产业,但因其行业特殊性,易受外部宏观因素和金融政策的影响。2018年年底的中央经济会议中,国家明确继续推行积极的财政政策和松紧适度的货币政策,在金融财政政策定向“宽松”的同时,房地产调控政策仍然“从紧”,同时“房住不炒”的指导思想没有发生改变,使得房地产企业的生存和发展受到一定的影响,而加强内部控制成为房地产企业应对各种风险及挑战的有效手段。文章从房地产企业内部控制存在的问题及原因入手,提出提高内控意识、建立内控制度建设、加大制度执行力度、提高风险防范意识及完善内外部监督机制等对策建议,以期帮助企业提高管理水平,实现长远发展。

研究生教育内部质量保障影响因素及对策分析

内部质量保障机制是研究生教育质量机制的核心。以西安工业大学为例，在阐释研究生教育内外质量保障机制的内涵和关系的基础上，分析了西安工业大学研究生教育现状，指出培养目标、质量监控、管理机制、生源质量、师资水平等因素是内部质量保障的关键影响因素，并针对学校办学定位和学科特色，提出了建设研究生教育内部质量保障机制的相关建议。

薪酬管制降低了国有企业研发投资吗?——基于政府“限薪令”自然实验的证据

以政府“限薪令”政策为背景,本文使用2007-2018年上市公司数据研究了薪酬管制政策对国有企业研发投资的影响以及内外部治理机制的调节作用。通过直接测度薪酬管制程度和建立双重差分模型(DID)两种方式,研究发现薪酬管制会导致高管薪酬激励不足、风险规避动机增强,进而抑制国有企业研发投资;而管理层持股有助于缓解薪酬管制对国有企业研发投资的不利影响;与社会信任水平较低地区相比,在社会信任水平较高地区薪酬管制对国有企业研发投资的不利影响相对较弱;内外部治理机制能够有效约束薪酬管制所带来的不利后果。本研究深化了对薪酬管制经济后果的认知,对进一步推动国有企业薪酬制度改革具有重要启示意义。

中国特色大国外交:协调、变革与完善

中国特色大国外交发展到今天,取得了前所未有的辉煌成就,但也存在着与大国外交不相适应的一些不足,有些问题并非中国专有,而是具有一定的普遍性。有些涉及内外部机制协调,有些涉及外交能力建设,有些涉及资源转化为能力的问题。只有正视并化解这些问题和矛盾,中国外交才能够再上一个台阶。由此,本文从战略判断、体制机制、能力建设等方面来对中国现行外交布局加以分析,厘清各层面中存在的矛盾,有针对性地提出对策建议和未来的目标。

浅析房地产企业内部控制管理

近年来,房地产业发展速度很快,是国民经济中非常重要的一个组成部分,不过因为这一行业自身的特点,外部环境的宏观因素、金融政策等都容易对其造成很大的影响。在2018年举行的中央经济会议上,国家就指出要实行积极的财政政策,而货币政策也要执行松紧适度的原则,虽然金融政策对某些方向是“宽松”的,不过对于房地产还是保持“从紧”原则,并且还是在坚持“住房不炒”的思想,在这样的形势下,房地产企业生存的压力变大,为了适应这样的环境,房地产企业也越来越重视内部控制工作。首先,就对房地产企业在内部控制方面的问题进行了分析,对其产生的原因进行了探讨,其次,在此基础上提出几点具有针对性的对策,比如,要提升内控意识、完善内控制度、提高制度的执行力度、提升风险防范意识、建立健全内部监控机制等,希望能够有助于提升房地产企业的管理水平。