对两阶段双向排序均衡法的质疑

本文对双向排序均衡法的改进——两阶段双向排序均衡法提出了质疑。无论是在双向排序均衡法适用前提下,还是对于一般常规的投资项目,两阶段双向排序均衡法都是无效的,其理论依据也是不正确的。因此,对于资金约束条件下的独立型投资项目选优,两阶段双向排序均衡法不是一种有效的改进方法,不推荐继续使用。

双向排序均衡法的解读

本文对项目选优方法双向排序均衡法进行了述评。首先说明该方法的理论基础是错误的,内部收益率不反映单位投资的收益率水平,不能作为边际收益的概念使用;然后明确了双向排序均衡法的适用范围,这是国内学者在介绍和使用该方法时从未注意到的问题;最后通过对双向排序均衡法有效性的证明,说明双向排序均衡法的实质是特定条件下的传统NPVR指标排序方法。

论双向排序均衡法不能保证方案最优

针对技术经济中双向排序均衡法存在的不足加以说明和改进,并提出了一种线性规划法可用于多约束条件下的择优问题。

对双向排序均衡法的质疑

国内学者在介绍日本学者提出的双向排序均衡法时,从来都没有注明使用这种方法的前提条件。本文通过对双向排序均衡法进行项目评价的前提条件的说明,对该方法的有效性提出了质疑,认为双向均衡排序法实际上是一种错误的评价方法,在有些项目的评价中会给出错误的结论。

对万加特纳模型及罗瑞—萨维奇问题解法的改进

笔者对一种项目投资组合方案优选方法进行了分析 ,用两阶段双向排序均衡法对经典的万加特纳模型和罗瑞—萨维奇问题的解法给予改进。

受资金限制的独立方案评选方法的深入分析

受资金限制的独立方案传统评选方法包括互斥化法和双向均衡排序法.互斥化法保证能评选出收益最大的方案组合,但是计算复杂;双向均衡排序法所选取的方案组若未使资金完全用尽,那么该方案组可能不是真正的最优方案组;利用整数规划,通过合理确定目标函数、科学确定资源约束条件和关系约束条件,不但可以解决受多种资源限制的独立方案的选择问题,而且可以克服传统方法的不足,保证所选取的方案组是取得最大收益的方案组.

受资金限制的项目投资决策问题的研究

大型投资项目之间的独立关系要求投资者在进行投资决策时,必须对投资项目进行最优化处理以得到整体最优的投资方案,投资者在对相互独立的投资项目进行最优化处理时,也就意味着要找到一种投资方案,该投资可以使投资者获得最大的经济效益。

日本经济性工学述评

日本经济性工学的核心内容是项目选优方法——双向排序均衡法。此方法的理论基础是错误的,内部收益率不反映单位投资的收益率水平,不能作为边际收益的概念使用。双向排序均衡法有着明确的适用范围,这是国内学者在使用此方法时从未注意的问题。同时,双向排序均衡法分别在互斥、独立、层混项目选优中存在着很多的问题。经济性工学的双向排序均衡法是一种理论上错误、适用范围小、使用效果差的方法,在实际应用中只能作为一种近似的方法使用。

对罗瑞—萨维奇模型的改进——兼与许志宏先生商榷

本文对一种项目投资组合方案优选方法进行了分析 ,指出其构建的模型实为罗瑞—萨维奇模型 ,并对模型中存在的问题予以改进 ,同时改进了罗瑞—萨维奇模型的解法。

基于NPVR或N/K的独立型投资方案的选优

在资金有限的情况下,为保证取得最大的经济效果(即实现净现值最大化),从各备选的独立型投资方案中找出最优的方案或方案组合,解决这类问题最主要的方法是互斥化法、净现值指数排序法(NPVR排序法),和双向排序均衡法.本文分析了三种方法的优缺点,对净现值指数排序法进行了改进,以保证其能够得到最优组合.基于NPVR和N/K两个指标的相关性,又提出了改进后的基于N/K选优的方法.改进后的基于NPVR或N/K的独立型投资方案的选优方法准确且简便实用.

受资金约束的独立型投资方案选优

本文针对在资金约束的条件下,独立型投资方案两种传统的选优方法—互斥化法和双向排序均衡法的缺陷,提出了基于净现值率(NPVR)或者投资净收益率(N/K)独立型方案选优的方法,此方法既可以避免互斥化法繁重的工作量,又可以保证所选的项目组合为最优组合。