加密货币治理:美国实践与中国方案

加密货币在监管引导和私法保护双重缺失的状态下肆意发展十余载。中国目前针对加密货币治理存在政策与司法实践的矛盾,在金融方面禁止之余,司法案例中却偶尔有承认加密货币私法权利的情况出现。选择何种明确的加密货币治理模式是亟待解决的问题。作为加密货币发行首选地之一,美国推出了关于加密货币的立法草案。美国加密货币立法中明确加密货币的财产属性,同时按照加密货币的不同功能将其监管职责分而治之。根据美国对加密货币治理模式的提炼与总结,本文结合中国法律特色与司法实践,为中国加密货币治理提出“全面禁止模式”与“循序渐进模式”。

面向加密货币交易介质及过程的安全综述

由区块链技术和密码学共同构成的去中心化加密货币正遭受日益增多的安全攻击,如何确保加密货币交易安全成为当前的热门议题。而作为交易介质的加密货币以及用于存管的加密钱包成为了安全研究的焦点。为此,研究人员开发了多种密钥管理和检测技术,以确保加密钱包的机密性、完整性和可用性。同时,针对中心化和去中心化交易所的安全漏洞及攻击手段,研究人员也提出了相应的检测和预防策略。此外,文章综合评述了加密货币交易过程中的潜在攻击类型、检测技术与防御措施。最后,对加密货币交易体系的安全问题进行了总结,并对未来发展的方向展开了前瞻讨论。

国际私法视域下涉加密货币纠纷的识别

对于何为加密货币纠纷,司法界与理论界存在不同理解。立法的滞后性导致许多国家的国内法面对加密货币案件时处于无法识别的窘境,同时加密货币的去中心化迷雾为其相关案件的识别蒙上了神秘的面纱。通过国际私法的识别理论厘清加密货币纠纷的具体概念,明确加密货币纠纷中应当识别的对象,进而通过对加密货币纠纷涉外性和使用场景的识别,将现有的加密货币纠纷与适当的部门法进行匹配,澄清加密货币相关法律关系中的权利义务,打通法律与加密空间的隔膜。

利用加密货币“逃避”经济制裁的国际规制——兼论其对中国的启示

加密货币因其特殊机理已成为被制裁方“逃避”经济制裁的理想方式之一,发达国家和国际组织已开始探寻规制利用加密货币“逃避”经济制裁的有效方式。国际监管无疑是打击利用加密货币“逃避”经济制裁的最佳方式,但是由于各国监管理念等方面的差异,目前构建加密货币国际统一监管规则还存在若干障碍。考虑到各国加密货币发展实际以及加密货币监管现状,双边协调应该是目前对其进行规制的现实选择。但长远看,应当构建以安理会为核心的国际监管体系,同时应发挥FSB在促进国际监管规则统一化方面的作用。作为被制裁方的中国应当探索利用加密货币“反制”他国制裁的可能性,作为制裁方的中国应当预防被制裁方利用加密货币“逃避”经济制裁的行为。

基于DNS流量分析识别加密货币矿工的研究和实现

随着加密货币的兴起,恶意挖矿在全球肆虐,成为国家整治的重点,而挖矿木马不断进化,以各种方式规避当前主流的挖矿监测手段。为解决这一问题,提出一种AI算法,基于运营商DNS流量、AAA日志和挖矿威胁情报数据,自动识别挖矿行为和矿工。通过模型训练和结果分析,选择使用GMM和Bisecting Kmeans混合模型对DNS查询和响应中的模式进行识别,实时准确地检测矿工及其行为规律。

基于加密货币的电子商务安全实验教学研究

随着电子商务的快速发展,其交易安全问题备受关注。为提高学生对电子商务安全技术的理解和应用能力,本文提出一种基于加密货币的电子商务安全实验教学方法。通过构建模拟的电子商务交易环境,采用加密货币比特币的技术实现去中心化支付、匿名交易、不可否认签名、时间戳防篡改等安全机制。实验结果显示,该方法增强了学生对区块链、数字签名算法、密钥分发、数字证书申请等教学环节知识点的掌握,让学生体验到了CA中心在公钥体系中的作用,并且通过攻防实验,检验系统的抗篡改性和可追溯性。结果表明,该教学方案能有效提升学生的安全防护意识,增强对电子商务安全技术的理解和运用能力。本研究为电子商务相关专业的实验教学提供了新思路,也为电子商务安全人才培养提供了借鉴。

破产程序中加密货币的处置困境与应对路径

自比特币问世以来,加密货币发展日新月异。加密货币以区块链作为底层技术,在实务中给整个破产法系统带来了新的挑战:一是加密货币交易的相对匿名性使其成为债务人逃避破产财产分配的手段;二是加密货币价格具有不可预测的高波动性,加大了破产清算或重组过程中债权人估值索赔的复杂性。明确加密货币在破产程序中的法律地位是突破现有困境的逻辑起点,加密货币具有财产属性,在破产程序中应当属于破产财产范畴;应明确加密货币的商品定位,并据此建立加密货币在破产程序中的估值与审查机制,从而构建起法院在破产程序中处理加密货币的有效路径。

加密货币的认识与交易策略分析

加密货币是一种用密码学原理来确保交易安全及控制交易单位创造的交易媒介,其总数量有限。目前的加密货币更像一种投资产品,因为缺乏强有力的担保机构维护其价格的稳定,无法充当支付手段,其代表货币有BTC、ETH。目前该领域的研究热点包括加密货币对经济的影响、加密货币的交易风险、交易策略以及交易价值。本文将从加密货币的背景和本质、风险和交易策略三个方面进行研究。

基于货币职能和价值价格视角的加密货币分析——以比特币为例

通常而言,加密货币是一种不需要国家或政府提供信用背书,而是通过算法技术和社会共识保持供应与服务的货币与交易体系。通过使用加密货币,用户可在不需要第三方监督的情况下进行价值交换。但以比特币为主的加密货币是否可被视为货币需要慎重考虑。从货币职能的角度分析,以比特币为主的加密货币并非货币的良好形态。而其价值与价格相背离,以及价格波动频繁且影响因素复杂因而无法充当货币角色,综合考虑反洗钱与恐怖主义融资、资源能耗与通缩倾向,本研究认为将各国央行为主导的数字货币作为加密货币的主要补充是可行方案。

加密货币交易平台破产情况下用户取回权探讨——以域外交易平台破产案为例

加密货币作为合法私有财产,在普通法系中已被认作财产权客体,于大陆法系亦可被视作物权客体。二者均具备对世性,持有人破产时,权利人可取回其财产。在加密货币交易平台破产背景下,应根据私钥掌握情况及具体存储方式、协议条款等确定加密货币真实归属、判定用户取回权成立与否——如Torque案平台所提供的存管性质服务与托管性质服务、Cryptopia案平台与用户成立信托关系、MtGox案由平台掌握私钥等,而非一概否定。

加密货币对中国外汇市场的冲击分析——基于DCC-GARCH模型和TVP-VAR模型

在金融和互联网日益融合的背景下,加密货币的发展引起了大众的普遍关注。本文通过DCC-GARCH模型分析了加密货币(比特币和以太坊)与中国外汇之间的动态相关性,并利用TVP-VAR模型构建了分时点脉冲响应图,分析了中国两次加密货币禁令以及新冠疫情以来加密货币价格暴涨对中国外汇市场造成的影响。结果发现加密货币市场与中国外汇市场之间的动态相关系数较小,市场间的溢出效应较弱,并且加密货币市场对外汇市场的冲击较小并且主要集中在短期。

我国数字加密货币法律监管模式转变思考

近年来,随着数字经济的崛起和我国中央银行发行数字人民币,数字加密货币走进人们日常经济投资领域,但数字加密货币相较于传统货币仍属于新兴产品,不同国家监管机构对于数字加密货币的态度不尽相同。当前,美国和中国是不同的监管模式,两者在某一方面都有优势,但也各自存在一定的弊端,因此何种监管模式才更加符合我国的需求,从而在数字加密货币领域获得优先权,构建数字经济健康的生态链。本文试图从两者的比较中探析我国对于数字加密货币的法律监管路径,并提出建议,以期数字加密货币能够在我国健康发展,助力经济运行。

数字加密货币的金融风险:特征、机制及其防范

比特币以及私人数字货币群是历史上最大的泡沫,但目前只集中在少数人手上,其风险溢出不大。当前数字加密货币的风险主要是个体风险:发行者以去中心化进行监管套利和操纵价格;投资者无法对其风险进行评估只能非理性从众;私人数字货币的本性会刺激ICO泛滥,让其无限膨胀。如果数字加密货币的赚钱效应被无限放大,并与金融体系建立联系,将可能利用金融市场的脆弱性,以私权力侵蚀公权力,形成一种财富掠夺机制;同时,可能造成法定货币不稳定,弱化央行职能,甚至颠覆现有的金融秩序,引发系统性风险和金融危机。因此,政府对此要密切关注,不仅要用新的监管思维来应对,而且要加快推动央行数字货币试点。

重新定义货币:法币、竞争性货币与数字加密货币的理论演进

本文从时间和空间两个维度梳理、评述不同货币金融理论和货币金融流派对货币属性、货币价值、货币职能的认知与分歧,从而探究从法币、竞争性货币到数字加密货币的理论演进与嬗变,并对数字加密货币的发展及其对未来货币政策的影响与约束做出初步前瞻。

人民币与加密货币的风险分形研究

人民币既是特别提款权(SDR)货币又是新兴经济体货币,对比探究人民币与加密货币的风险关联,对于进一步提升人民币国际竞争力至关重要。基于美元的统一标价量纲,通过选取2015-2020年人民币、欧元等八种主权货币汇市数据与比特币、以太坊等八种加密货币的市场交易样本数据,运用多重分形和“准自然实验”方法深入分析了主权货币与加密货币间的关联风险传导。研究发现:样本中主权货币汇市与加密货币市场间存在多重分形交叉关联,非对称特征明显,存在相互的风险传导效应,其中人民币与加密货币间的风险联系和双向风险传导效应最强;中国“关停”加密货币交易平台政策具有一定的风险冲击防范效果,相关监管制度建设有利于提升人民币竞争力,增强人民币稳定性。

利用数字加密货币犯罪的研究及其侦防启示

近年来以比特币为代表的数字加密货币的出现给传统金融安全带来风险与挑战。数字加密货币成为犯罪的新型支付货币,犯罪分子利用数字加密货币进行诈骗、传销与洗钱等犯罪。由于数字加密货币独特的技术特性,相关的犯罪呈现隐蔽性、复杂性、广泛性的特点。侦查机关应重视新兴事物带来的技术风险,结合数字加密货币特性提升侦查技术,针对利用数字加密货币犯罪特点创新侦查模式,联合第三方强化对数字加密货币交易的监测,发挥社会力量加强对利用数字加密货币犯罪的预防。

加密货币的乌托邦理想

今天,加密货币已经跨越了技术极客、早期爱好者的小圈子,成为具有全球影响的创新事物。加密货币的支持者们认为,他们可以通过新兴技术建立起一个新世界,在货币、组织形态、经济系统、意识形态等方面实现新的秩序。作为互联网世界的原生货币,加密货币促使传统信息互联网向价值互联网进化,使超主权全球金融网络成为可能;为加密社区的去中心化自治组织提供了崭新的人类协作方式;通证经济试图通过激励机制和通证化设计实现一个更多人受益的经济系统;"代码即法律"等加密社区文化逐渐影响传统世界。然而,从理念出发设计一个新世界的路径存在诸多问题。同现实世界和解、与实体产业结合、提供人们所需的产品和服务才是合理的实现之路。

美国对加密货币的证券监管及对中国的启示

文章对美国证券监管部门(包括证监会、金融市场管理局、北美证券管理协会)自2013-2019年共计7年来对加密货币的证券监管及投资者保护相关的做法进行了研究,并做出对中国相关实践具有启示意义的总结:一是美国对证券的定义比较宽泛,这样利于对新生事物如加密货币等进行监管;二是在比特币等加密货币以及加密货币交易所这样的新兴事物出现之初即对其予以高度关注,对通过加密货币实施庞氏骗局、洗钱、证券欺诈之欺诈者及时制止和处罚,并且从纯粹的加密货币到首次代币发行,再到发行应用型通证、资本型通证,最后到证券通证发行,监管机构都及时运用证券监管的法律法规对变化着的与加密货币有关的行为做出相应的反应,以防止内幕交易、操纵市场等可能的证券违法行为的出现;三是对区块链这种新技术所带来的加密货币等问题,对其可能带来的对投资者欺诈问题在多次提醒投资者要保持高度警惕的同时,抱有支持和宽容的态度。文章最后在总结上述启示的基础上,对2019年底刚刚修订的《证券法》提出了相应的立法和执法方面的建议。

加密货币的法律属性与监管框架——以比较研究为视角

加密货币得益于其匿名性、去中心化、使用不受地域限制的特点,自产生以来越来越多地被用作支付工具、投融资工具,但同时也伴随着信用风险、流动性风险、安全风险以及诈骗、洗钱和逃税等犯罪风险。各国家和地区正在探索如何监管加密货币且态度不一。多数国家和地区使用“加密货币”这一术语,否认加密货币是货币,允许其存在并将其纳入现有税法和反洗钱法的监管框架之下。各国家和地区的实践表明加密货币的性质与其适用的法律监管框架之间无必然联系。考虑到现有的监管模式不利于加密货币的发展且不足以应对其可能引发的风险,学者提出了新的监管路径。我国对加密货币的态度过于消极,应考虑放宽对加密货币的限制,明确其定义并完善相应的监管措施。

量子加密货币研究进展概述

简述了量子加密货币的发展历史,从方案基本模型、安全性要求、关键技术、研究进展等方面分别对不同类型量子加密货币(包括量子钞票、量子硬币、量子支票、量子比特币)进行了介绍,最后指出未来有待进一步完善和探究的问题。