控制权转移中内幕交易严重程度研究

本文在对内幕交易识别研究的文献进行系统梳理的基础上，测算了中国控制权转移事件（2001—2009年）中的内幕交易严重程度，并且利用回归模型研究了控制权转移中内幕交易严重程度的影响因素。研究发现，控制权转移事件的内幕交易效应超过50％，公告效应仅为19．1％，即80．9％的超额收益发生在控制权转移事件首次公告日之前，可以看出控制权转移过程中的内幕交易相当严重；流通市值规模、股价波动幅度、目标公司的盈利性、公司治理水平等都对内幕交易的严重性有显著影响。

上市公司定向增发中存在内幕交易的实证检验

本文采用事件研究法，以我国股票市场2007年1月1日～2010年5月31日的期间已完成且可确定定价基准日的176次定向增发为样本，进行了日平均超常收益率、累积平均超常收益率、公告效应和内幕交易效应的分析，结果表明我国股票市场定向增发过程中存在非常严重的内幕交易。