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现货、股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟
被引量:
2
1
作者
魏洁
《金融理论与实践》
北大核心
2011年第12期36-41,共6页
本文研究结果表明,所构造组合都能为基金公司等投资者提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。笔者建议,在股指期货平稳运行后,适时推出同一标指数的股指期权产品,为股指类衍生品市场系统...
本文研究结果表明,所构造组合都能为基金公司等投资者提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。笔者建议,在股指期货平稳运行后,适时推出同一标指数的股指期权产品,为股指类衍生品市场系统而有序地运行提供支持。
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关键词
股指期货
股指
期权
delta
中性
动态
套期保值
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职称材料
股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟——基于沪深300股指期货仿真交易的分析
被引量:
3
2
作者
魏洁
《金融发展研究》
2011年第11期66-71,共6页
沪深300股指期货的推出,在为市场提供套保工具和流动性的同时,也带来新的风险。本文运用同一指数的股指期权与股指期货组成多种动态套期保值组合,分析股指期货的风险对冲策略。结果表明所构造的组合都能为股指期货提供有效的套期保值;...
沪深300股指期货的推出,在为市场提供套保工具和流动性的同时,也带来新的风险。本文运用同一指数的股指期权与股指期货组成多种动态套期保值组合,分析股指期货的风险对冲策略。结果表明所构造的组合都能为股指期货提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。
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关键词
股指期货
股指
期权
delta
中性
动态
套期保值
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职称材料
组合证券保险在我国的一种可行方法
被引量:
5
3
作者
刘莉
唐小我
曾勇
《运筹与管理》
CSCD
2000年第2期62-69,共8页
介绍组合证券保险及其基本方法 ,详细分析我国目前唯一可行的方法——利用动态套期保值创造合成期权。用我国沪市 1998年和 1997年的数据进行实证检验 ,将资金在组合证券和国债间合理分配 ,并随着指数的变化追踪调整 ,从而达到预期目标...
介绍组合证券保险及其基本方法 ,详细分析我国目前唯一可行的方法——利用动态套期保值创造合成期权。用我国沪市 1998年和 1997年的数据进行实证检验 ,将资金在组合证券和国债间合理分配 ,并随着指数的变化追踪调整 ,从而达到预期目标。说明组合证券保险如何在不限制盈利的同时规避风险。
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关键词
组合
证券保险
期权
看跌
期权
动态
套期保值
BLACK-SCHOLES
期权
定价公式
delta
套期保值
中国
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职称材料
波动率风险溢酬:时变特征及影响因素
被引量:
24
4
作者
陈蓉
方昆明
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2011年第4期761-770,共10页
应用香港市场的数据,通过构造恒生指数看涨期权的动态delta中性组合估计了股票市场的波动率风险溢酬,并对其时变的特征和影响因素进行了分析.实证结果表明:香港股票市场上的确存在显著为负的波动率风险溢酬,说明波动率的确是随机的,是...
应用香港市场的数据,通过构造恒生指数看涨期权的动态delta中性组合估计了股票市场的波动率风险溢酬,并对其时变的特征和影响因素进行了分析.实证结果表明:香港股票市场上的确存在显著为负的波动率风险溢酬,说明波动率的确是随机的,是市场中存在的另一个风险源.而投资者是厌恶波动率风险的,并通过支付较高价格购买股指期权来规避这一风险,股指期权并非股票现货的冗余证券.并且,波动率风险溢酬呈现明显的时变特征,其最重要的影响因素是股票现货市场的波动率,股市当前的波动率越大,投资者对未来波动的预期和风险厌恶程度越高,越愿意为规避波动率风险支付更高的风险溢酬.
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关键词
随机波动率
波动率风险溢酬
动态delta中性期权组合
原文传递
题名
现货、股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟
被引量:
2
1
作者
魏洁
机构
山东师范大学经济学院
出处
《金融理论与实践》
北大核心
2011年第12期36-41,共6页
基金
国家自然科学基金(70831001
70521001)
文摘
本文研究结果表明,所构造组合都能为基金公司等投资者提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。笔者建议,在股指期货平稳运行后,适时推出同一标指数的股指期权产品,为股指类衍生品市场系统而有序地运行提供支持。
关键词
股指期货
股指
期权
delta
中性
动态
套期保值
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟——基于沪深300股指期货仿真交易的分析
被引量:
3
2
作者
魏洁
机构
山东师范大学经济学院
出处
《金融发展研究》
2011年第11期66-71,共6页
基金
国家自然科学基金项目(70831001
70521001)的阶段性成果
文摘
沪深300股指期货的推出,在为市场提供套保工具和流动性的同时,也带来新的风险。本文运用同一指数的股指期权与股指期货组成多种动态套期保值组合,分析股指期货的风险对冲策略。结果表明所构造的组合都能为股指期货提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。
关键词
股指期货
股指
期权
delta
中性
动态
套期保值
Keywords
stock index futures, stock index option,
delta
-neutral, dynamic hedging
分类号
F830 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
组合证券保险在我国的一种可行方法
被引量:
5
3
作者
刘莉
唐小我
曾勇
机构
电子科技大学管理学院
出处
《运筹与管理》
CSCD
2000年第2期62-69,共8页
基金
国家教委跨世纪优秀人才培养计划基金项目!(教技厅 [1 997]2号 )
文摘
介绍组合证券保险及其基本方法 ,详细分析我国目前唯一可行的方法——利用动态套期保值创造合成期权。用我国沪市 1998年和 1997年的数据进行实证检验 ,将资金在组合证券和国债间合理分配 ,并随着指数的变化追踪调整 ,从而达到预期目标。说明组合证券保险如何在不限制盈利的同时规避风险。
关键词
组合
证券保险
期权
看跌
期权
动态
套期保值
BLACK-SCHOLES
期权
定价公式
delta
套期保值
中国
Keywords
portfolio insurance
option
put option
dynamic hedging
Black Scholes option pricing formula
delta
hedging
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
波动率风险溢酬:时变特征及影响因素
被引量:
24
4
作者
陈蓉
方昆明
机构
厦门大学金融系
出处
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2011年第4期761-770,共10页
基金
国家自然科学基金(70971114)
教育部应急项目(2009JYJR051)
教育部留学回国人员科研启动基金
文摘
应用香港市场的数据,通过构造恒生指数看涨期权的动态delta中性组合估计了股票市场的波动率风险溢酬,并对其时变的特征和影响因素进行了分析.实证结果表明:香港股票市场上的确存在显著为负的波动率风险溢酬,说明波动率的确是随机的,是市场中存在的另一个风险源.而投资者是厌恶波动率风险的,并通过支付较高价格购买股指期权来规避这一风险,股指期权并非股票现货的冗余证券.并且,波动率风险溢酬呈现明显的时变特征,其最重要的影响因素是股票现货市场的波动率,股市当前的波动率越大,投资者对未来波动的预期和风险厌恶程度越高,越愿意为规避波动率风险支付更高的风险溢酬.
关键词
随机波动率
波动率风险溢酬
动态delta中性期权组合
Keywords
stochastic volatility
volatility risk premium
delta
-hedged option portfolio
分类号
F830 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
现货、股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟
魏洁
《金融理论与实践》
北大核心
2011
2
下载PDF
职称材料
2
股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟——基于沪深300股指期货仿真交易的分析
魏洁
《金融发展研究》
2011
3
下载PDF
职称材料
3
组合证券保险在我国的一种可行方法
刘莉
唐小我
曾勇
《运筹与管理》
CSCD
2000
5
下载PDF
职称材料
4
波动率风险溢酬:时变特征及影响因素
陈蓉
方昆明
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2011
24
原文传递
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