提高风险管理水平活跃利率互换交易

自今年2月人民银行批准利率互换交易以来，国内利率互换业务仍处于初期阶段，广阔的客户需求与市场交易难以找到有效的结合。下一步，国内参与机构应以市场需求为导向，在提高利率定价水平和风险管理水平的同时，积极从事利率互换产品的创新，与时俱进，提高自身的市场竞争力，推动市场交易的活跃。

货币利率互换交易的会计处理问题研究

在外币长期借款利率波动不确定性较大的市场条件下,货币利率互换交易有效锁定融资成本、降低管控财务风险的特性,吸引越来越多的企业竞相采用这种衍生金融工具对冲消弭利率风险。而现行会计准则体系并未就货币利率互换交易的会计确认、计量和列报披露作出明确指引,需要在深入探究交易实质的基础上,结合实际案例加以透彻剖析阐释,揭示其混合合同嵌入式衍生金融工具和交易性金融资产或负债的经济实质,推演归纳出在分拆单独确认后以公允价值计量,并将其变动计入当期损益的合规处理路径。

关于“货币利率互换交易”会计处理的探讨

本文从货币互换合约、利率互换合约等衍生工具的定义、本质出发,探讨人民币贬值预期下,市场频繁出现的"货币利率互换交易"合同的经济实质,并结合新修订的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》,详细论述这类交易的会计处理流程及在财务报表中的确认和计量。本文就合同经济实质的三种观点、合同初始确认时的会计处理的三种争议进行分析,认为这种交易的主合同是一种质押贷款,但同时具有远期合同和互换合同的特点。

推进人民币利率互换业务思考

在促进债券利率市场化方面,加快推进人民币利率互换交易市场建设是关键之举。虽然人民币利率互换交易市场已初步建立,但还存在着制约市场发展的诸多因素。本文在分析其存在问题的基础上提出了发展人民币利率互换交易市场的政策建议。

互换交易——新型的管理工具和金融业务

互换交易(swap)是80年代在国际金融市场上逐步流行起来的一种新型的管理工具.这种业务可以在不改变企业资产负债结构的条件下减少利率、汇率风险,降低资金成本,从而使互换双方受益.互换交易于70年代末期推出之后,强有力地推动和繁荣了国际和国内的金融市场,因而它又是一种非常重要的金融业务.十余年来,互换交易由负债的互换发展到资产的互换,从利率的互换发展到货币的互换,被越来越多的人所关注和接受.1992年下半年,中国银行上海分行正式开设了货币互换业务,为这种新型的管理工具和金融工具在我国的运用和实践迈出了第一步.本文试图从互换交易理论依据及条件,互换交易的业务操作,互换交易的新特点及互换交易风险及其防范四个方面展开说明,全面地介绍这种年交易额超过了兆亿美元的金融创新工具.一、互换交易理论依据及产生条件国际贸易分工理论认为。

衍生金融工具之互换业务的会计处理

衍生金融工具之互换业务的会计处理庄丹，李凌云衍生金融工具作为世纪７０年代开始的金融创新（ＦｉｎａｎｃｉａｌＩｎｎｏｖａｔｉｏｎ）浪潮的产物，其发展打破了各国金融市场的界限，从一开始就具有全球化的趋势，衍生金融工具交易规模的日益扩展，不仅形成了一种迅速...

筹资过程中的利率运用

随着我国改革开放的日益深入。经济的不断高速增长,经济建设中资金短缺的问题也日益突出,各地各行各业都千方百计地筹集资金。事实上在利用外资方面,我国仅在美国之后居世界第二位。但在筹资过程中如何降低筹资成本、降低筹资的风险,仍是目前尚待解决的问题。而利率是一种重要的金融工具,科学合理地运用利率对于降低筹资成本和筹资风险有着明显的效果。本文试从利率运用方面介绍几种目前国际上运用比较广泛的筹资策略。 一、利率互换交易 利率互换(Interest Rate Smap)也叫利率调期,一般情况下是指具有互补需求的双方将同一种货币的利率债务和投资进行对双方有利的安排。

“利率和货币互换协议”简介

在国际金融法领域,虽然一般来看法律协议都有共通之处,但它们毕竟又各有特色,千变万化。可在国际互换(swap)交易领域,一个被越来越多的参与者接受的标准化的协议文件正在改变着该领域中法律文件的形象,并以日益深远的影响及对使用者的便利为所有互换的交易参与者所日益重视。下面我们就从发展的历史、协议的内容、标准协议与国际信货协议的差异、协议所包涵的业务种类、协议的使用前景五方面概括介绍一下这一标准文件。

信息广场

人民币利率将全面放开金融调控更具灵活性2月18日正式全面开展的人民币利率互换交易,被认为是央行推出的非常具有前瞻性的调控和避险工具。利率互换不仅将有效帮助金融机构规避巨大的利率风险,增强其应对能力。

商业银行DE竞争

商业银行竞争的唯一手段就是创新,任何竞争者都很难以传统的方式进入一个传统的领域,或者增强在这一领域的地位,唯有以创新的面目契入,才可能增强吸引力,迅速取得成效.一、商业银行进行创新的内容1.金融工具的创新.即采用新的证券和新的金融服务,如大额可转让定期存单,定活两便储蓄存单,可转让提款命令书,现金管理帐单、信用卡等.2.交易技术的创新.即交易方式或交易手段上的创新,如股票期权和指数期权交易、货币互换、债券互换和利率互换交易,浮息证券交易和零息证券交易等.

国际化下的我国人民币利率衍生产品创新

2005年,我国推出了利率衍生产品一债券远期。此后两年,又相继推出了利率互换和远期利率协议,开始进入了真正意义上的利率衍生产品时代。目前,我国已有的人民币利率衍生产品均属于OTC(场外交易市场)产品。从长期来看,在人民币国际化程度不断提高和人民币利率市场化稳步推进的背景下。

福祸相倚的衍生金融商品

衍生金融商品是从利率或债券、外汇汇率以及股票或股价指数等现货市场产品所派生出来的金融商品。1986年4月,国际清算银行在其综合报告中把衍生金融商品分为四种类型:(1)风险转移型衍生金融工具,如期权交易、期货交易、货币与利率互换交易等;(2)加强流动性型,如长期货款证券化、大额可转让存单等;(3)信用创造型,如票据发行;(4)股权创造型,如可转换债券、新股认购权债券等。

财经资讯

人物尚福林:严格保护资本市场参与者的财产权利中国证监会党委书记、主席尚福林日前在京指出,贯彻落实物权法,要严格保护广大投资者因参与资本市场而形成的各类财产权利。