最优投资组合-便宜再保-障碍分红下复合P-G风险

文章研究了带无风险投资的最优投资组合-便宜再保-障碍分红下的复合Poisson-Geometric风险模型,通过使用动态规划原理得到并求解了HJB方程,解得最优投资-便宜再保与最优分红函数的解析解。最后分析了无风险利率等关键参数对模型结果的影响,验证了建模的合理性,并给出了经营策略。这些建议包括:从激发投保热情,增加投保人分红的角度看,增加初始准备金,投资高收益率、低波动率、且与索赔风险相关度低的风险资产和收益率高的无风险资产都是提高分红的有效途径。同时在无风险利率较高时,保险公司从风险资产转投无风险资产也不失为一种明智的策略。从转移风险的角度看,风险资产的高收益率,低波动率下,出于追求分红的目的,反而要增加再保,接受更多的风险投资,就要增加转移保险风险,维持整体风险的稳定;相关系数越大,若风险资产波动率较大,反而要减少再保更有利于分红。

停止损失再保险

综合考虑原保险人和再保险人的利益,建立投再保险保费定价模型,可以为保险公司提供最优的再保险决策依据。

我国产险公司的再保需求及其影响因素分析——基于面板数据模型的研究

研究产险公司的再保险需求及其影响因素,对我国产险公司正确制定分保策略及监管部门有效控制行业风险极其必要。基于对保险公司再保需求的动因及我国保险业市场环境的分析,本文将我国产险公司的再保需求视为受实际业务所驱动,基本为转移重大保险风险的再保险业务,并从实际业务角度出发,利用我国32家产险公司2001-2007年保险业务的非平衡面板数据(unbalanced panel data),对我国产险公司的再保分出问题进行实证研究,以期深入了解我国产险公司再保分出的影响因素,并提出相应的政策建议。

风险的停止—损失序应用于最优再保

通过对风险进行停止—损失排序，从理论上给出确定最优再保的精算方法。

避免破产的再保费用与投资基金的防护

本文讨论了风险模型中盈余过程的破产时刻和即将破产前的盈余及破产赤字三个变量之间的分布关系 ,指出保险人为避免发生破产 ,可购买再保险 ,使盈余过程总取正值 .给出了再保险的净保费的表示式 .研究了风险模型在金融领域中的投资基金的防护问题 ,指出基金所有人可购买担保契约 ,使基金累积值总在防护水平之上 .

关于再保险效应的注记

本文在Sparre Anderson模型中采用超额损失再保险与成数分保混合的策略,其中成数分保再保险费按照原始条款计算,超额损失再保险费按Esscher保费原则计算。通过调整系数来研究再保险的效应,将调整系数看作自留额水平的函数,证明了在M充分大时保险人的调整系数关于自留额水平M单调增加,在一定程度上有利于保险公司确定更合理的自留额水平M。

复合P-G风险下最优投资组合-便宜再保-阈值分红问题

研究复合Poisson-Geometric风险下带无风险资本的投资组合-比例再保-阈值分红问题,通过使用动态规划原理得到并求解Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,解得最优投资-便宜再保策略与最优分红函数的解析解,最后分析了无风险利率等关键参数对最优策略与最优分红函数的影响,验证了结果的合理性,提出了管理建议.

Wang′s保费原理下的最优再保险（英文）

就最小化再保人的风险裸露而言,在VaR和CVaR风险测量下研究了两类最优再保模型.最终在Wang′s保费原理下得到最优再保险.

原保险公司再保险效果的若干建议

文章将经典风险模型推广到具有超额损失—比例混合分保情形下的破产模型。在个体索赔额服从指数分布情形下,得到了原保险人破产概率的渐进表达式及调节系数。同时,分析了评价原保险公司通过再保险分散经营风险效果的度量。

带投资的超额损失再保与障碍分红最优化

超额损失再保策略下的最优障碍分红问题迄今鲜有研究.将市场摩擦和终端残值等风险因素与风险资本投资和风险控制策略相结合,研究最优投资-超额损失再保-障碍分红问题.基于动态规划原理建立Hamilton-Jacobi-Bellman方程,通过微分-积分方法求解该方程,获得最优投资-超额损失再保策略和最优障碍分红函数的解析解,并证明最优分红界的存在性和唯一性.

全球再保市场概况

近十年来,全球再保业经历了重大的变化。市场规模、业务结构、再保需求、行业风险以及再保组织,都在诸多市场因素的影响下发生了相应的改变。日前读到最新一期SIGMA对世界再保行业的统计数据,以及瑞士再保公司两位经济学家Thomas Holzhen和Roman Lechner对再保市场的评论,在此与您分享。

浅析“名为共保实为再保”的穿透认定及“共命运”除外

共保与再保是两种不同的分散风险的方式与合同安排,法律性质有明显区别,涉理赔纠纷的法律适用亦有明显不同,应当依据“实质重于形式”的原则进行综合考量,认定“名为共保实为再保”的实质法律关系.保险分出人与分入人的摊赔分担,一般适用“共命运”原则,但也存在除外情形.

带摩擦-残值的最优投资-超损再保-阈值分红

研究保险公司在摩擦市场中带终端残值的最优风险投资-超额损失再保-阈值分红问题,通过使用动态规划原理得到HJB方程,利用微积分理论分析并求解了最优投资-超额损失再保险策略和最优红利函数.最后在红利贴现率等于0的情形下,求解了最优策略与红利函数的显式解.

基于夏普比率的最优再保险策略

当保险公司承保巨灾风险时,通过再保险转移风险是非常必要的。再保险是保险人将其承保业务的一部分转移给再保险人的行为,而再保险业务中核心是最优再保险策略问题,即以何种形式分保以及具体分保的额度。本文引入基金业中风险管理和绩效评估等方面常用的指标-夏普比率,构建了基于该指标的再保险策略风险模型.对于分保业务中常见的两种形式:成数再保险和止损再保险,文章通过分析得出使得保险人夏普比率最大化的风险自留比率和风险自留额度。基于夏普比例对最优再保险策略的研究可以为保险公司的再保险业务提供决策依据。

保险公司的最优投资和再保险策略

在保险公司既可以做证券(股票和债券)投资,同时又采取比例再保险策略的情况下,通过对经典的Cramér-Lundberg保险公司盈余过程模型的连续扩散近似,利用动态规划原理分别得出了在破产概率最小和终值期望效用最大两种目标函数下,保险公司的最优投资和最优再保策略的显式解和对应的目标函数值。对两种目标函数下的最优策略做了比较研究。

Cramér-Lundberg型下保险公司的最优投资和混合再保

假定保险公司既可以投资在风险资产上,同时又允许混合再保险.用经典的Cramér-Lundberg模型来近似保险公司的盈余过程,考虑了在破产概率最小限制下保险公司的最优投资和再保策略满足的HJB方程,证明了解的存在性和最优性,并对最优策略下的破产概率进行了近似估计.

刑法修改不宜再保留司法类推

刑法修改不宜再保留司法类推刘瑞华广义上的类推包括立法类推和司法类推。法律规范中对某种具体行为规定“以……罪论处”、“依照……处罚”、“比照……论处”，属于立法类推。我们通常所说的类推专指司法类推，即现行刑法第七十九条规定司法工作人员在刑事诉讼中适用法...

效用理论在保险中的应用

保险决策中的基本问题之一是确定保单、计算保费。用效用理论确定保单、计算保费 ,比以往传统的方法更加精确、可靠。再保险在我国刚刚起步 。

论国内海上风电项目保险管理及解决方案

众所周知,能源发展的趋势就是低碳、高效、可持续,用清洁能源替代化石能源乃大势所趋。海上风电是一种不与人争地、靠近负荷中心并可以大规模开发的可再生清洁能源,中长期有巨大的发展空间。2009年国家能源局印发《海上风电场工程规划工作大纲》,为海上风电发展打下基础。统计数据显示中国2017年上风电累计装机达2788MW,仅次于英国、德国,位列世界第三,正呈现加速发展态势。海上风电项目技术复杂、工程浩大,相比欧洲,在国内起步较晚,故缺乏历史风险经验可循,面临较高的风险。保险作为项目风险管理的重要组成部分,算得上是海上风电项目资金结构里的最后一环,但依然面临保险安排难的困境。文章通过分析海上风电项目在建设期和运营期面临的自然灾害、人为因素、工艺缺陷等各类风险因素,结合国内保险产品条款及管理情况,探索海上风电保险安排方案,解决保险排分困难。

产险核保风险管控策略

核保是保险公司对承保标的风险进行评判与分类,进而决定是否承保,以什么样的条件承保的决策过程。核保是保险公司经营活动的初始环节,是保险承保工作的核心。核保工作的好坏直接关系到保险合同能否顺利履行,关系到保险公司的承保盈亏和财务稳定。严格规范核保工作是降低赔付率、增加保险公司盈利的关键,也是衡量保险公司经营管理水平高低的重要标志。本文重点介绍产险核保管控策略,为财产保险公司经营提供一定的参考。