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基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率
被引量:
2
1
作者
柳向东
郭慧
《深圳大学学报(理工版)》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2015年第3期317-323,共7页
基于固定波动率模型和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入马氏市道轮换模型.该模型可以将线性利率期限结构推广到非线性形式,运用到资产定价的变化中,特别是债券收...
基于固定波动率模型和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入马氏市道轮换模型.该模型可以将线性利率期限结构推广到非线性形式,运用到资产定价的变化中,特别是债券收益率的确定中.不同于唯一依赖利率水平的传统模型,马氏市道轮换模型能够模拟货币政策对利率的影响.利用2006-10-08至2013-03-29每周三上海银行间同业拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度数据,用R语言实现并比较了固定波动率模型、GARCH模型以及混合GARCH马氏市道轮换模型对各参数的估计效果.结果表明,混合GARCH马氏市道轮换模型的拟合效果在各种情形下均占优.
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关键词
应用统计数学
马氏市道轮换
广义自回归条件异方差
上海银行间同业拆放利率
利率期限结构
固定波动率
单机制模型
下载PDF
职称材料
题名
基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率
被引量:
2
1
作者
柳向东
郭慧
机构
暨南大学统计学系
出处
《深圳大学学报(理工版)》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2015年第3期317-323,共7页
基金
国家自然科学基金资助项目(71471075)
教育部人文社会科学研究资助项目(14YJAZH052)~~
文摘
基于固定波动率模型和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入马氏市道轮换模型.该模型可以将线性利率期限结构推广到非线性形式,运用到资产定价的变化中,特别是债券收益率的确定中.不同于唯一依赖利率水平的传统模型,马氏市道轮换模型能够模拟货币政策对利率的影响.利用2006-10-08至2013-03-29每周三上海银行间同业拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度数据,用R语言实现并比较了固定波动率模型、GARCH模型以及混合GARCH马氏市道轮换模型对各参数的估计效果.结果表明,混合GARCH马氏市道轮换模型的拟合效果在各种情形下均占优.
关键词
应用统计数学
马氏市道轮换
广义自回归条件异方差
上海银行间同业拆放利率
利率期限结构
固定波动率
单机制模型
Keywords
application of statistical mathematics
Markov regime switching
generalized autoregressive conditional heteroskedasticity(GARCH)
Shanghai interbank offered rate(SHIBOR)
term structure of interest rates
fixed volatility
single regime model
分类号
O211.9 [理学—概率论与数理统计]
F830 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率
柳向东
郭慧
《深圳大学学报(理工版)》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2015
2
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