原则性监管下跨境资金流动管理实践研究——基于资本项目可兑换前景

金融危机爆发之后,原则性监管方式日益受到监管机构的重视,并且已在多国的金融监管中实践,我国外汇管理按照"五个转变"的管理理念已经初步引入了原则性监管。文章基于原则性监管国际经验,并结合我国外汇管理实践,提出在资本项目可兑换的前景下,实行原则性监管不仅可行而且必要。本文通过剖析原则性监管已有的实践以及存在的困难,围绕树立监管理念、确立监管原则、重构监管流程等关键着力点,尝试搭建一个新型外汇管理框架。

金融领域的原则性监管方式

后金融危机时代,各国监管当局都面临着如何实现有效监管的挑战,金融监管方式作为提升金融监管质量的重要组成部分,对其进行相关的研究非常必要。近年来,与传统规则性监管方式相对应的原则性监管方式日益受到金融监管当局和学界的关注。文章基于对国外原则性监管理论和实践的分析,并结合我国金融市场环境,提出原则性监管尽管存在诸多问题,但是作为一种公私融合的监管治理方式,其在监管规范的制定、监管执行、监管文化重塑等三个层面上仍值得我国的金融监管当局吸收与借鉴。

比例原则在我国金融监管中应用的初步探讨

2008年全球金融危机之后,避免系统性风险,保持金融稳定成为我国进行金融监管体制改革的目标。但如何才能更好地平衡金融监管中的公共利益与被监管者权利,我国理论与实务各界尚未完全达成一致。比例原则作为原则性监管趋势中被引入金融监管法的一个行政法原则,以其固有的功能和优势,可以在金融监管中充当基本原则,从而有效限制公共利益条款的过度扩张,确保金融监管的有效性和金融稳定。本文首先介绍比例原则的内涵、功能与操作模式,在此基础上阐述其应用于金融监管的法治逻辑,证明在金融监管中引入比例原则的必要性,再通过典型案例分析,说明在金融监管中以引入比例原则的可行性,最终得出结论,为我国金融监管改革提供一条新的思路。

宏观审慎下的外汇管理监管方式研究

金融危机后各国监管机构不断探索适应市场变化的宏观审慎监管方式,外汇管理作为中国金融监管体系的重要组成部分,监管最终目标在于实现国际收支平衡。面对日益复杂多变的外汇形势,在促进贸易投资便利化时,传统规则性监管为主的监管方式难以适应外汇管理发展需要,通过原则性监管与规则性监管的最优组合,可以提升外汇管理监管成效。在原则性监管方式实施中,监管当局和被监管对象都需要主动适应监管方式的转变。

地方政府参与互联网金融监管的法律问题研究

随着互联网金融的兴起,地方政府在金融监管中的作用日渐突出。与此同时,互联网金融的虚拟性、流动性和混业经营等特征也给地方政府监管带来了挑战。囿于当下地方金融监管权尚处于灰色地带,在防范互联网金融风险中仍然存在着诸多漏洞和不足。本文立足地方政府参与互联网金融监管的正当性,从监管对象、监管理念、监管方式、央地分权等方面分析地方政府参与互联网金融监管的困境。通过借鉴英国的互联网金融监管经验,构建以防范金融风险为出发点、合理配置中央与地方的金融监管权、地方政府协作为核心的金融监管体系,并创新性地提出地方政府在互联网金融监管中采用软法治理、监管沙箱的监管方式和以原则性监管为导向的监管理念。

从银行角度看穿透原则在外汇管理中的运用

近年来,随着“展业三原则”(了解客户、了解业务、尽职审查)合规理念的不断深化,在外汇合规管理中原则性监管已经成为普遍共识并得到有效执行,但在穿透审核原则方面(以下简称“穿透原则”)提及的尚不多见,本文拟从银行角度出发对穿透原则在外汇管理中的运用进行探讨。

原则监管国际应用的启示

2008年的金融危机,引起了各国对金融监管理念和监管方式的反思。各国普遍意识到过度强调规则的明晰化、体系化、制度化,既无法满足当前金融混业经营、跨界发展、创新驱动、权益保护的时代诉求,也不符合及时识别系统风险、阻断并防范风险蔓延、保护金融市场安全稳定的根本要求。主要国家实行的分业监管、行为监管、过程监管的微观规则监管.

金融科技的消费者中心原则:动因、理论及建构

金融科技(Fintech)的消费者中心原则是指,在针对金融科技创新的监管政策、法律法规的制定、解释和执行过程中,始终以实现消费者权利和利益为中心。建构金融科技的消费者中心原则有其现实动因,是当前金融科技市场中消费者面临被重新定义、金融监管重心向消费者转移的金融科技发展现状的内在要求和必然结果。金融市场实践的变化也进一步促使消费者中心理论重回研究视野。同时,马克思消费者理论和消费者主权论也分别从社会生产目的和个体自由两个层面解释了金融科技活动须以消费者为中心的理由。根据原则性监管理念,将金融科技的消费者中心原则作为监管行为的依据,可以提高金融科技监管的有效性。在国内金融监管框架下建构金融科技的消费者中心原则,应以金融科技消费者获益为目标,实施统合保护并明确划分其权利义务。

互联网金融风险的社会特性与监管创新

近年来,互联网融资平台倒闭跑路事件频频发生。面对这一现实,运用社会网络理论分析互联网金融风险的社会特性,反思我国互联网金融监管的演进过程,探索顺应互联网金融风险社会特性的我国金融监管改革的现实运作与发展方向,具有重要的理论与现实意义。互联网金融风险的社会网络分析社会网络学说的基本假设是,社会中的各个单位(个体、群体、组织等)不是独立存在的,而是处在一个彼此关联的网络中。