Ohlson剩余收益估价模型研究综述

Ohlson剩余收益估价模型定位了会计信息与企业价值之间的关系,将会计数据融入企业价值的评估中,日益成为许多学者关注的研究领域,本文从Ohlson剩余收益估价模型前期成果、模型提出、拓展以及对模型的实证检验角度进行陈述,试图提出进一步研究的思路,以供以后的研究参考。

基于RIV和AEG模型的公司价值研究

在金融市场快速发展的今天,价值评估日益成为资本市场中各方投资者关注的焦点,而公司价值评估模型在其中的作用愈发显著。本文对Ohlson提出的剩余收益估价模型与非常收益增长模型进行比较分析,前者将股利折现模型中的股利用盈余和账面价值替代,而后者将每股收益引入模型估价中进行价值评估。由此使会计数据不再是作为估价的信号,而是直接作为估价的变量。

股权融资条件下的非线性股权价值模型

从预期股利折现模型出发 ,依据企业投资价值最大化原则 ,分析了股权融资情况下 ,企业投资决策选择 ,给出一个期权形式的股权价值模型。证明了在这一模型中 ,保持帐面净资产不变 ,股权价值是盈余的增函数 ;股权价值与帐面净资产的关系取决于企业投资效率 ;股权价值是盈余和帐面净资产的凸函数。