非机会主义动机盈余管理:内涵分析与实证研究述评

现有关于盈余管理的研究大多以机会主义动机为研究视角,较少探讨对企业有利的非机会主义动机。国外相关研究表明,基于会计信息的契约作用和估值作用,管理层也可能产生有效契约动机和信息传递动机这两种非机会主义盈余管理动机。在此基础上,对两种非机会主义动机的概念及内涵进行了阐述与分析,并围绕非机会主义动机盈余管理是否存在的实证检验,非机会主义动机的影响因素及与盈余管理手段、盈余管理方向的关系等问题对国外相关实证文献进行系统梳理与述评,以期为国内相关研究提供借鉴与启示。

并购业绩承诺与非机会主义动机盈余管理——以A公司为例

业绩承诺近年来盛行于上市公司并购重组交易。本文以A公司为例,从"动因—行为—作用"三个环节,探讨并购业绩承诺是否会影响上市公司非机会主义动机盈余管理行为。主要结论包括:第一,业绩承诺期间A公司盈余管理水平持续显著高于行业均值,关联收购以及转让资产、减少费用支出、利用非经常性损益事项、放宽信用政策等是A公司进行盈余管理的有效方式;第二,业绩承诺到期后,A公司市场业绩为正且显著高于行业均值,表明盈余管理具有一定的正面作用,更符合盈余管理的"非机会主义观"。本文以上市公司非机会主义动机盈余管理为切入点,为业绩承诺经济后果的讨论提供了一定的经验证据。

企业盈余管理动机与ESG表现的探讨

本研究探讨了企业盈余管理动机与ESG(环境、社会和治理)表现之间的关系,通过系统回顾和整理相关文献,分析了管理层激励动机、税收动机和债务动机对企业环境、社会和公司治理表现的影响。研究发现,管理层激励动机、税收动机和债务动机在某些情况下可能通过削减环保支出和推迟环境保护项目,提升短期财务表现,但这往往会损害企业的环境表现和长期可持续发展能力。然而,利用税收优惠政策和提升社会责任表现,企业可以积极促进环境保护和社会责任履行,进而提升公司治理水平。本研究不仅丰富了盈余管理和ESG领域的理论研究,而且为企业管理层、投资者和政策制定者提供了实证依据和实践指导。未来研究应结合更大样本量和多维度数据,进一步验证盈余管理动机与企业ESG表现之间的关系,以期推动企业在实现财务目标的同时,提升环境、社会和治理表现,实现可持续发展。

“备不足而险患生”:盈余管理动机、贷款损失准备与银行风险

以2001~2016年177家商业银行为样本,采用面板回归及中介效应模型,实证检验管理层盈余管理动机、贷款损失准备和银行风险的作用机制,结果表明,当存在盈余管理动机时,银行管理层会显著减少贷款损失准备的规模,而贷款损失准备的减少会导致银行风险增大。进一步检验发现,在银行管理层盈余管理动机与银行风险扩张之间,贷款损失准备的下降起到了显著的中介作用,且在地方性银行和非“四大”会计事务所审计的银行中更为明显。因此,商业银行应建立更为有效的内外部监督机制,提高银行治理水平。

政策预期、盈余管理动机与商誉减值——基于A股上市公司的经验证据

文章以2007—2018年沪深A股上市公司为样本,研究政策预期、盈余管理动机与企业并购商誉减值之间的相关性。研究发现,政策预期会增加上市公司通过商誉减值进行"洗大澡"盈余管理行为的概率,降低上市公司"盈余平滑"盈余管理行为的概率。进一步考虑市场化水平、产权性质和审计机构排名的调节效应后发现,在低市场化水平、非国有企业和非四大审计的样本中,上市公司更容易受政策预期的影响,通过商誉减值的手段实现"洗大澡"的盈余管理目的。本研究丰富了商誉减值影响因素方面的相关研究成果,并为准则制定机构完善商誉后续计量准则、资本市场监管方完善相关监管政策提供理论参考。

盈余管理动机、会计政策选择与约束——基于资产减值准则变迁的实证研究

对资产减值准则变迁前后上市公司盈余管理状况进行的实证研究表明:具有调增利润动机的微利企业、扭亏企业均倾向于少计提减值准备,提高减值准备的转回比例;具有调减利润动机、为以后通过减值准备转回调增利润的当年亏损企业,均倾向于多计提减值准备,降低减值准备的转回比例。2007-2008年度新资产减值会计准则实行后,上述调整利润的状况减弱或不成立,表明会计政策的改变在一定程度上约束了上市公司的盈余管理行为。

国内外上市公司盈余管理动机比较分析

本文总结了国外上市公司盈余管理的一般动机。并指出由于特殊的制度特征,我国上市公司的盈余管理动机不同于股权分散两权分离下的盈余管理动机,存在盈余管理的特殊动机。

上市公司盈余管理动机研究综述

盈余管理是资本市场研究和关注的焦点问题,随着我国资本市场的发展,上市公司盈余管理问题越来越严重。近年来我国对于盈余管理问题的研究取得了丰硕的成果,本文对盈余管理的动机进行了文献综述,并为今后的研究提供了方向。

盈余管理动机、监管环境与会计操纵——来自长期资产减值的经验证据

中国2006年新会计准则中禁止了长期资产减值准备以公允价值回升的名义转回。本文研究发现：第一，被限制的四项长期资产减值在2003年至2005年问的确被用于多种目的的损益操纵，新准则的这一规定是有事实基础的：第二，除了减值的公允价值回升转回被用于损益操纵以外，名义上基于资产出售等交易事实的减值转出很可能也是操纵性减值转回的隐蔽通道；第三，2006年会计监管环境的强化起到了遏制减值突击转回的作用，甚至使部分多转操纵动机相比往年减弱，说明强化监管环境对遏制会计操纵具有积极意义：第四，2006年部分多减操纵动机较往年有所减弱，说明禁止转回规定已显现出遏制减值操纵的效果。

政府补贴决策、盈余管理动机与上市公司扭亏

政府补贴作为地方政府对上市公司[帮助的手]的一种手段，体现出地方政府在转型经济中所发挥的重要作用。本文基于决策理论模型以及实证研究发现：政府会基于企业的社会责任、企业的重要程度、政府自身的财政实力、补贴政策的持续性等因素对企业进行补贴。其中，扭亏和保牌的动机是非常明显的。当上市公司业绩面临盈利状况不佳问题时，政府往往会大力出手，帮助上市公司进行“盈余管理”。政府补贴力度在一定程度上受企业亏损程度的影响，对于容易实现扭亏为盈的企业，政府补贴力度较大；前一年亏损，当年补贴后能够盈利的公司，政府给予的补贴更高；上市公司避免连续亏损的动机越强，政府补贴力度越大。地方政府对于上市公司的财政补贴严重影响了企业的真实业绩。

上市公司利用关联交易进行盈余管理的动机与方式研究

本文先对关联交易手段的具体方工进行了细分，然后根据部分上市公司年报资料对有盈余管理动机的上市公司利用关联交易的情况进行了分析，对比两市净资产收益率，研究上市公司盈余管理动机，并进一步利用数据资料对关联交易方式的具体应用进行研究，分析上市公司利用关联交易各种具体方式的频率方面的规律性。

盈余管理动机对真实盈余管理影响的实证检验——基于动机差异化视角

本文以2009～2015年沪深A股9798家上市公司为样本，对企业不同的盈余管理动机与真实盈余管理程度的关系进行了实证检验，检验结果表明：企业债务契约动机、扭亏为盈动机以及收益平滑动机三者与真实盈余管理程度之间呈显著的正相关关系；增发新股动机与真实盈余管理程度的关系受企业盈利水平的影响，在高盈利公司呈显著负相关关系，在盈利良好公司呈显著正相关关系。

上市公司盈余管理动机研究述评

盈余管理又称管理盈余、操控利润，美国学者Schipper曾在1989年将盈余管理定义为旨在有目的地干预公司对外财务报告过程，以获取某些私人利益的披露管理，实际上是对所披露信息的操纵。十年之后，美国会计学家Healy ＆ Wahlen（1999）又对盈余管理的定义进行了拓展，

上市公司盈余管理的动机研究

盈余管理是会计学领域研究的热门话题,也有大量的学者发现我国上市公司普遍存在着盈余管理的行为。过度盈余管理会造成企业财务信息质量的下降,影响利益相关者对企业实力的估计,进而危害资本市场的健康发展。本文将对公司盈余管理的动机进行剖析,为进一步研究盈余管理行为打下基础。

上市公司盈余管理动机与对策分析

一、上市公司盈余管理动机分析 （一）首次公开发行股票动机我国上市公司的融资是以外源融资为主，并首选股权融资。公开发行股票可以快速吸收主权资本进行融资，与发行公司债券相比，股权融资的成本较低，不需要还本付息。一旦公司股票能够公开上市，上市公司还有机会进行配股或增发股票，即进行再次融资。而我国《公司法》和相关法规对公开发行股票有着严格的法定程序，例如公司需近三年连续盈利，预期利润率超过同期银行存款利润率等。于是一些经营业绩不佳、不够资格上市的公司，通过盈余管理粉饰财务报表，从而获得股票上市的资格。另外，《公司法》还将新股上市的定价与公司每股收益相挂钩。因股价越高则融资越多，在发行量一定的情况下，股价高低与融资水平成正比，而公司为获得较高的发行价格，产生更强烈的盈余管理动机。

上市公司财务困境下盈余管理动机研究

随着上市公司数量的不断增加,规模的日益扩大,其在国民经济中发挥着越来越重的作用,为规范上市公司行为,确保公众利益,国家出台了一系列政策来对其进行监管,确保其规范运作,从而保证了广大投资者的利益。然而在上市公司特别是陷入财务困境的上市公司中,为了使公司符合监管的规定,满足公司股票、债券流通的需要以及高层管理者薪酬需要,往往会通过盈余管理来粉饰公司的财务报告,误导信息使用者,因此,如何辨别财务困境上市公司盈余管理的动机,分析其掩盖在财务数据下的真实经营状况对于投资者做出投资决策具有重要作用。

家族企业盈余管理的动机分析和识别

文章通过对家族企业的特点进行描述,分析其盈余管理的动机,并描述家族企业盈余管理可能采取的方式。由于家族企业所有权与控制权大多数是未分离的,其盈余管理也会存在一些不同的特征。

上市公司高管人员盈余管理动机的行为经济学分析

资本市场会计信息质量不高,盈余管理盛行,因而盈余管理成为学术界研究的热点。该文首先分析了我国上市公司高管人员盈余管理的动机,进而从行为经济学的视角对上市公司高管人员盈余管理的行为进行深入研究,以及对各种动机所产生的盈余管理类型进行了归类,认为合理的会计管制应能把盈余管理控制在一定的范围内。

科龙电器盈余管理动机分析

盈余管理动机是指盈余操纵主体为了达到一定的财务指标进行盈余管理行为的原始动力。上市公司科龙电器的发展经历了多次兼并收购和股权转让，可谓是历经磨难；前任“掌门”顾雏军的东窗事发，更为科龙电器的前途蒙上了一层阴影；新主海信能否为科龙电器带来一片光明，还有待时间的检验。科龙电器自1999年以后的年度财务报告开始聘请国内会计师事务所审计并对外公布，在2000年至2006年共计7年的时间里。科龙电器年报审计业务所聘请的会计师事务所经历了多次变更，并多次被出具非标准无保留意见类型的审计报告。

盈余管理动机、代理冲突与商誉减值——基于创业板的经验证据

本文基于近年来资本市场上频频发生的大规模高溢价并购现象,以2014—2018年的创业板上市公司为研究样本,通过实证检验发现,公司商誉减值存在“大洗澡”和盈余平滑两种盈余管理动机,存在这两种动机的上市公司会确认更多的商誉减值。进一步研究发现,管理层的代理冲突越严重,盈余平滑动机越强,代理冲突强化了盈余平滑动机与商誉减值之间的关系。本文的发现丰富了商誉减值动机的研究文献,也对治理创业板公司商誉减值的盈余管理行为具有一定的借鉴意义。