关注中美利差收窄背景下的结构性机会

我们再次强调,未来中美利差是重要观测点,如果持续位于高位,国际收支压力可能倒逼国内基本面政策逐渐加强。在此背景下,股票可关注周期股,预计债券保持震荡。一方面,我们提示关注周期股对应的投资机会。2023年以来,周期板块估值压缩幅度较大,随着稳增长政策陆续出台,经济逐步向好2024年周期股向上反弹空间值得期待。另一方面,我们认为后续债市保持震荡的概率较大。

在利差收窄趋势下我国商业银行的盈利模式转型

中国商业银行业利差较大对商业银行银行在一定程度上起到了保护作用,然而利差将随着利率市场化的深入发展而收窄。本文在阐述我国商业银行利差变动的特点与趋势的基础上,研究利差收窄对商业银行的影响,特别是对盈利的影响,最后提出银行盈利模式转型的建议。

存款利率市场化是否会提高银行风险——基于存贷利差收窄的一个视角

2013年贷款利率管制的全面放开将加快推进存款利率市场化进程。一旦放开存款利率管制,必将导致存贷利差收窄。存款利率市场化会提高银行风险水平吗?本文运用2001-2012年14家全国性商业银行的面板数据,采用固定效应估计方法和Driscoll-Kraay稳健标准差,首次从存贷利差收窄的视角,实证分析存款利率市场化对银行风险水平的影响。结果表明存款利率市场化除有可能降低银行资本化水平之外,并不会提高银行风险水平,相反有利于缓解银行收入波动性,降低银行破产概率。

贷款增幅难抵利差收窄 资产减值同比大幅下降——2009年境内四家大型上市银行经营业绩比较

截至2010年3月31日,工、建、中、交等四家大型上市银行均已披露2009年年度报告。受利差急剧收窄影响,四行2009年的巨量贷款投放未能扭转净利息收入下滑的态势,平均降幅接近5%;而得益于净手续费和佣金收入的快速增长与资产减值损失的大幅下降,四行的净利润最终实现了两位数的增长。为便于读者了解境内四家大型上市银行的经营状况与相对竞争实力,本文对四行2009年的经营业绩进行比较分析,并对2010年银行业的整体发展态势进行了预测与展望。

中美利差对我国债券市场境外投资者行为的影响

文章简述中美利差定价的主要因素,总结我国债券市场境外投资者近年来配置习惯、交易活跃度、投资者结构等特征,归纳境外投资者的交易策略。最后结合近年中美利差收窄的历史经验和今年来的市场变化,推论境外投资者的行为并非简单跟随中美利差走势,外资增配我国债券市场的空间仍然较大。

利率市场化进程中商业银行存贷利差变动趋势分析

存贷款利差是影响商业银行盈利和风险管理能力的重要因素之一。文章立足于中国利率市场化改革的大背景,选取我国2008至2019年度15家上市银行的存贷款利差数据,对其收窄变动趋势及影响进行实证分析。研究结果表明,随着利率市场化的不断推进,商业银行存贷利差的走向呈先扩大再收窄的态势;存贷利差收窄给商业银行经营带来冲击的同时,也会影响银行的经营风险。因而,保持合理的存贷利差非常重要。

美国运通商业模式分析及其对中国信用卡行业经营的启示

如今,中国信用卡行业面临前所未有的挑战,如存量竞争带来客户体量、账单厚度、贷款余额等规模指标的持续下滑;利率持续下调,利差收窄,发卡银行收入来源单一、利润下降等。基于上述痛点,本文对美国运通商业模式进行研究,分析研究其对中国信用卡行业经营的借鉴意义。

存款利率市场化、银行风险和经营绩效关系检验

本文运用2005-2013年14家上市银行的面板数据,首次从存贷利差收窄的视角,实证分析存款利率市场化对商业银行风险和经营绩效的影响。研究发现,存贷利差收窄将给银行经营绩效带来消极影响,但同时也会降低银行经营风险。在存贷利差收窄的背景下,银行的风险与绩效正相关,且银行在风险一定的情况下,随着宏观经济环境的变好以及收入多元化程度的提高,经营绩效也会相应提高。

利率市场化及银行应对思路

随着市场化条件的成熟,我国利率市场化进程明显加快,传统粗放的银行经营模式面临挑战,我国商业银行面临转变经营理念、提升专业化水平等重要课题。本文结合商业银行利率管理实际,从计财和综合调控角度来简单论述利率市场化及应对思路。

利率市场化背景下商业银行风险评估研究

我国于2013年已全面放开贷款利率管制，近两年，存款利率浮动空间也不断扩大，全面利率市场化改革即将完成。本文以国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行为研究对象，选取2008～2014年25家商业银行的面板数据，运用固定效应模型，研究利率市场化背景下商业银行的风险水平。研究结果表明，国有商业银行受利率市场化影响不显著，适度提高存贷比可降低其风险水平；股份制商业银行的破产风险随利率市场化推进而加大，降低营业成本率可使其风险程度降低；城市商业银行的破产风险随利差收窄和贷款增长率提高而增加。此外，商业银行风险存在顺周期性，经济繁荣时期，股份制商业银行和城市商业银行的破产风险都会加剧。

深化机制模式创新 助力对公业务转型发展——工银亚洲交易银行创新发展实践

近年来,银行业经营环境发生深刻变化,在风险加剧、利差收窄、客户需求升级、金融科技公司跨界渗透等背景下,加快经营转型成为商业银行竞争制胜的必由之路。而交易银行业务因其具有高频交易、收益稳定、客户黏性强等特点,受到越来越多的青睐,已成为现代商业银行推动转型发展,应对新市场、新监管、新竞争的最有效手段之一。

基于差异化策略的商业银行个人存款价格精细化管理研究

目前,商业银行个人存款普遍缺乏清晰的定价指导,价格大多呈“一浮到顶”的现象。这造成了银行面临存款付息成本抬升,存贷利差收窄的压力。为提升银行个人存款价格精细化管理水平,本文以B分行为例进行了个人存款差异化定价的探索。首先,本文分析了个人存款定价的影响因素。然后,本文探讨了以金额为主维度、以客户利率敏感性为次维度的个人存款差异化定价。

贷款定价之虞——湖北分行2006年上半年贷款定价分析

在升息、定价、利率风险缺口综合因素作用下,全行上半年收付息水平同比提高,但利差进一步收窄。贷款定价有所提高但总体落后于全国水平,重点区域、重要客户、重点项目贷款成为制约定价水平提高的瓶颈。全行进入流动性过剩与信贷紧缩并存时期,贷款创效贡献度开始降低,经营模式面临转型压力。价格杠杆对创效转型的导向作用不断突出,一个涵盖资产、负债、中间业务于一体的大产品定价体系亟待建立和完善。

当前经济新常态下提高基层行效益指标绩效贡献的思考

当前,国内经济发展增速步入换挡调整期,结构调整的阵痛日益明显,并波及到商业银行,其资产质量面临"严考",内外部风险暗潮涌动,加上日益加快的利率市场化进程,极大的影响了效益指标,作为绩效考评的重要项目,本文就其现状、形成原因、提升举措进行了分析及建议。

利率市场化改革与银行利差

本文简单介绍了中国利率市场化改革进程和当前的利率市场化状况,并以贷款利率放开、存款利率管制为前提,构建了一个简单的利率市场化模型。模型暗示,假定银行信贷需求和信贷结构不变,管制放开将带来银行存款利率的上升、存款数量的增长、贷款利率的下降以及银行利差的收窄。以对保本理财市场和大额协存市场利率数据的观察为基础,并考虑货币基金发展对银行资金成本的影响,本文粗略估计,利率市场化也许使银行利差收窄100BP左右。

编读

回声2023年第13期会计分录:集体所有,谁主集体?财新网友:村经济组织与村委会干部或管理人产权代理、激励约束不对称,说明这个经济组织难有活力和持久的生命力。huifox888:经济下行必然会给银行业带来压力,但现在问题没有好的转型方式来改变当前的局面,未来即使压力减轻,也扭转不了利差收窄的趋势。

市场情绪波动之下的6月汇市

展望后市,在全球政治经济形势十分复杂的背景下,市场情绪动荡或将继续成为汇市的重要主题。二季度以来,随着新冠肺炎疫情在多国进入平台期,全球市场风险情绪逐渐趋于好转。在各国推进复工复产的同时加码货币财政刺激的背景下,市场对经济实现迅速复苏的预期较为强烈,体现为全球主要股市大幅反弹、债券收益率企稳且信用利差收窄、外汇波动率回落。

中小银行如何提升微贷业务产能

在当前利差收窄、助企困的大背景下,银行可通过系统性提升产能助推小微业务发展,增强小微条线的创利能力。在实施过程中要不断总结经验,优化产能标准,提升条线营销管理能力,促进产能充分释放,力争实现小微条线价值最大化。

克服粗放负债 筑牢可持续发展根基

随着利率市场化改革的深入推进,金融市场竞争形势日趋复杂,商业银行的存贷两端承压加剧,利差收窄、利润增幅放缓的考验将长期存在,粗放型负债管理模式将难以为继,追求负债管理的精细化、高质量势在必行。

农商银行发力零售转型策略探析

当前,宏观经济环境正发生深刻变化,伴随着经济结构调整的持续深入,传统银行业面临需求低迷、利差收窄等诸多挑战。作为区域性中小银行,农商银行面临存款难增、贷款难放、风险难控、效益难升的压力,零售转型已成为未来持续发展的必由之路。