中外食糖价格传递关系研究

文章对纽约期货交易所和郑州商品交易所的原糖期货2006年11月到2012年3月间价格走势分两段运用协整检验、Granger因果关系检验、方差分解和脉冲响应函数进行了分析,结果表明:在两个时间段内美糖价格与郑糖价格均存在长期稳定协整关系;2011年11月之前美糖一直是郑糖的Granger原因,美糖价格对郑糖价格的影响比较大;2011年11月之后两者互不为因果,郑糖价格对美糖价格的影响比较大;中国原糖在定价上越来越自主,并且对世界原糖价格的影响逐步加大。