内控缺陷修复信息披露的诚信担当激励效应——来自内控缺陷披露和修复的证据

内控缺陷修复信息披露是我国内控信息披露制度的特有设计。以沪深A股披露过内控缺陷信息的企业为样本对象,采用多期双重差分法(DID),从激励企业内控缺陷如实披露和有效修复的视角研究这一特有制度设计的有效性。研究发现,内控缺陷修复信息披露能够促进企业披露内控缺陷数量增多、缺陷严重程度增大和修复有效性提高,即具有激励企业诚信担当的效应。进一步研究发现,内控缺陷修复信息披露的主动性和及时性、高质量的审计鉴证和较强的股权制衡能够强化这种效应。研究结论为坚持内控缺陷修复信息披露这一我国特有制度设计提供了证据支持,也对企业如何有效执行这一制度规定具有启示意义。

内控缺陷修复信息披露与企业创新投入效率

以沪深A股披露内控缺陷信息的企业作为样本对象,采用多期双重差分法(DID)研究内控缺陷修复信息披露对企业创新投入效率的影响及其形成机理。研究发现,内控缺陷修复信息披露能够显著促进企业创新投入效率的提升,且这种提升作用可以通过提高风险承担能力和降低研发操纵程度得以发挥。进一步研究发现,内控缺陷修复信息披露的主动性、全面性和真实性能够显著增强内控缺陷修复信息披露对企业创新投入效率的提升作用。研究结果表明,我国要求在内控评价报告中披露内控缺陷修复信息这一规定,有利于企业创新投入效率的提升;要增强这一规定的实施效果,企业必须努力提高披露的主动性、全面性和真实性。研究结论为坚持和有效实施我国这一规定提供了经验证据。

内部控制监管、内控缺陷及其修复与投资机会——基于内部控制监管制度变迁视角的实证研究

以2008—2015年沪深A股非金融类上市公司为样本,从"内部控制缺陷及其修复—信息不对称/动机选择—投资机会"的传导路径出发,考察内部控制监管制度变迁环境下内部控制缺陷及其修复对企业投资机会的影响。研究发现,尽管从总体上看,内部控制监管缩小了企业披露缺陷与真实缺陷的差距,提升了企业的投资机会,但是内部控制缺陷与投资机会关系的传导路径会因诱致性和强制性的不同监管阶段而存在差异,2012年之前的诱致性变迁阶段动机选择路径起主导作用,2012年之后的强制性变迁阶段信息不对称路径起主导作用。进一步从缺陷修复的检验发现,内部控制缺陷修复有助于提升企业投资机会,且相对于内部控制诱致性监管而言,在内部控制强制性监管环境下,内部控制缺陷修复对于提升投资机会的作用更为显著。

内部控制缺陷及修复对供应商风险感知的影响——基于内部控制监管制度变迁视角的实证检验

本文借鉴制度变迁理论,在构建供应商风险感知机制理论模型的基础上,从截面和跨期的视角考察在政府监管制度变迁的背景下,内部控制缺陷及修复对供应商风险感知能力的影响。实证检验发现:内部控制缺陷提高了供应商的风险感知程度,政府监管力度的增强加快了内部控制缺陷修复的进程,从而降低了供应商的风险感知程度,降低了企业的交易成本。研究结果表明,内部控制状况对供应商等非财务利益相关者具有重要的决策价值,企业内部控制建设需要企业自身的觉醒和自律,更需要政府监管的保障,两者的协同与融合才能促进企业内部控制持续改进、发挥决策支持功能。