资管行业的净值化转型与投资者教育

本文探讨了投资者教育在资管行业净值化转型中的重要作用,并提出了相关的政策建议和实施策略。在净值化转型中,投资者教育可以促进投资者理解和接受转型,增强投资者的风险意识和风险管理能力,培养投资者的理性投资行为,加强投资者与资产管理公司的沟通与互动。为了实施这些建议和策略,可以加大监管力度,推动投资者教育法规的制定,加强行业合作,优化投资者权益保护机制,并推广利用科技手段。

银行理财净值化转型面临的问题及对策分析

银行理财产品的质量和理财服务能够彰显出该机构的运行水平,在当前理财产品转型发展的大趋势下,银行和相关金融机构应积极的进行理财产品的净值化转型研究,并在自身发展现状的基础上加强实践,克服转型过程中可能面临的障碍,提升理财服务水准。本文在分析银行理财净值化转型时,主要从面临的问题和发展路径两个方面展开探究。

从银行理财半年报看理财行业发展态势

2023年上半年,银行理财市场规模先降后升,行业迎来持续修复,但仍面临规模增长承压,固定收益和短期限产品占比偏高,资产配置进一步向高流动性、低波动性资产倾斜等诸多挑战。未来一段时间,银行理财市场规模有望继续稳步回升,建议在资产构建、产品结构、客户结构、策略应用上积极求变,实现发展新突破。

对银行理财子公司发展方向的思考

近年来,银行理财子公司纷纷获批,是中国资管行业转型发展的重要标志。随着居民财富配置均衡化趋势、银行理财净值化转型,未来银行理财子公司将成为居民财富保值、增值的主要平台。本文关注银行理财子公司这一新兴业态,分析需求和市场长期趋势,结合理财子公司自身禀赋和优势,从产品和投资两方面思考理财子公司战略定位。抓住理财子公司发展面临的主要矛盾,勾勒研究资产配置、获取超额收益、另类投资、私募理财和封闭式理财产品募集、吸纳优秀人才及保持核心人员稳定等六大核心能力拼图。最后,本文提出适应居民资产配置长期趋势的银行理财资产配置框架。

再谈债市风险管理架构

2020年11月国务院金融委召开会议,研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作;2020年底中央经济工作会议再次重申要加快构建新发展格局。在此背景下,本文探讨了如何进一步完善市场化的信用风险约束和违约处置机制,并对化解净值化转型风险、监管协调和债券品种创新等提出了建议。

我国银行理财产品净值化实践

本文梳理理财产品净值化转型历程,认为净值化转型从数量上看虽然取得一定成效,但质量上看仍待完善。经过四年多的探索发展,净值化发展表现出理财业务规范化、理财公司专业化、理财运作透明化、理财投资标准化等特征。通过构建质量及数量指标同时编制理财净值指数,对比公募基金和债券指数,对理财产品的净值化程度进行分析。最后,分析了制约理财产品彻底净值化发展的因素,并提出相应建议。

中债新金融工具准则解决方案在债券投资管理中的应用及相关建议

随着新金融工具准则的加速推进,市场机构的债券投资管理业务也需相应调整。在此过程中,中债新金融工具准则解决方案在支撑市场净值化转型、助力金融机构内部风险防控等方面发挥了重要作用。针对中债新金融工具准则解决方案的未来发展,本文也从实践角度出发,提出了若干建议。

资管2.0时代商业银行理财业务的转型与发展

2017年之后,中国进入强监管、去杠杆的金融新周期,金融周期和经济周期趋向同步演进。资管新规和细则是严监管政策的重要举措,其核心内容是打破刚兑、规范资金池、去除多层嵌套、约束杠杆比例,引导近30万亿元的银行理财净值化转型。通过统计分析发现,2018年年初至二季度,净值型产品发行速度加快,但非净值型理财占新发行产品比重不降反升。说明银行理财业务转型速度较慢,整改空间和挑战较大。未来,银行理财业务转型需兼顾客户端和投资端,采取两端发力、系统推进的策略选择。

资管新规延期与转型痛点

自资管新规发布以来,经过两年时间的发展,目前资管行业转型中仍然面临很多的问题。净值化转型不及预期、存量资产处置存在困难、投资者教育任重道远、市场有待进一步完善、疫情冲击等都为资管行业的转型带来了挑战。本文的研究分析了资管新规延期的必要性,同时,也指出了下一阶段转型的痛点和难点。

探索建立兼容的多级托管基础设施体系

在国内资本市场对外开放以及证券资金结算压力日增的背景下,监管部门提出了坚持“一级托管”为主,探索建立兼容“多级托管”的制度体系。为了充分发挥多级托管的优势,避免让多级托管成为规避监管的工具,本文从政府监管、投资者保护、托管人职责等方面对“多级托管”的利弊进行分析,并提出相应的政策建议。

资管新规过渡期结束背景下天津市居民理财行为调查研究

打破刚性兑付,实现投资风险的买者自负,是资管新规的核心要义,也是银行理财产品净值化转型的主要目标。本文通过对4125名天津市居民和31家银行机构的问卷调查(2021年11月),对天津市居民的财务健康状况、理财行为特征及风险意识进行了重点研究,在此基础上分析了资管新规对居民理财行为的影响和当前银行理财业务净值化转型面临的问题,并提出相关建议。