基于修正琼斯模型的盈余管理实证检验

盈余管理是企业财务会计政策选择之一,盈余管理行为造成会计信息失真,不利于企业的长期稳定发展,因此盈余管理是近年来国内外会计学界研究的热点问题之一。而盈余管理实证研究的一个关键环节就是计量盈余管理程度,修正的琼斯模型是目前盈余管理研究文献中使用次数最多的一种盈余管理计量方法,但仍不可避免存在一些问题。为了完善模型,首先对目前已经存在的国内外的计量模型进行回顾,然后在修正的琼斯模型和国内有关学者研究拓展的修正琼斯模型的基础上,在新模型中加入了线下项目中的营业外收入和营业外支出这两个因素。通过实证分析发现,这两个因素与盈余管理程度相关性显著,从而达到了完善模型的目的。

上市公司股权集中度对盈余管理的影响——基于创业板企业与修正的Jones模型

以创业板上市公司2014-2017年间的面板数据,采用修正的琼斯模型计算得到盈余管理程度,以动态GMM模型考察了创业板上市公司股权结构与盈余管理程度的关系。研究表明,全样本和非国有股的股权集中度与盈余管理程度之前呈现“U”型关系,国有股的股权集中度会引起盈余管理程度的增加。因此建议创业板企业积极完善治理结构,逐步实行两职分离,将股权集中度控制在合理范围内。

公立医院应计盈余管理行为动机与监管对策研究

目的 在公立医院与政府会计改革双重政策改革背景下,实证检验公立医院盈余管理行为的偏好及其微观形成机制。方法 借用经典应计盈余管理模型(截面修正琼斯模型)检验公立医院盈余管理行为并度量盈余管理程度,构建计量模型分析盈余管理影响因素以及盈余管理的行为动机。结果 现有经济环境下,公立医院应计盈余管理与医院医疗服务量负相关,与控费水平和医院规模正相关。结论 为规范公立医院盈余管理行为,建议完善监管体系,统筹协调医保和财政、卫生等多个利益相关方的监管资源,加强医院服务量、卫生费用与盈余管理相关性的动态监测,规范公立医院的盈余管理行为,助力公立医院高质量发展。

年报公布时间与盈余管理行为的关联性研究

本文研究延迟公布年报的上市公司是否存在着盈余管理的行为。在实证过程中,采用了前瞻性修正的琼斯模型来估计操纵性应计部分.本文的实证结论认为:延迟公布年报的行为与负的实际盈余相关.同时,由于担心市场会对延迟公布年报的行为予以惩罚,延迟公布年报的公司会考虑到在当期运用调低利润的措施来进行盈余管理,从而使得下一期利润能够大幅度上升。另外,本文也发现公司调低利润的幅度与年报延迟公布的时间呈现出正相关的关系。

债权治理对盈余质量的影响研究

企业盈余信息的质量受公司治理程度影响较大,债权治理则是公司治理中的一个重要组成部分。以债权治理的信号传递效应和积极监督效应为基础,分析债权治理对盈余质量的影响;利用修正的琼斯模型对盈余质量进行计量,以上市公司的资本结构衡量债权治理的效果,据此来研究两者之间的关系;研究表明:债务融资会促使管理层对上市公司盈余的操纵,即债务融资的增加反而降低了上市公司的盈余质量。

房地产上市公司盈余管理行为研究——来自沪市2008年到2013年的经验证据

盈余管理是当前会计学术界研究的热点问题之一.适度的盈余管理可以引导投资者做出正确的投资决策,而过度的盈余管理则会误导投资者的投资决策.本文以沪市2008年到2013年的数据为基础,对房地产上市公司的盈余管理行为进行了检验.通过实证检验发现当前房地产上市公司存在盈余管理行为,房地产上市公司通常利用财务费用和预收账款等手段操纵公司应计利润,一般不采用资产减值损失操纵公司应计利润.

基于盈余管理的A股上市公司审计意见有效性研究

审计意见能否有效地反映企业的经营与财务状况一直是投资人、企业管理层和监管机构等多方共同关注的热点问题。盈余管理是企业利用会计政策或交易安排,通过对财务信息的有意操纵以实现企业利益最大化的行为,盈余管理的水平是反应企业财务操纵程度的重要指标。从理论上分析盈余管理和审计意见的有效性;基于修正琼斯模型计算2014年我国A股上市公司的盈余管理水平;基于A股上市公司的审计意见,对公司的盈余管理水平进行单因素方差分析。研究发现:总体上,我国A股上市公司的审计意见在时间上具有一定的粘性,审计意见不能反映企业盈余管理水平,审计意见对企业盈余管理的反映是不具有统计上的有效性。从盈余管理的角度,分析审计意见的有效性问题,具有一定的理论意义与较强的实践价值。

高管薪酬与盈余管理的相关性分析——来自中小企业板制造业的经验数据

有关高管薪酬与盈余管理之间关系的议题虽有学者研究过,但之前学者的研究对象主要集中在主板市场、国有企业上,对中小企业的研究较少。为验证在中小企业高管薪酬与盈余管理的相关性,本研究选取2016—2019年中小企业板制造业企业相关数据,采用修正的琼斯模型进行实证分析。通过实证研究,结论如下:高管薪酬与盈余管理两者之间为负相关关系,说明高管的盈余管理行为会受到一定的高薪酬的抑制,与其他一些学者得出正相关关系结论有所不同。对此,本研究分析其原因可能与选取中小企业为样本的独特性、新的法律法规要求及市场监管趋严等因素有关;并从绩效管理系统、奖惩机制、高管薪酬信息披露制度及薪酬激励机制等方面就减少高管盈余管理操纵行为发生提出建议,为中小企业完善公司治理提供有益的参考。

我国上市公司盈余管理研究——基于ST板块的分析

盈利是任何一个企业所追求的目标,亏损,特别是连续亏损严重影响着一个公司的生存发展,必然会对公司的声誉产生消极的作用,所以很多处于亏损状态的上市公司都会选择盈余管理的手段来进行盈余管理,以防止成为被关注的对象。在2007年新会计准则实施的基础上,以ST公司为研究对象,选择2008年和2009年连续2年亏损,受到退市风险警示特别处理,而2010年成功扭亏的30家上市公司为研究样本,利用应计利润分离法,通过构建修正后的琼斯模型进行实证检验,运用eviews统计软件对所研究的样本公司的历史数据进行回归分析,研究发现,ST公司的应计利润与销货收入、应收账款、固定资产的折旧等有显著的相关性,从而判断出ST上市公司存在盈余管理的现象,并通过计算操纵性应计利润来衡量ST公司的盈余管理程度。

我国上市公司盈余管理研究—基于ST板块

本文以ST公司为研究对象,选择2010年和2011年连续两年亏损,受到退市风险警示特别处理,而2012年成功扭亏的30家上市公司为研究样本,利用应计利润分离法,通过构建修正后的琼斯模型进行实证检验,运用eviews统计软件对所研究的样本公司的历史数据进行回归分析,研究发现,ST公司的应计利润与销货收入、应收账款、固定资产的折旧等有显著的相关性,从而判断出ST上市公司存在盈余管理的现象,并通过计算操纵性应计利润来衡量ST公司的盈余管理程度。

基于递延所得税费用的盈余管理分析

在新会计准则下比在税收法律法规的规定下要容易将盈余调高却并不影响当期应纳税所得额,那么这样就产生了可以进行盈余操纵的会计-税收差异,这个差异就会增加递延所得税费用。研究结果表明,在国内新税法刚刚实施,递延所得税费用在进行防止盈余下滑的盈余管理时并没有比应计值的琼斯模型要好,所以对于国内需要研究盈余操纵方面的信息还是用应计值的方法更有效。

非经常性损益与上市公司财务报告质量相关性研究

本文对上市公司非经常性损益与财务报告质量之间的相关性进行研究。研究发现:上市公司非经常性损益水平与财务报告质量之间存在显著负相关关系;ST公司非经常性损益与财务报告质量间的相关性程度明显高于非ST公司。最后,根据实证分析的结果及结论提出相关建议。

CFO非正常变更:信息披露的影响和经济效果的质变

本文以2008-2013年我国A股非金融上市公司发生的274家CFO非正常变更公司的数据为样本,首先构造配对样本,用修正的琼斯模型分别计算两个样本的盈余管理程度,研究结果发现在变更前一年,CFO非正常变更公司盈余管理程度显著(5%)高于配对样本,说明过多的盈余管理是CFO非正常变更的一个重要诱因。进一步研究CFO非正常变更对股价的影响(窗口期3天),发现发生在2008-2010年的非正常变更的影响是不显著的,发生在2011-2013年的非正常变更的影响是显著的,说明我国股票市场投资者开始重视上市公司CFO的作用,而且反应迅速,我国资本市场中CFO非正常变更的经济效果已经产生质的变化。

盈余管理与审计质量的关系研究——基于2008-2010年我国证券市场数据的实证分析

学术界普遍认为,审计不仅能够查出企业的错报,还能识别并遏制企业的盈余管理行为。为了检验审计质量对中国上市公司盈余管理的影响,本文利用2008-2010年中国A股上市公司的经验数据,用行业专长和事务所规模和品牌作为审计质量的代理变量,用分行业分年度修正的琼斯模型计算出的操纵性应计项目作为盈余管理的衡量指标,对审计质量和盈余管理的关系进行了实证检验,总体而言,审计质量越高,盈余管理程度越低,审计质量越低,盈余管理程度越高。特别是2008年的数据,显著的支持了研究结论。但是,2009-2010年的经验证据并不能充分支持盈余管理与审计质量的关系,这可能与我国特定的审计市场不是充分竞争的市场、我国的注册会计师不够完全独立有一定的关系。

基于递延所得税费用的盈余管理研究

上市公司肩负着向其利益相关者披露财务报表的义务,当其真实经营与预期不符时,企业便有着强烈的盈余管理动机。而我国颁布新会计准则后,会税差异的存在为企业利用递延所得税费用进行盈余管理提供了可能。本文将以此为出发点,利用Probit模型探究递延所得税费用对于企业盈余管理行为的解释程度,并将2007-2009,2012-2014年两个阶段的数据进行对比分析,探究递延所得税费用在此方面的变化。

深交所信息披露考评对盈余管理影响的实证研究

信息披露和盈余管理一直是中外学者研究的焦点。本文以深市的2007—2009年A股上市公司为研究样本,用修正的琼斯截面模型计量盈余管理,以深交所的信息披露考评结果为解释变量,实证研究信息披露考评的结果对盈余管理影响程度,研究结果显示信息披露考评结果对盈余管理具有一定的抑制作用。

应计利润盈余管理模型改进及检验方法——基于中国上市公司的证据

目前应计利润盈余管理模型的解释力度和效度亟须提高和完善。对总应计利润进行理论分析,在模型中加入存货变动和财务费用两个变量,构建系统性修正琼斯模型,并选取其它三类琼斯模型作为对比模型,利用2007~2011年中国A股上市公司的数据,对各模型进行R2检验、异方差检验、Ⅰ类错误和Ⅱ类错误检验。结果发现,系统性修正琼斯模型的调整后R2为0.3469,其解释力度是基本琼斯模型的2.5倍;Jones对各变量同时除以上一期总资产能降低模型的异方差,但未能完全消除异方差,在使用WLS法时模型的异方差被完全消除;在1%和5%显著性水平下,使用WLS法估计的系统性修正琼斯模型的Ⅰ类错误和Ⅱ类错误都最低。

信息披露制度、盈余管理与公司股价异动——基于中国制造业上市公司的证据

文章分析了信息披露、盈余管理与公司股价异动的内在机理,在此基础上,选取2007~2015年中国制造业上市公司数据,通过构建修正的琼斯模型与股价驱动模型,对盈余管理引发公司股价异动的有效性与趋势性进行了实证检验。研究表明:(1)控股股东对公司盈余信息的调控性披露是实现盈余管理的基本路径,控股股东通过控制盈余管理决策来实现对公司股价的调控目标;(2)盈余管理对公司股价具有显著的调控性,盈余管理方向与公司股价变动方向呈现同向性,盈余管理程度与公司股价变动幅度呈现正相关性;(3)盈余管理对公司股价的调控强度呈现加剧态势,而反映公司真实盈余水平的非调控性应计利润与经营性现金净流量对公司股价影响却呈现逐步减弱态势。该研究成果将为中国政府规范上市公司信息披露制度及盈余管理行为,实现中国证券市场的健康稳定发展,提供重要的理论指导与决策参考。

其他综合收益列报对盈余管理影响的实证研究

财政部于2009年6月发布《关于印发企业会计准则解释第3号的通知》(财会[2009]8号),要求上市公司在利润表"每股收益"项下增列"其他综合收益"项目和"综合收益总额"项目。本文以上市公司2009年年报为数据来源进行实证研究,对其他综合收益的构成进行了描述性统计,同时验证其他综合收益的列报是否有效地提高了公司披露信息的透明度,进而有效地降低了盈余管理程度。