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题名流动性剩余、流动性风险与银行业系统性风险测量
被引量:7
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作者
张天顶
张宇
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机构
武汉大学经济与管理学院
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出处
《金融监管研究》
2017年第3期14-28,共15页
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基金
国家社科基金重大项目(15ZDC020)
武汉大学自主科研项目(人文社会科学)的阶段性研究成果
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文摘
全球性金融危机过后,世界范围内的政策制定者、经济学家以及时评人士对加强金融市场监管、防范系统性风险基本达成共识。本文从流动性角度出发,对我国商业银行部门系统性风险进行了度量,同时衡量了我国上市银行的系统重要性程度。通过对商业银行个体的资产负债表数据分析,本文提出一种基于系统相对流动性剩余的概率分布来度量流动性风险,以及基于绝对流动性剩余的方差贡献度来衡量银行系统重要性程度的方法,并对我国上市银行系统性风险进行了实证分析。本文的研究结果表明,从流动性风险视角来看,部分银行对我国商业银行体系的系统风险贡献程度较高。
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关键词
系统性风险
系统重要性金融机构
流动性剩余
流动性风险
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Keywords
Systemic Risk
Systemically Important Financial Institution (SIFI)
Liquidity Surplus
Liquidity Risk
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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题名中国十年期国债利率走势分析
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作者
付欣
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机构
中国石化财务有限责任公司
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出处
《市场周刊》
2023年第8期105-109,共5页
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文摘
文章以中国十年期国债收益率走势为重点分析对象,通过对过往六轮债券市场牛熊的分析再结合债券收益率与指标之间的相关性回归结果,发现中国债券市场的牛熊交替演绎有规律可循。将中国十年期国债收益率的周期项和趋势项分开来看则分别对应了中国经济短周期波动和长期趋势。而从宏观经济指标与国债收益率走势相关性分析来看,采购经理人指数(PMI)领先10年期国债收益率变化在1个季度左右,社会融资规模存量同比数据领先10年期国债收益率3个季度,以M2-社融增速差作为市场剩余流动性指标,其领先10年期国债收益率7~8个月。三个指标对10年期国债收益率表现出较强的领先性,具备投资指导意义。
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关键词
10年期国债收益率
HP滤波法
回归性分析
采购经理人指数(PMI)
社会融资规模增速
剩余流动性
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Keywords
10-year treasury yield
HP filtering method
regression analysis
purchasing managers'index(PMI)
growth rate of social financing scale
residual liquidity
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分类号
F820.1
[经济管理—财政学]
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