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基于VaR-WKDE单个期货合约动态基准保证金模型研究
1
作者
余方平
许文
迟国泰
《哈尔滨工业大学学报》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2009年第2期254-256,共3页
以单个期货合约的对数涨跌率来反映合约的市场风险,借助VaR法和加权核估计法,并依据期货多头和空头损失不对称原则,建立了单个期货合约动态基准保证金确定模型,解决了合约每一交易日基准保证金的确定问题.该模型的特点一是借助加权核估...
以单个期货合约的对数涨跌率来反映合约的市场风险,借助VaR法和加权核估计法,并依据期货多头和空头损失不对称原则,建立了单个期货合约动态基准保证金确定模型,解决了合约每一交易日基准保证金的确定问题.该模型的特点一是借助加权核估计法预测合约涨跌率最大日亏损值,充分体现了涨跌率的实际走势,从而使VaR估计更加精确.二是提出了从多、空头风险值两个角度出发确定期货合约基准保证金思路,简化了SPAN和TIMS系统因设置多种价格风险情景而采用情景模拟法(SS)确定基准保证金的复杂性,保证了模型预测精度及准确性.三是借助大豆合约d0403实证研究及结果分析验证了模型实用性.
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关键词
期货合约
基准保证金
风险价值(VaR)
加权
核
估计
技术
(
wkde
)
下载PDF
职称材料
同种商品不同月份期货组合风险评价模型研究及应用
2
作者
余方平
迟国泰
迟枫
《管理工程学报》
CSSCI
2006年第4期82-88,共7页
以期货合约的每一交易日的对数涨跌率来反映市场风险,借助VaR风险价值法,运用加权核估计技术(WKDE)和指数加权滑动模型(EWMA),建立了基于期货组合中持有头寸不同且可以进行风险对冲的期货组合市场风险非线性叠加评价模型,解决了同种商...
以期货合约的每一交易日的对数涨跌率来反映市场风险,借助VaR风险价值法,运用加权核估计技术(WKDE)和指数加权滑动模型(EWMA),建立了基于期货组合中持有头寸不同且可以进行风险对冲的期货组合市场风险非线性叠加评价模型,解决了同种商品、不同月份期货组合每一交易日最大损失的确定问题,并通过实证研究验证了模型的实用性。该模型的特点一是借助WKDE法预测组合中单个合约每一交易日涨跌率最大日亏损值,充分体现了期货合约涨跌率的实际走势,使VaR估计更加精确。二是通过动态迁移相关系数矩阵的计算保证了模型的精确性。采用EWMA模型预测动态变化的方差-协方差矩阵,从实证的角度得到更精准的动态迁移相关系数矩阵。三是考虑了组合中多头和空头不同头寸之间的风险对冲,避免了实际中期货组合风险的线性相加而造成放大风险或减少风险的不准确性,从而能较好地保证了模型的预测精度及准确性。四是通过基于风险非线性叠加建立的期货组合风险评价模型解决了SPAN系统中期货组合风险的线性叠加问题,从而得到更合理的组合风险预测值。
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关键词
期货合约组合
风险评价
风险对冲
风险价值(VaR)
加权
核
估计
技术
(
wkde
)
指数
加权
滑动模型(EWMA)
下载PDF
职称材料
题名
基于VaR-WKDE单个期货合约动态基准保证金模型研究
1
作者
余方平
许文
迟国泰
机构
中国保险监督管理委员会大连监管局
中国社会科学院金融研究所博士后流动站
大连银行
大连理工大学管理学院
出处
《哈尔滨工业大学学报》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2009年第2期254-256,共3页
基金
国家自然科学基金资助项目(70571010)
中期协联合研究计划资助项目(GT200410ZZ200505)
大连市科技计划项目(2004C1ZC227)
文摘
以单个期货合约的对数涨跌率来反映合约的市场风险,借助VaR法和加权核估计法,并依据期货多头和空头损失不对称原则,建立了单个期货合约动态基准保证金确定模型,解决了合约每一交易日基准保证金的确定问题.该模型的特点一是借助加权核估计法预测合约涨跌率最大日亏损值,充分体现了涨跌率的实际走势,从而使VaR估计更加精确.二是提出了从多、空头风险值两个角度出发确定期货合约基准保证金思路,简化了SPAN和TIMS系统因设置多种价格风险情景而采用情景模拟法(SS)确定基准保证金的复杂性,保证了模型预测精度及准确性.三是借助大豆合约d0403实证研究及结果分析验证了模型实用性.
关键词
期货合约
基准保证金
风险价值(VaR)
加权
核
估计
技术
(
wkde
)
Keywords
futures
margin
VaR
weighted kernel density estimation (
wkde
)
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
同种商品不同月份期货组合风险评价模型研究及应用
2
作者
余方平
迟国泰
迟枫
机构
大连理工大学管理学院
中国人民大学财政金融学院
出处
《管理工程学报》
CSSCI
2006年第4期82-88,共7页
基金
国家自然科学基金资助项目(70571010)
中期协联合研究计划资助项目(GT200410和ZZ200505)
大连市科技计划项目(2004C1ZC227)
文摘
以期货合约的每一交易日的对数涨跌率来反映市场风险,借助VaR风险价值法,运用加权核估计技术(WKDE)和指数加权滑动模型(EWMA),建立了基于期货组合中持有头寸不同且可以进行风险对冲的期货组合市场风险非线性叠加评价模型,解决了同种商品、不同月份期货组合每一交易日最大损失的确定问题,并通过实证研究验证了模型的实用性。该模型的特点一是借助WKDE法预测组合中单个合约每一交易日涨跌率最大日亏损值,充分体现了期货合约涨跌率的实际走势,使VaR估计更加精确。二是通过动态迁移相关系数矩阵的计算保证了模型的精确性。采用EWMA模型预测动态变化的方差-协方差矩阵,从实证的角度得到更精准的动态迁移相关系数矩阵。三是考虑了组合中多头和空头不同头寸之间的风险对冲,避免了实际中期货组合风险的线性相加而造成放大风险或减少风险的不准确性,从而能较好地保证了模型的预测精度及准确性。四是通过基于风险非线性叠加建立的期货组合风险评价模型解决了SPAN系统中期货组合风险的线性叠加问题,从而得到更合理的组合风险预测值。
关键词
期货合约组合
风险评价
风险对冲
风险价值(VaR)
加权
核
估计
技术
(
wkde
)
指数
加权
滑动模型(EWMA)
Keywords
Futures portifolio
risk estimation
risk hedging
value at risk
weighted kernel density estimation (
wkde
)
exponentially weighted moving averages (EWMA)
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于VaR-WKDE单个期货合约动态基准保证金模型研究
余方平
许文
迟国泰
《哈尔滨工业大学学报》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2009
0
下载PDF
职称材料
2
同种商品不同月份期货组合风险评价模型研究及应用
余方平
迟国泰
迟枫
《管理工程学报》
CSSCI
2006
0
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
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