投资组合协方差矩阵的性质与最优组合的选择

投资组合协方差矩阵的正定性向来被研究人员所默认 ,从而对于非正定的情形研究不多。本文对协方差矩阵的性质进行了研究 ,证明了协方差矩阵正定的充分条件 ,同时深入地分析了非正定条件下的最优组合的选择问题。并指出 :当协方差矩阵非正定时 ,要么存在套利机会 ,要么存在有效子集 (即有多余的证券存在 )。

旁瓣控制算法研究

提出了一种利用估计协方差矩阵进行旁瓣控制的算法，并从物理概念上对该算法进行了分析。实验仿真结果表明了该方法的正确性。该算法具有简便实用的特点，可直接应用于实际系统中。