券商集合理财产品的收益与费用-理论模型和实证研究

券商集合理财产品是近年来新兴的面对高端客户的理财品种，由于信息披露制度不完善，投资者较难判断其资金管理能力。本文推导了券商集合理财产品的业绩和费率关系的理论模型，并通过实证方法分析了2008年12月31日前成立的非限定性股票型和混合型券商集合理财产品的收益和费率的关系，证实了理论模型的结论，即券商集合理财产品的业绩与费用呈现负相关关系，从而有助于投资者进行投资判断。

浅谈券商集合理财产品的管理

由证监会正式批准的券商集合理财产品"光大阳光集合资产管理计划"发售以来,券商集合理财产品已有30只左右,总规模已累计超过400亿,尽管与上万亿的公募基金规模尚不可同日而语,然而,由于具有面对特定投资群体,投资门槛较高、封闭期更长,监管更宽松等特点,从某种意义上来说,券商集合理财产品这块自留地的未来空间还将更广阔。本文对券商集合理财产品如何进行管理进行了论述。

券商集合理财产品介绍与比较分析

一、券商集合理财产品推出背景 1、证监会批准10余家券商为创新试点券商.券商创新试点是中国证监会实施券商分类监管的起步阶段,证监会根据券商的资产状况、风险程度、合规性等逐步实施分类监管,扶优汰劣,从而提升证券业的核心竞争力.因而,证监会对试点券商设置了严格的资格条件和持续性监管要求,并将按照先试点后推广、先局部后整体的原则循序推进.仅就净资本、流动性等硬性财务指标来看,根据2003年末的财务数据,净资本在12亿元以上、净资本/净资产在70%以上的券商仅10多家.2004年10月至今,先后有10余家券商获批成为创新试点券商,分别是中金、中信、国泰君安、光大、华泰、广发、东方、国信、招商、长江、海通及金牛证券等.创新试点券商的主要创新业务之一就是客户资产管理,所谓客户资产管理业务,通俗讲就是券商接受客户委托,并将客户资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务.其中,为多个客户办理的资产管理业务就是集合资产管理.……

对当前证券公司集合理财产品发展的思考

自2003年12月18日中国证监会令第17号《证券公司证券资产管理业务试行办法》以来,我国券商理财产品业务在行业内大规模地开展。本文针对2012年末至2013年上半年,券商集合理财产品数量呈井喷发展后所面临的问题,就如何提高产品的生存能力、竞争能力和发展提出若干建议。