基于动态自回归的房地产市场泡沫研究

自1998年住宅制度改革以来，我国房价不断上涨，投资性购房大量增加，近两年一系列调控政策的实施使得房价过快上涨的趋势有所减缓，但房地产是否存在泡沫依然是关注和争论的焦点。本文以这一问题为出发点，以北京和上海房地产市场为例，运用动态自回归模型进行检验，发现自回归系数明显大于临界值，据此判断房价存在泡沫。

我国粮食期货市场与股票市场的联合有效性检验

文章通过构建粮食期货价格指数和粮食股票价格指数,以2009年4月20日至2013年5月31日为样本,采用动态自回归检验、动态游程检验和单位根检验,研究发现,我国粮食期货市场和粮食股票市场均符合弱式有效特征。同时运用协整检验和非线性格兰杰因果检验,研究发现,我国粮食股票市场对粮食期货市场具有一定预测作用,但粮食期货市场与股票市场不存在长期均衡关系,两个市场基本达到了联合弱式有效。