适应地区经济高质量发展的投融资政策调整研究--基于政府性投资支出视角

近年来我国政府性投资支出在促进地区经济增长的同时,也导致地方政府债务风险管控压力持续增大。在经济高质量发展背景下,政府投融资政策仍然存在需要调整和完善之处。投融资政策需要明确政府性投资“带动”经济增长的政策导向,充分发挥政府性投资的示范、引领和补充效应。投融资政策调整应尝试逆周期前瞻性调整或跨周期长期性调整,尽量避免适应性调整。投融资政策调整应以解决地方政府过度举债,防范债务风险为前提,从体制、机制上深层次解决地方政府“防风化债”问题。有效限制央企、地方大型国企的过度投资行为,努力提高投资效率。充分发挥政府产业引导基金的示范和带动作用,提高政府性投资支出效果,促进地区经济高质量发展。

预期信用损失模型在银行业的发展与实践研究

2018年起,新金融工具准则在我国银行业分阶段陆续开始实施,金融工具的减值计提方法发生变化,由已发生损失模型转换为预期信用损失模型。2022年,原中国银保监会发布《商业银行预期信用损失法实施管理办法》,标志着我国银行业金融工具减值计提标准与国际准则趋同,预期信用损失模型监管要求正式落地。本文简要分析了预期信用损失模型的诞生背景和模型在欧洲、美国的落地应用情况,介绍了预期信用损失模型在我国银行业的实施情况,研究梳理了预期信用损失计量的相关方法论,并结合国内外经验介绍了模型验证环节的操作方法,梳理了国内外银行业披露的前瞻性调整因子取值情况,对预期信用损失模型在银行业的发展与实践情况进行探讨,以期为银行业进一步完善新金融工具准则及预期信用损失模型的应用提供参考,助力提升其内部经营管理水平。

新金融工具准则在企业减值管理中的应用研究

新金融工具准则对于减值计提适用预期信用损失模型,其计量理念与标准要求不仅符合金融监管机构的损失分布预期,也与国际性金融组织的风险管理实务高度契合。但对于我国实体企业而言,模型方法颇为复杂,执行与操作成本较高。本文在全面分析新金融工具准则对金融工具减值变化影响的基础上,深入分析执行准备过程中的应用问题,以及新模型的质量要求与改进方向,探索解析企业预期信用损失模型的实施路径,为开展新准则下的减值管理工作提供决策建议。